Традиционные деньги могут быть «превзойдены» электронными деньгами и стейблкоинами: документ МВФ

В новом документе Международного валютного фонда (МВФ) высказывается предположение, что наличные деньги и банковские депозиты могут уйти в прошлое, поскольку цифровые деньги и криптовалюты, привязанные к фиату, получат более широкое распространение.

TheФинтех-нотаВ статье под названием «Расцвет цифровых денег», опубликованной в понедельник, LOOKS , как технологические компании все чаще конкурируют с крупными банками и компаниями, выпускающими кредитные карты.

Автор пишет во введении:

«Цифровые формы денег все чаще встречаются в кошельках потребителей, а также в умах политиков. Наличные деньги и банковские депозиты борются с так называемыми электронными деньгами, хранящейся в электронном виде денежной стоимостью, выраженной в валюте, такой как евро или доллар, и привязанной к ней».

В конечном итоге наличные деньги и банковские депозиты «столкнутся с жесткой конкуренцией и могут даже быть вытеснены» этими новыми формами перевода стоимости, предупреждает статья.

Растущая популярность форм электронных денег, таких как стейблкоины, «может быть более удобным средством платежа», но авторы подвергают сомнению стабильность их стоимости. «В конце концов, это экономически похоже на частный инвестиционный фонд, гарантирующий погашение по номинальной стоимости. Если 10 евро поступают, 10 евро должны выйти. Эмитент должен быть в состоянии выполнить это обещание», — пишут они.

Банки должны иметь возможность дать отпор таким платежным новичкам, предлагая лучшие услуги или аналогичные электронные денежные продукты, говорится в заметке, но политики предупреждены, что в банковской отрасли вероятны некоторые сбои. Тем не менее, банки, скорее всего, останутся, поскольку компании, предлагающие эти новые платежные методы, могут сами стать банками и использовать свое преимущество в области данных для предложения целевых кредитов.

В статье рассматриваются различные типы новых платежных механизмов, включая «i-money»: «эквивалент электронных денег, за исключением очень важной особенности — он предлагает обмен переменной стоимости на валюту; таким образом, он является инструментом, подобным акционерному капиталу».

В качестве ONE из примеров i-money, в заметке прямо говорится: Libra от Facebook Криптовалюта проект, который, как ожидается, будет привязан к корзине фиатных валют и государственных облигаций, заявляет:

«Монеты Libra могут быть обменены на фиатную валюту в любое время за их долю текущей стоимости базового портфеля, без каких-либо гарантий цены. ... Передача Libra — по сути, акций резервов Libra (хотя потенциально без законного требования) — будет представлять собой платеж».

Что касается регулирования, центральные банки будут играть «важную роль» в формировании будущего электронных денег, имея возможность устанавливать правила, которые будут оказывать сильное влияние на их принятие и на то, насколько сильно они будут оказывать давление на коммерческие банки.

В статье говорится:

«ONE из решений является предоставление избранным новым поставщикам электронных денег доступа к резервам центральных банков, хотя и на строгих условиях. Это повышает риски, но также имеет различные преимущества. Не в последнюю очередь, центральные банки в некоторых странах могли бы сотрудничать с поставщиками электронных денег для эффективного предоставления «цифровой валюты центрального банка (CBDC)», цифровой версии наличных денег».

Однако в документе предлагается другое государственно-частное решение, названное «синтетической CBDC» (sCBDC), в рамках которого центральный банк будет предлагать расчетные услуги поставщикам электронных денег, включая доступ к резервам центрального банка. Однако «все остальные функции будут ответственностью частных поставщиков электронных денег в соответствии с регулированием».

В статье говорится, что sCBDC будет менее затратной и менее рискованной моделью и по-прежнему позволит частному сектору «внедрять инновации и взаимодействовать с клиентами», в то время как центральный банк привнесет в эту систему «доверие и эффективность».

МВФизображение через Shutterstock