Дата рождения Белой книги Bitcoin должна напугать нас всех

Доктор Гаррик Хайлман — руководитель исследований вБлокчейни соучредительМозаика.

Эта эксклюзивная Мнение является частью серии статей CoinDesk «Bitcoin в 10 лет: Белая книга Сатоши».

В этом месяце исполняется не только 10 лет со дня публикации знаменитого доклада Сатоши Накомото, но и десятилетие с самых мрачных дней финансового кризиса 2008 года.

Оглядываясь назад, время выпуска white paper Bitcoin и запуска сети Bitcoin вряд ли могло быть более удачным. Полностью ли осознавал Сатоши Накомото в то время историческое значение и уникальную возможность, представленную осенью 2008 года, чтобы дать старт новой финансовой системе и мотивировать людей использовать новую валюту?

Настало время вспомнить оба эти Мероприятия и то, как они развивались за годы, прошедшие после, пожалуй, самого сильного мирового финансового потрясения со времен Великой депрессии.

Наследие пепла после Lehman

Финансовый кризис 2008 года достиг своего пика с крахом Lehman Brothers 15 сентября, всего за шесть недель до публикации Сатоши Накамото статьи о Bitcoin .

С течением времени и послекризисным экономическим восстановлением некоторые, возможно, забыли, насколько серьезным был финансовый кризис. Фактически, банкротство Lehman привело к такой панике, что знаменитые волшебники Уолл-стрит, такие как Мохаммед Эль-Эриан из Pimcoспросила его женаснять наличные из-за страха, что банкоматы могут перестать работать.

После катастрофы Lehman возник ряд инициатив, направленных на предотвращение нового финансового кризиса. Были введены новые правила и требования к капиталу, такие как Закон Додда-Франка в США и банковские стандарты Базель III. Второй ответ на кризис был социально-политическим, отмеченным ростом таких движений, как Occupy Wall Street.

Каково долгосрочное воздействие этих нормативных и социальных инициатив?

С нашей точки зрения сегодня, в 2018 году, мы видим, что финансовые институты, такие как Lehman, — не единственные, которые были превращены в пепел. Многие из нормативных ограничений для финансовых институтов, введенных после кризиса, были или находятся в процессе эрозии, а социальные движения, такие как Occupy Wall Street, давно выдохлись и канули в Лету.

Учитывая отсутствие устойчивых структурных и политических реформ, следует ли нам ожидать еще один финансовый кризис? Короткий ответ на этот вопрос — однозначное «да».

Следующий финансовый кризис

ЭкономистХайман Минскиразработали теоретическую основу, показывающую, что повторяющиеся финансовые кризисы являются неотъемлемой чертой нашей нынешней финансовой системы. Другими словами, это всегда лишь вопрос времени, прежде чем произойдет следующий взрыв.

К сожалению для Мински (и всех нас), его теория была в значительной степени отвергнута основным экономическим сообществом и центральными банкирами при его жизни, оставив Мински в некотором роде трагической фигурой, подобной Ван Гогу, в экономическом мире. Однако после 2008 года его теория, наконец, получила более благосклонное отношение, которого она заслуживала, со стороны экономистов, и сегодня очень немногие будут утверждать, что некий тип постоянного «великого смягчения» финансовой нестабильности вообще реален.

Бывший председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен недавно забила тревогу по поводу экономики, особо отметив смягчение стандартов кредитования, заявив, что «произошло значительное ухудшение стандартов; условия кредитования с использованием заемных средств были ослаблены» и «я обеспокоена системными рисками, связанными с этими кредитами». Сегодня на мировых Рынки происходит множество других тревожных событий, которые могут повысить вероятность того, что вскоре мы увидим еще один «момент Мински», хотя относительно сдержанная инфляция дает центральным банкам некоторое пространство для маневра.

На Рынки почти всегда сложнее всего правильно рассчитать время, а не поставить диагноз.

Сразу после банкротства Lehman неизвестный доселе человек по имени Сатоши Накамото опубликовал статью в малоизвестном списке рассылки по Технологии , в которой описал новую «систему электронных денег с одноранговой связью», использующую реестр, защищенный «доказательством работы на основе хэша» (или тем, что мы теперь называем «блокчейном»).

Статья о Bitcoin изначально была встречена скептически горсткой людей, которые ее действительно прочитали, и даже после того, как Bitcoin был введен в эксплуатацию 3 января 2009 года, ее в значительной степени игнорировали в течение первого года ее существования. Bitcoin едва ли начал многообещающе.

Однако Bitcoin постепенно привлекал все больше пользователей и интереса, и все больше людей начали понимать, что инновация, созданная Сатоши в результате решения давней «проблемы двойных расходов» в информатике, может также послужить краеугольным камнем для создания новой и лучшей финансовой системы.

Как я и предполагал в 2014 году, реформа регулирования не сможет в корне устранить коренные причины финансового кризиса и другие проблемы, заложенные в традиционных Финансы. Регулирования, принятые в результате кризиса, слишком часто легко отменяются, как только вода успокаивается, и может быть трудно поддерживать со временем импульс социальных движений, сосредоточенных вокруг таких тупых тем, как реформа финансовой системы.

Вместо этого я утверждал, что для того, чтобы по-настоящему решить проблемы нашей финансовой системы, нам необходимо изменить нашу проблемную финансовую архитектуру, или «сантехнику», как ее называют такие экономисты, как Оливье Бланшар.

Новая финансовая инфраструктура на основе блокчейна предлагает возможность долгосрочных улучшений и изменений в фундаментальной природе нашей финансовой системы. ONE из особенно радикальных изменений, которые изобретение Сатоши делает возможными, заключается в том, что в системе на основе блокчейна мы, «люди», можем фактически стать банком.

Совпадение или мастер-класс по маркетингу?

Многие детали, связанные с созданием биткоина, такие как объяснение того, почему Сатоши выбрал Хэллоуин в качестве фактической даты публикации статьи, остаются без ответа.

Что мы знаем, так это то, что такие вопросы без ответа породили огромное любопытство, создав прочную таинственность вокруг Сатоши Накамото и привлекая беспрецедентный уровень внимания к его альтернативной валюте. И полученная в результате реклама, возможно, оказалась столь же важной для успеха биткоина, как и лежащая в его основе техническая инновация.

Помимо компьютерных наук, математики, криптографии и экономики, мы также должны обязательно добавить к разнообразному резюме Сатоши Накамото часто недооцениваемый навык маркетинга.

Теперь, 10 лет спустя, учитывая, что число пользователей Криптовалюта стремительно растет на миллионы, мы знаем, что для тех, кто заинтересован в реформировании финансовой системы, изобретение Сатоши Bitcoin и Технологии блокчейна оказалось настоящим «удовольствием».

А что насчет многих банков и других, вложившихся в поддержание статус-кво финансовой системы? Было ли какое-то сообщение, которое Сатоши пытался отправить этой группе, опубликовав его на Хэллоуин 10 лет назад?

Основываясь на ряде других подсказок и комментариев, оставленных создателем Биткоина, я думаю, мы можем с уверенностью догадаться, что имел в виду Сатоши.

Джек-О-Латернчерез Shutterstock