Почему предложения EBA создадут абсурдный прецедент для Bitcoin -стартапов

Адам Вазири — основатель Diacle, юридической консалтинговой компании, занимающейся вопросами соблюдения требований «finreg» и базирующейся в Лондоне и Гонконге, а также являющейся членом Ассоциации цифровых валют Великобритании.

В этой Мнение Вазири обсуждает новые предложения Европейского банковского управления по регулированию цифровой валюты и объясняет, почему они могут сделать открытие Bitcoin биржи более обременительным, чем открытие банка.

На прошлой неделе Европейское банковское управление (EBA) опубликовало Мнение о применении своей 4-й Директивы по борьбе с отмыванием денег (4AMLD) к биржам и кошелькам виртуальных валют.

В ответ на рекомендации Европейской комиссии замечания ЕБА, в частности,упомянутьчто биржи и кошельки венчурного капитала, работающие в нескольких странах ЕС, «могут […] быть обязаны зарегистрироваться или получить лицензию в каждом государстве-члене, в котором они намерены предоставлять услуги, связанные с венчурным капиталом».

Примечательно, что, казалось бы, небольшое отступление в девятистраничном ответе, поскольку такая мера была бы сродни процессу регистрации по каждому штату, который биржи венчурного капитала должны проходить в США.

Это связано с тем, что в рамках 4AMLD не предоставляются права паспортизации, что вполне объяснимо, поскольку эти правила не направлены на содействие перемещению товаров, услуг или капитала, а просто мотивированы императивом государственной Политика по защите ЕС от терроризма и преступности.

В Diacle мы считаем, что регистрация на уровне государств-членов — это ненужное бремя для бирж и кошельков венчурного капитала.

Небольшой бирже и кошельку венчурного капитала, работающим в ЕС, необходимо будет зарегистрироваться в качестве «обязанного субъекта» не только в своем родном государстве, но и в каждом другом государстве-члене ЕС, где он работает, — непостижимая задача. Это конкретное дублирование регистраций создаст несоразмерную нагрузку на операторов венчурного капитала по сравнению с другими регулируемыми учреждениями в ЕС.

Предоплаченная карта выпускается учреждением электронных денег (EMI), имеющим лицензию Директивы об электронных деньгах. Это учреждение может «паспортизировать» услуги, которые оно предоставляет другим государствам-членам, без проблем через своего государственного регулятора.

Да, действительно, EMI все еще необходимо адаптировать свою проверку клиентов (CDD) к любым дополнительным требованиям законов о борьбе с отмыванием денег или финансированием терроризма (CTF) в принимающем государстве. Однако EMI не нужно подавать заявки напрямую в каждом штате на регистрацию AML/CTF.

Финансовые последствия

Если получение стандартного разрешения или лицензии занимает от шести до 12 месяцев, то как быть с регистрацией в целях ПОД/ФТ?

Обычно этот процесс может занять от трех до шести месяцев, однако теперь биржам и кошелькам венчурного капитала придется бороться с языковыми барьерами, администрированием и бюрократической раздробленностью в каждом государстве-члене, где они хотят вести бизнес.

Печально иронично, что регистрация в 50 штатах США может быть проще, поскольку процесс, по крайней мере, ведется на ONE языке. Такое же требование по каждому штату в ЕС будет означать, что оператору обмена венчурного капитала придется иметь дело с 24 официальными языками.

Парадоксально, но процесс регистрации в каждом штате будет гораздо более обременительным с точки зрения капитальных и операционных ресурсов, чем если бы биржа и кошелек венчурного капитала просто подали заявку на то, чтобы стать EMI или, при необходимости,банк-челленджер.

Это, несомненно, должно быть непреднамеренным последствием.

Европейская банковская служба интерпретирует этот вывод как факт, однако мы считаем, что это, по крайней мере, непреднамеренно, поскольку результат абсурден, учитывая следующие преамбульные заявления Комиссии ЕС.

Они гласят:

«Была должным образом учтена необходимость уважения свободы ведения бизнеса, и хотя это окажет влияние на то, что участники рынка станут обязанными субъектами и в настоящее время не будут проводить проверку благонадежности клиентов (CDD) в отношении своих клиентов, предлагаемые поправки не повлияют на возможность работы платформы обмена виртуальной валютой».

«Пригодный и правильный»

Вышеуказанное положение ухудшается, если учесть требование о том, что, по мнению Европейской банковской ассоциации, «поправки, предложенные Комиссией, вводят требование о том, чтобы лица, занимающие руководящие должности или являющиеся бенефициарными владельцами [бирж и кошельков венчурного капитала], являлись порядочными и добросовестными лицами».

Хотя Комиссия ЕС, очевидно, не уточнила, в чем будет заключаться проверка на «пригодность и добросовестность» на практике, разумно ожидать, что это будет оценка биографических данных заявителей и предоставление документов (паспорта, подтверждения адреса), возможно, нотариально заверенных, апостилированных и переведенных.

Представьте себе, что бирже или кошельку венчурного капитала придется делать это в 28 государствах-членах.

Средняя стоимость подготовки официально переведенной документации составит минимум 1000–2000 евро на одного владельца или менеджера.

Следующие шаги

Если бы Комиссия ЕС приняла толкование EBA о том, что все биржи и кошельки венчурного капитала должны будут регистрироваться индивидуально в каждом государстве-члене, где они работают, это стало бы крупнейшей ошибкой регулирования для региона.излагающийвозможности создания рабочих мест в сфере FinTech.

Опять же, было бы абсурдно предполагать, что намерение Комиссии ЕС состоит в том, чтобы сделать создание лицензированного платежного учреждения или учреждения электронных денег или даже банка-конкурента более дешевым, чем регулирование в соответствии с 4AMLD в качестве биржи или кошелька венчурного капитала.

За одну ночь накладные расходы на биржи и кошельки венчурного капитала вырастут в геометрической прогрессии, а это значит, что, скорее всего, в начале января 2017 года можно будет увидеть полную консолидацию рынка бирж и кошельков венчурного капитала в ЕС.

Эта статья первоначально появилась наБлог Диаклаи была переиздана здесь с разрешения автора.

Собака на лошади изображениечерез Shutterstock