Две организации, аккредитующие консультантов, высказали свое мнение о Криптo

После того, как федеральные регулирующие органы, включаяКомиссия по ценным бумагам и биржам и Министерство труда, а также Finra, крупнейший независимый отраслевой регулятор, возможно, ONE не говорит громче о передовой практике консультантов и соблюдении ими норм, чем Совет по стандартам сертифицированных финансовых планировщиков (CFP Board) и Институт дипломированных финансовых аналитиков (CFA Institute).

Недавно каждый из них сделал важные заявления относительно инвестиций в Криптовалюта и дал соответствующие рекомендации.

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Совет CFP в ноябре опубликовал руководящие принципы в документе «Уведомление для специалистов CFP относительно финансовых консультаций по активам, связанным с криптовалютой», который будет регулировать порядок работы обладателей сертификата CFP с клиентами по вопросам инвестирования и планирования цифровых активов.

В случае Института CFA это происходит в форме «Криптоактивы: за пределами шумихи», отчет, ориентированный на специалистов по инвестициям и финансовых аналитиков, который был опубликован на этой неделе.

Совет CFP

В своем отчете Совет CFP решил не обязывать и не запрещать держателям своих полномочий рекомендовать криптовалюты и связанные с криптовалютой активы или предоставлять финансовые консультации по этим инвестициям.

Правление будет применятьте же стандартык криптовалютам и связанным с криптовалютой активам он применяется ко всем активам; однако он также признает, что эти активы могут представлять повышенные риски для клиентов и иметь некоторые уникальные характеристики.

«Руководство Совета CFP для профессионалов CFP действовать с осторожностью при предоставлении финансовых консультаций по активам, связанным с криптовалютой, основывается на руководстве, выпущенном регулирующими органами в отношении этих активов», — написала организация. «Различные федеральные и государственные регулирующие органы, саморегулируемые организации, такие как Financial Industry Regulatory Authority, Inc. («FINRA»), и организации по защите прав потребителей, представляющие или защищающие интересы инвесторов, работников и пенсионеров, предупредили, что инвестиции в активы, связанные с криптовалютой, представляют значительные риски, которые требуют тщательной оценки».

Таким образом, по мнению Совета CFP, доверительные управляющие должны проявлять «чрезвычайную осторожность» перед включением Криптo опции в пенсионный план на рабочем месте, такой как 401(k).

Читать дальше: Последний отчет Совета по Криптo CFP устанавливает высокие стандарты для консультантов

При оказании любых консультационных услуг, включая финансовое планирование, консультанты по финансовому планированию обязаны соблюдать обязанности по соблюдению осторожности, компетентности, закона и предоставлять клиентам информацию о расходах, а также обязанности по выбору, рекомендации и использованию Технологии.

По сути, руководящие принципы означает, что для того, чтобы CFP мог давать советы по цифровым активам, он должен быть обучен этим активам, их рискам и тому, как они могут вписаться в более широкую финансовую картину клиента. Кроме того, CFP должен иметь возможность контролировать эти инвестиции и рекомендовать Технологии и варианты хранения, также понимая эти соразмерные риски.

Кроме того, CFP должны, по крайней мере, иметь знания об удерживаемых цифровых активах и о том, какое влияние эти активы могут оказать на общую финансовую картину клиента. CFP должны понимать, как эти активы могут повлиять на «цели, ликвидность, денежный поток, налоги и планы по имуществу» клиента.

«Профессионал CFP также должен учитывать, как активы, связанные с криптовалютой, могут потребовать особых соображений в отношении планирования имущества, например, плана передачи закрытого ключа в случае смерти Клиента», — написал Совет. «Это лишь некоторые из способов, которыми инвестиции в активы, связанные с криптовалютой, могут повлиять на рекомендации по финансовому планированию».

Институт CFA

По данным Института CFA,необходимо решить три вопроса прежде чем Криптo смогут быть полностью приняты основными инвесторами: оценка, фидуциарные обязанности и хранение активов.

«Чтобы прорвать шумиху, инвесторы должны продумать, что реально, что потенциально, а что просто желаемо», — сказал Стивен Дин, старший директор по Политика Рынки капитала в CFA Institute, в своем заявлении. «Они также должны различать базовую Технологии распределенного реестра, которая вполне может оказаться разрушительной, и бизнес-перспективы тысяч отдельных Криптo на рынке сегодня и еще больше в будущем. Мы в CFA Institute твердо убеждены, что нет коротких путей к разумному инвестированию».

Читать дальше: После падения FTX все еще есть инвестиционные возможности

Затем исследователи Института даютшесть свободных руководящих принциповдля доверительных управляющих и институциональных инвесторов:

• Надлежащий анализ по-прежнему необходим для того, чтобы доверительные управляющие соблюдали свои обязанности по обеспечению осмотрительности, лояльности и заботы.
• С включением Криптo принципы формирования портфеля остаются в силе, и инвесторам следует продолжать придерживаться целостного и стратегического подхода к формированию портфеля.
• Ожидается, что доверительные управляющие проанализируют стоимость, волатильность, эффекты корреляции, динамику и/или технические характеристики любых предлагаемых инвестиций.
• Внутренняя ценность цифровых активов должна быть связана с глубоким, рациональным анализом конкретных вариантов использования.
• Инвестиции в цифровые активы и связанные с ними предприятия требуют тщательного анализа бизнес-модели и модели привлечения клиентов.
• Доверительным управляющим необходимо обеспечить цепочку хранения и сохранность клиентских активов.

«Провал на [Криптo ] FTX показывает, какой вред могут нанести инвесторам и участникам платформы, если клиентские активы не защищены», — заявил Оливье Файнс, глава отдела по защите интересов в регионе EMEA в CFA Institute. «Пример FTX еще раз подчеркивает важность вопросов хранения и ответственность инвесторов принимать решения на основе инвестиционного обоснования, а не на шумихе и спекуляциях».