Dos organizaciones de acreditación de asesores opinan sobre las Cripto

Después de que los reguladores federales, incluido elComisión de Bolsa y Valores y el Departamento de Trabajo, así como Finra, el mayor regulador independiente de la industria, tal vez ONE habla más fuerte sobre las mejores prácticas y el cumplimiento de los asesores que el Certified Financial Planner Board of Standards (CFP Board) y el Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute).

Cada uno de ellos ha realizado recientemente anuncios importantes respecto a la inversión y el asesoramiento Criptomonedas .

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La Junta de CFP emitió directrices en noviembre en un “Aviso a los profesionales de CFP sobre asesoramiento financiero sobre activos relacionados con criptomonedas”, que regirá la forma en que los titulares de la certificación CFP deben abordar el trabajo con clientes en la inversión y planificación de activos digitales.

En el caso del CFA Institute, se presenta en forma de “Criptoactivos: más allá de la moda”, un informe orientado a profesionales de la inversión y analistas financieros, que se publicó esta semana.

Junta de CFP

En su informe, la Junta de CFP decidió no obligar ni prohibir a los titulares de sus designaciones a recomendar criptomonedas y activos relacionados con criptomonedas o brindar asesoramiento financiero sobre esas inversiones.

La Junta aplicarálos mismos estándaresa las criptomonedas y los activos relacionados con las criptomonedas que se aplica a todos los activos; sin embargo, también reconoce que estos activos pueden presentar mayores riesgos para los clientes y tener algunos atributos únicos.

“La guía de la Junta de CFP para que un profesional de la CFP actúe con cautela al brindar asesoramiento financiero sobre activos relacionados con criptomonedas se basa en las directrices emitidas por los reguladores con respecto a estos activos”, escribió la organización. “Diversos reguladores federales y estatales, organizaciones de autorregulación como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, Inc. (“FINRA”), y organizaciones de protección al consumidor que representan o defienden a inversores, trabajadores y jubilados han advertido que las inversiones en activos relacionados con criptomonedas presentan riesgos significativos que requieren una evaluación cuidadosa”.

Por lo tanto, según la Junta de CFP, los fiduciarios deben tener “extremo cuidado” antes de incluir una opción Cripto en un plan de jubilación del lugar de trabajo, como un 401(k).

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En cualquier ámbito de asesoramiento, incluida la planificación financiera, los CFP deben cumplir con el deber de cuidado, el deber de competencia, el deber de cumplir la ley y el deber de proporcionar a los clientes información sobre los costos, así como los deberes al seleccionar, recomendar y utilizar Tecnología.

En esencia,las directrices Esto significa que, para que un CFP pueda asesorar sobre activos digitales, debe estar bien informado sobre dichos activos, sus riesgos y cómo podrían integrarse en el panorama financiero general del cliente. Además, el CFP debe poder supervisar dichas inversiones y recomendar opciones de Tecnología y custodia, comprendiendo también dichos riesgos.

Además, los CFP deben, como mínimo, conocer los activos digitales mantenidos en reserva y el impacto que estos pueden tener en la situación financiera general del cliente. Los CFP deben comprender cómo estos activos pueden afectar los objetivos, la liquidez, el flujo de caja, los impuestos y los planes patrimoniales del cliente.

“Un profesional de CFP también debe considerar cómo los activos relacionados con criptomonedas pueden requerir consideraciones especiales con respecto a la planificación patrimonial, como un plan para la transferencia de una clave privada en caso de fallecimiento del cliente”, escribió la Junta. “Estas son solo algunas de las maneras en que una inversión en activos relacionados con criptomonedas puede afectar las recomendaciones de planificación financiera”.

Instituto CFA

Según el CFA Institute,Hay tres cuestiones que deben resolverse antes de que los Cripto puedan ser adoptados plenamente por los inversores tradicionales: valoración, deber fiduciario y custodia de activos.

“Para contrarrestar la publicidad exagerada, los inversores deben analizar qué es real, qué es potencial y qué es meramente aspiracional”, declaró Stephen Deane, director sénior de Regulación de Mercados de capitales del CFA Institute. “También deben distinguir entre la Tecnología de registro distribuido subyacente, que bien podría resultar disruptiva, y las perspectivas de negocio de los miles de Cripto individuales en el mercado actual y los que vendrán. En el CFA Institute creemos firmemente que no hay atajos para una inversión sólida”.

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Los investigadores del Instituto luego danseis pautas generalesPara fiduciarios e inversores institucionales:

• Sigue siendo necesario un análisis adecuado para que los fiduciarios cumplan con sus deberes de prudencia, lealtad y cuidado.
• Con la inclusión de las Cripto, los principios de construcción de carteras siguen aplicándose y los inversores deben seguir adoptando una visión holística y estratégica con respecto a la construcción de carteras.
• Se espera que los fiduciarios analicen el valor, la volatilidad, los efectos de correlación, el impulso y/o las características técnicas de cualquier inversión propuesta.
• El valor intrínseco de los activos digitales debe estar relacionado con un análisis profundo y racional de casos de uso específicos.
• Invertir en activos digitales y negocios relacionados requiere un análisis cuidadoso del modelo de negocio y del modelo de adquisición de clientes.
• Los fiduciarios necesitan determinar la cadena de custodia y salvaguarda de los activos de los clientes.

“La debacle de FTX [la plataforma de intercambio de Cripto ] demuestra el daño que puede sufrir la falta de seguridad de los activos de los clientes para los inversores y los participantes de la plataforma”, declaró Olivier Fines, director de defensa de EMEA en el CFA Institute. “El ejemplo de FTX subraya aún más la importancia de la custodia y la responsabilidad de los inversores de basar sus decisiones en la justificación de la inversión y no en la publicidad exagerada y la especulación”.