Dalawang Advisor Credentialing Organization ang May Say sa Crypto

Pagkatapos ng mga pederal na regulator kabilang ang Securities and Exchange Commission at ang Kagawaran ng Paggawa gayundin si Finra, ang pinakamalaking independiyenteng regulator ng industriya, marahil ay ONE nagsasalita nang mas malakas sa mga pinakamahusay na kagawian at pagsunod ng tagapayo kaysa sa Certified Financial Planner Board of Standards (CFP Board) at Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute).

Ang bawat isa ay gumawa kamakailan ng mga pangunahing anunsyo tungkol sa pamumuhunan at payo ng Cryptocurrency .

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, isang lingguhang pagtingin sa mga digital asset at sa hinaharap ng Finance para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito upang matanggap ang pagpapadala sa koreo tuwing Huwebes.

Ang CFP Board ay naglabas ng mga alituntunin noong Nobyembre sa isang “Paunawa sa Mga Propesyonal ng CFP Tungkol sa Payo sa Pinansyal Tungkol sa Mga Asset na Kaugnay ng Cryptocurrency,” na mamamahala kung paano dapat pangasiwaan ng mga may hawak ng sertipikasyon ng CFP ang pakikipagtulungan sa mga kliyente sa pamumuhunan at pagpaplano ng digital asset.

Sa kaso ng CFA Institute, ito ay dumating sa anyo ng "Cryptoassets: Higit pa sa Hype,” isang ulat na nakatuon sa mga propesyonal sa pamumuhunan at mga financial analyst, na inilabas ngayong linggo.

Lupon ng CFP

Sa ulat nito, pinili ng CFP Board na huwag mag-utos o pagbawalan ang mga may hawak ng pagtatalaga nito na magrekomenda ng mga cryptocurrencies at mga asset na nauugnay sa cryptocurrency o magbigay ng payo sa pananalapi tungkol sa mga pamumuhunang iyon.

Mag-aaplay ang Lupon ang parehong mga pamantayan sa mga cryptocurrencies at asset na nauugnay sa cryptocurrency na nalalapat nito sa lahat ng asset; gayunpaman, kinikilala din nito na ang mga asset na ito ay maaaring magpakita ng mas mataas na panganib sa mga kliyente at may ilang natatanging katangian.

"Ang patnubay ng CFP Board para sa isang propesyonal sa CFP na kumilos nang may pag-iingat kapag nagbibigay ng Payo sa Pinansyal tungkol sa mga asset na nauugnay sa cryptocurrency ay nakasalalay sa patnubay na ibinigay ng mga regulator tungkol sa mga asset na ito," isinulat ng organisasyon. “Ang iba't ibang federal at state regulators, self-regulatory organization tulad ng Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (“FINRA”), at mga consumer protection organization na kumakatawan o nagsusulong para sa mga investor, manggagawa, at mga retirees ay nagbabala na ang mga pamumuhunan sa mga asset na nauugnay sa cryptocurrency ay may malaking panganib na nangangailangan ng maingat na pagsusuri.”

Kaya, ayon sa CFP Board, ang mga fiduciaries ay dapat gumamit ng "matinding pangangalaga" bago isama ang isang Crypto na opsyon sa isang plano sa pagreretiro sa lugar ng trabaho tulad ng isang 401(k).

Read More: Ang Pinakabagong Ulat ng CFP Board sa Crypto ay Nagtatakda ng Matataas na Pamantayan para sa Mga Tagapayo

Sa anumang setting ng payo, kabilang ang pagpaplano sa pananalapi, ang mga CFP ay kinakailangang sumunod sa tungkulin ng pangangalaga, tungkulin ng kakayahan, tungkulin na sumunod sa batas at tungkulin na magbigay sa mga kliyente ng impormasyon tungkol sa mga gastos, pati na rin ang mga tungkulin kapag pumipili, nagrerekomenda at gumagamit ng Technology.

Mahalaga, ang mga alituntunin nangangahulugan na para makapagbigay ng payo ang isang CFP sa mga digital na asset, kailangan nilang turuan ang mga asset na iyon, ang kanilang mga panganib at kung paano sila maaaring magkasya sa mas malawak na larawan ng pananalapi ng isang kliyente. Higit pa rito, dapat na masubaybayan ng CFP ang mga pamumuhunang iyon at magrekomenda ng Technology at mga opsyon sa pag-iingat na may pag-unawa din sa mga katapat na panganib na iyon.

Higit pa rito, kinakailangan ng mga CFP na magkaroon man lang ng kaalaman sa mga naka-hold-away na digital asset at ang epekto ng mga asset na iyon sa pangkalahatang pinansiyal na larawan ng isang kliyente. Dapat na maunawaan ng mga CFP kung paano maaaring makaapekto ang mga asset na iyon sa "mga layunin, pagkatubig, daloy ng pera, buwis at mga plano sa ari-arian" ng kliyente.

"Dapat ding isaalang-alang ng isang propesyonal sa CFP kung paano maaaring mangailangan ng mga espesyal na pagsasaalang-alang ang mga asset na nauugnay sa cryptocurrency kaugnay ng pagpaplano ng ari-arian, tulad ng isang plano para sa paglipat ng isang pribadong susi kung ang Kliyente ay pumanaw," isinulat ng Lupon. "Ilan lamang ito sa mga paraan kung saan maaaring makaapekto ang pamumuhunan sa mga asset na nauugnay sa cryptocurrency sa mga rekomendasyon sa Pagpaplano ng Pinansyal."

CFA Institute

Ayon sa CFA Institute, tatlong isyu ang kailangang lutasin bago ganap na yakapin ng mga pangunahing mamumuhunan ang mga asset ng Crypto : pagpapahalaga, tungkulin ng fiduciary at pag-iingat ng mga asset.

"Upang mabutas ang hype, dapat isipin ng mga mamumuhunan kung ano ang aktwal, kung ano ang potensyal at kung ano ang aspirational lamang," sabi ni Stephen Deane, senior director, Policy sa capital Markets sa CFA Institute, sa isang pahayag. "Dapat din nilang tukuyin ang pagkakaiba sa pagitan ng pinagbabatayan Technology ipinamahagi ng ledger , na maaaring mapatunayang nakakagambala, at ang mga prospect ng negosyo para sa libu-libong indibidwal na asset ng Crypto sa merkado ngayon at higit pa sa darating. Kami sa CFA Institute ay matatag na naniniwala na walang mga shortcut sa mahusay na pamumuhunan."

Read More: May Oportunidad Pa rin sa Pamumuhunan Pagkatapos ng Pagbagsak ng FTX

Ang mga mananaliksik ng Institute ay nagbibigay anim na maluwag na alituntunin para sa mga fiduciaries at institutional investors:

• Ang wastong pagsusuri ay nananatiling kinakailangan para sa mga katiwala upang makasunod sa kanilang mga tungkulin ng pagiging maingat, katapatan at pangangalaga.
• Sa pagsasama ng Crypto, ang mga prinsipyo ng pagbuo ng portfolio ay nalalapat pa rin at ang mga namumuhunan ay dapat na patuloy na kumuha ng isang holistic at madiskarteng pananaw patungo sa pagtatayo ng portfolio.
• Inaasahang susuriin ng mga fiduciaries ang halaga, pagkasumpungin, mga epekto ng ugnayan, momentum at/o teknikal na mga tampok ng anumang iminungkahing pamumuhunan.
• Ang intrinsic na halaga ng mga digital na asset ay dapat na nauugnay sa isang malalim at makatwirang pagsusuri ng mga partikular na kaso ng paggamit.
• Ang pamumuhunan sa mga digital na asset at mga nauugnay na negosyo ay nangangailangan ng maingat na pagsusuri ng modelo ng negosyo at modelo ng pagkuha ng kliyente.
• Kailangang tiyakin ng mga fiduciaries ang kustodiya chain at pag-iingat ng mga asset ng kliyente.

"Ang debacle sa [Crypto exchange] FTX ay nagpapakita ng pinsala na maaaring dumating sa mga mamumuhunan at mga kalahok sa platform kapag ang mga asset ng kliyente ay hindi pinananatiling ligtas," sabi ni Olivier Fines, pinuno ng EMEA advocacy sa CFA Institute sa isang pahayag. "Ang halimbawa ng FTX ay higit na binibigyang-diin ang kahalagahan ng mga isyu sa pag-iingat at ang responsibilidad ng mga mamumuhunan na ibase ang kanilang mga desisyon sa kaso ng pamumuhunan at hindi sa hype at haka-haka."