Что такое Uniswap? Полное руководство для начинающих

Uniswap — ведущая децентрализованная Криптo биржа, работающая на блокчейне Ethereum .

Подавляющее большинство торговли Криптo происходит на централизованных биржах, таких как Coinbase и Бинанс. Эти платформы управляются единым органом (компанией, которая управляет биржей), требуют от пользователей размещать средства под его контролем и используют традиционную систему книги заказов для упрощения торговли.

Торговля на основе книги ордеров — это когда ордера на покупку и продажу представлены в списке вместе с общей суммой, размещенной в каждом ордере. Сумма открытых ордеров на покупку и продажу актива известна как «глубина рынка». Чтобы совершить успешную сделку с использованием этой системы, ордер на покупку должен быть сопоставлен с ордером на продажу на противоположной стороне книги ордеров на ту же сумму и цену актива, и наоборот.

Например, если вы хотите продать ONE Bitcoin (BTC) по цене 33 000 долларов США на централизованной бирже, вам придется ждать, пока на другой стороне книги заявок появится покупатель, который захочет купить равное или большее количество Bitcoin по этой цене.

Основная проблема с этим типом системы — ликвидность, которая в данном контексте относится к глубине и количеству ордеров, которые есть в книге ордеров в любой момент времени. Если ликвидность низкая, это означает, что трейдеры не смогут выполнить свои ордера на покупку или продажу.

Другой способ думать о ликвидности: представьте, что вы владеете продуктовым киоском на уличном рынке. Если уличный рынок заполнен владельцами киосков, продающими товары, и людьми, покупающими продукты и товары, он будет считаться «ликвидным рынком». Если рынок был тихим и на нем было мало покупок и продаж, он будет считаться «узким рынком».

Читать дальше: Основы Криптo торговли: как читать биржевую книгу ордеров

Что такое Uniswap?

Uniswap — это совершенно другой тип биржи, которая полностью децентрализована (то есть она T принадлежит и не управляется одной организацией) и использует относительно новый тип торговой модели, называемый автоматизированным протоколом ликвидности (см. ниже).

Платформа Uniswap была создана в 2018 году на основе блокчейна Ethereum , второго по величине Криптовалюта проекта в мире по рыночной капитализации, что делает ее совместимой со всеми ЭРК-20токены и инфраструктура, такие как сервисы кошельков, такие какМетаМаскаи MyEtherWallet.

Uniswap также имеет полностью открытый исходный код, что означает, что любой может скопировать код, чтобы создать свои собственные децентрализованные биржи. Он даже позволяет пользователям бесплатно размещать токены на бирже. Обычные централизованные биржи ориентированы на прибыль и взимают очень высокие сборы за размещение новых монет, так что это само по себе является заметным отличием. Поскольку Uniswap является децентрализованной биржей (DEX), это также означает, что пользователи сохраняют контроль над своими средствами в любое время, в отличие от централизованной биржи, которая требует от трейдеров отказаться от контроля над своими закрытыми ключами, чтобы заказы могли регистрироваться во внутренней базе данных, а не выполняться на блокчейне, что требует больше времени и затрат. Сохраняя контроль над закрытыми ключами, он устраняет риск потери активов, если биржа когда-либо будет взломана. Согласно последним данным цифрыВ настоящее время Uniswap является четвертой по величине платформой децентрализованного Финансы (DeFi), на протоколе которой заморожены Криптo на сумму более 3 миллиардов долларов.

Как работает Uniswap

Uniswap работает на двух смарт-контрактах: контракте «Обмен» и контракте «Фабрика». Это автоматические компьютерные программы, которые предназначены для выполнения определенных функций при выполнении определенных условий. В этом случае смарт-контракт фабрики используется для добавления новых токенов на платформу, а контракт обмена облегчает все обмены токенов или «сделки». Любой токен на основе ERC20 можно обменять на другой на обновленном Uniswap платформа v.2.

Автоматизированный протокол ликвидности

Uniswap решает проблему ликвидности (описанную во введении) централизованных бирж с помощью автоматизированного протокола ликвидности. Это работает, стимулируя людей, торгующих на бирже, становиться поставщиками ликвидности (LP): пользователи Uniswap объединяют свои деньги, чтобы создать фонд, который используется для выполнения всех сделок, происходящих на платформе. Каждый перечисленный токен имеет свой собственный пул, в который пользователи могут вносить свой вклад, а цены на каждый токен рассчитываются с помощью математического алгоритма, запущенного компьютером (объясняется в разделе «Как определяется цена токена» ниже).

С этой системой покупателю или продавцу не нужно ждать, пока появится противоположная сторона, чтобы завершить сделку. Вместо этого они могут выполнить любую сделку мгновенно по известной цене, при условии, что в конкретном пуле достаточно ликвидности для ее осуществления.

В обмен на внесение своих средств каждый LP получает токен, который представляет собой вклад в пул. Например, если вы внесли 10 000 долларов в пул ликвидности, в котором в общей сложности было 100 000 долларов, вы получите токен на 10% от этого пула. Этот токен можно обменять на долю торговых комиссий. Uniswap взимает с пользователей фиксированную комиссию в размере 0,30% за каждую сделку, которая происходит на платформе, и автоматически отправляет ее в резерв ликвидности.

Всякий раз, когда поставщик ликвидности решает, что хочет выйти, он получает часть общих сборов из резерва относительно его ставки в этом пуле. Полученный им токен, который хранит запись о том, какая доля ему причитается, затем уничтожается.

После Uniswap v.2 обновление, была введена новая комиссия протокола, которую можно включить или выключить с помощью голосования сообщества, и по сути она отправляет 0,05% от каждой торговой комиссии в размере 0,30% в фонд Uniswap для Финансы будущего развития. В настоящее время эта опция комиссии отключена, однако, если она когда-либо будет включена, это означает, что LP начнут получать 0,25% от торговой комиссии пула.

Как определяется цена токена

Другим важным элементом этой системы является то, как она определяет цену каждого токена. Вместо системы книги заказов, где цена каждого актива определяется самым высоким покупателем и самым низким продавцом, Uniswap использует автоматизированную систему маркет- Maker . Этот альтернативный метод корректировки цены актива на основе его спроса и предложения использует давнее математическое уравнение. Он работает путем увеличения и уменьшения цены монеты в зависимости от соотношения количества монет в соответствующем пуле.

Важно отметить, что всякий раз, когда кто-то добавляет новыйЭРК-20 токен в Uniswap, этот человек должен добавить определенное количество выбранного токена ERC-20 и равное количество другого токена ERC-20, чтобы запустить пул ликвидности.

Уравнение для расчета цены каждого токена имеет вид x*y=k, где количество токена A равно x, а количество токена B равно y. K — это постоянное значение, то есть число, которое T меняется.

Например, Боб хочет торговатьChainlink (LINK) для эфира с использованием пула Uniswap LINK/ ETH . Боб добавляет большое количество LINK в пул, что увеличивает соотношение LINK в пуле к эфиру. Поскольку значение K должно оставаться прежним, это означает, что стоимость эфира увеличивается, а стоимость LINK в пуле уменьшается. Таким образом, чем больше LINK Боб вкладывает, тем меньше эфира он получает взамен, потому что его цена увеличивается.

Размер пула ликвидности также определяет, насколько сильно изменится цена токенов во время торговли. Чем больше денег, или ликвидности, в пуле, тем проще совершать более крупные сделки, не вызывая при этом сильного падения цены.

Арбитраж

Арбитражные трейдеры являются неотъемлемым компонентом экосистемы Uniswap . Это трейдеры, которые специализируются на поиске расхождений цен на нескольких биржах и используют их для получения прибыли. Например, если Bitcoin торговался на Kraken по $35 500, а на Binance по $35 450, вы могли бы купить Bitcoin на Binance и продать его на Kraken, чтобы получить легкую прибыль. Если делать это большими объемами, можно получить значительную прибыль с относительно низким риском.

Что делают арбитражные трейдеры на Uniswap , так это находят токены, которые торгуются выше или ниже своей средней рыночной цены — в результате крупных сделок, создающих дисбаланс в пуле и понижающих или повышающих цену — и покупают или продают их соответственно. Они делают это до тех пор, пока цена токена не сбалансируется с ценой на других биржах и больше не будет возможности получать прибыль. Эти гармоничные отношения между автоматизированной системой маркет- Maker и арбитражными трейдерами — то, что поддерживает цены токенов Uniswap в соответствии с остальной частью рынка.

Как использовать Uniswap

Начать работу с Uniswap относительно просто, однако вам необходимо убедиться, что у вас уже настроен кошелек с поддержкой ERC-20, например MetaMask, WalletConnect, Coinbase wallet, Portis или Fortmatic.

Как только у вас появится ONE из таких кошельков, вам нужно будет добавить в него эфир, чтобы торговать на Uniswap и платить за GAS — так называются комиссии за транзакции Ethereum . Платежи GAS различаются по цене в зависимости от того, сколько людей используют сеть. Большинство совместимых с ERC-20 кошельков предоставляют вам три варианта при совершении платежа через блокчейн Ethereum : медленный, средний или быстрый. Медленный — самый дешевый вариант, быстрый — самый дорогой, а средний — где-то посередине. Это определяет, как быстро ваша транзакция будет обработана майнерами сети Ethereum .

Читать дальше: Ethereum 101: Что такое майнинг Ethereum ?

1. Перейдите на <a href="https://uniswap.org">Uniswap</a> 2. Нажмите «Использовать Uniswap» в правом верхнем углу. 3. Перейдите в «Подключить кошелек» в правом верхнем углу и выберите имеющийся у вас кошелек. 4. Войдите в свой кошелек и разрешите ему подключиться к Uniswap. 5. На экране вам будет предоставлена ​​возможность напрямую обменять токены с помощью раскрывающихся опций рядом с разделами «от» и «на». 6. Выберите токен, который вы хотите обменять, введите сумму и нажмите «обменять». 7. Появится окно предварительного просмотра транзакции, и вам нужно будет подтвердить транзакцию в вашем кошельке ERC-20. 8. Подождите, пока транзакция будет добавлена ​​в блокчейн Ethereum . Вы можете проверить ее ход, скопировав и вставив ID транзакции в https://etherscan.io/. ID транзакции будет доступен в вашем кошельке, если вы найдете транзакцию в истории отправленных транзакций.

Токен UNI от Uniswap

Собственный токен Uniswaps, UNI, известен как токен управления. Он дает держателям право голосовать за новые разработки и изменения платформы, включая то, как отчеканенные токены должны распределяться среди сообщества и разработчиков, а также за любые изменения в структуре комиссий. Токен UNI был изначально создан в сентябре 2020 года с целью предотвратить переход пользователей на конкурирующую DEX Sushiswap.ONE месяц до запуска токенов UNI Sushiswap — форк Uniswap — стимулировал пользователей Uniswap разрешить Sushiswap перераспределить свои средства на новую платформу, вознаградив их токенами SUSHI . Это был новый тип токена, который давал пользователям права управления новым протоколом, а также пропорциональную сумму всех комиссий за транзакции, выплачиваемых платформе.

Uniswap ответил созданием 1 миллиарда токенов UNI и решил распределить 150 миллионов из них среди всех, кто когда-либо пользовался платформой. Каждый человек полученный 400 токенов UNI , что на тот момент составляло более 1000 долларов США.