Ano ang Uniswap? Isang Kumpletong Gabay sa Baguhan

Ang Uniswap ay isang nangungunang desentralisadong Crypto exchange na tumatakbo sa Ethereum blockchain.

Ang karamihan ng Crypto trading ay nagaganap sa mga sentralisadong palitan tulad ng Coinbase at Binance. Ang mga platform na ito ay pinamamahalaan ng iisang awtoridad (ang kumpanyang nagpapatakbo ng palitan), nangangailangan ng mga user na maglagay ng mga pondo sa ilalim ng kanilang kontrol at gumamit ng tradisyonal na sistema ng order book upang mapadali ang pangangalakal.

Ang order book-based na kalakalan ay kung saan ang mga buy at sell na order ay ipinakita sa isang listahan kasama ang kabuuang halaga na inilagay sa bawat order. Ang halaga ng bukas na pagbili at pagbebenta ng mga order para sa isang asset ay kilala bilang “market depth.” Upang makagawa ng matagumpay na pangangalakal gamit ang system na ito, ang isang buy order ay kailangang itugma sa isang sell order sa kabaligtaran ng order book para sa parehong halaga at presyo ng isang asset, at vice versa.

Halimbawa, kung gusto mong magbenta ng ONE Bitcoin (BTC) sa presyong $33,000 sa isang sentralisadong palitan, kailangan mong maghintay para sa isang mamimili na lumitaw sa kabilang panig ng order book na naghahanap upang bumili ng katumbas o mas mataas na halaga ng Bitcoin sa presyong iyon.

Ang pangunahing problema sa ganitong uri ng sistema ay pagkatubig, na sa kontekstong ito ay tumutukoy sa lalim at bilang ng mga order na nasa order book sa anumang naibigay na oras. Kung mayroong mababang pagkatubig, nangangahulugan ito na maaaring hindi mapunan ng mga mangangalakal ang kanilang mga order sa pagbili o pagbebenta.

Isa pang paraan para isipin ang liquidity: Isipin na nagmamay-ari ka ng food stall sa isang street market. Kung ang pamilihan sa kalye ay abala sa mga may-ari ng stall na nagbebenta ng mga kalakal at mga taong bumibili ng mga produkto at produkto, ito ay maituturing na isang "liquid market." Kung tahimik ang pamilihan at kakaunti ang pagbili at pagbebenta, ito ay maituturing na "makitid na pamilihan."

Read More: Crypto Trading 101: Paano Magbasa ng Exchange Order Book

Ano ang Uniswap?

Ang Uniswap ay isang ganap na kakaibang uri ng exchange na ganap na desentralisado – ibig sabihin ay T ito pagmamay-ari at pinapatakbo ng isang entity – at gumagamit ng medyo bagong uri ng modelo ng kalakalan na tinatawag na automated liquidity protocol (tingnan sa ibaba).

Ang Uniswap platform ay itinayo noong 2018 sa ibabaw ng Ethereum blockchain, ang pangalawang pinakamalaking proyekto ng Cryptocurrency sa buong mundo sa pamamagitan ng market capitalization, na ginagawa itong tugma sa lahat ERC-20 mga token at imprastraktura tulad ng mga serbisyo ng wallet tulad ng MetaMask at MyEtherWallet.

Ang Uniswap ay ganap ding open source, na nangangahulugang maaaring kopyahin ng sinuman ang code upang lumikha ng kanilang sariling mga desentralisadong palitan. Pinahihintulutan pa nito ang mga user na maglista ng mga token sa exchange nang libre. Ang mga normal na sentralisadong palitan ay hinihimok ng tubo at naniningil ng napakataas na bayarin upang maglista ng mga bagong barya, kaya ito lamang ay isang kapansin-pansing pagkakaiba. Dahil ang Uniswap ay isang decentralized exchange (DEX), nangangahulugan din ito na ang mga user ay nagpapanatili ng kontrol sa kanilang mga pondo sa lahat ng oras kumpara sa isang sentralisadong exchange na nangangailangan ng mga mangangalakal na isuko ang kontrol sa kanilang mga pribadong key upang ang mga order ay maaaring mai-log sa isang panloob na database sa halip na isagawa sa isang blockchain, na mas matagal at mahal. Sa pamamagitan ng pagpapanatili ng kontrol sa mga pribadong key, inaalis nito ang panganib ng pagkawala ng mga asset kung ang palitan ay na-hack. Ayon sa pinakahuling mga numero, Ang Uniswap ay kasalukuyang pang-apat na pinakamalaking decentralized Finance (DeFi) platform at mayroong mahigit $3 bilyong halaga ng mga Crypto asset na naka-lock sa protocol nito.

Paano gumagana ang Uniswap

Tumatakbo ang Uniswap sa dalawang matalinong kontrata; isang kontratang "Exchange" at isang kontratang "Pabrika". Ito ay mga awtomatikong computer program na idinisenyo upang magsagawa ng mga partikular na function kapag natugunan ang ilang mga kundisyon. Sa pagkakataong ito, ginagamit ang factory smart contract para magdagdag ng mga bagong token sa platform at pinapadali ng exchange contract ang lahat ng token swaps, o “trades.” Ang anumang token na nakabatay sa ERC20 ay maaaring ipagpalit sa isa pa sa na-update Uniswap v.2 platform.

Automated liquidity protocol

Ang paraan ng paglutas ng Uniswap sa problema sa liquidity (inilalarawan sa panimula) ng mga sentralisadong palitan ay sa pamamagitan ng isang automated liquidity protocol. Gumagana ito sa pamamagitan ng pagbibigay-insentibo sa mga taong nakikipagkalakalan sa exchange upang maging mga liquidity provider (LP): Pinagsasama-sama ng mga user ng Uniswap ang kanilang pera upang lumikha ng isang pondo na ginagamit upang isagawa ang lahat ng mga trade na nagaganap sa platform. Ang bawat token na nakalista ay may sariling pool kung saan ang mga user ay maaaring mag-ambag, at ang mga presyo para sa bawat token ay ginawa gamit ang isang math algorithm na pinapatakbo ng isang computer (ipinaliwanag sa "Paano tinutukoy ang presyo ng token," sa ibaba).

Sa sistemang ito, ang isang mamimili o nagbebenta ay hindi kailangang maghintay para sa isang kabaligtaran na partido na lumitaw upang makumpleto ang isang kalakalan. Sa halip, maaari nilang isagawa kaagad ang anumang kalakalan sa isang kilalang presyo kung mayroong sapat na pagkatubig sa partikular na pool upang mapadali ito.

Kapalit ng paglalagay ng kanilang mga pondo, ang bawat LP ay tumatanggap ng isang token na kumakatawan sa staked na kontribusyon sa pool. Halimbawa, kung nag-ambag ka ng $10,000 sa isang liquidity pool na mayroong kabuuang $100,000, makakatanggap ka ng token para sa 10% ng pool na iyon. Ang token na ito ay maaaring ma-redeem para sa isang bahagi ng mga bayarin sa pangangalakal. Sinisingil ng Uniswap ang mga user ng flat 0.30% na bayad para sa bawat trade na nagaganap sa platform at awtomatikong ipinapadala ito sa isang liquidity reserve.

Sa tuwing magpapasya ang tagapagbigay ng pagkatubig na gusto nilang lumabas, nakakatanggap sila ng bahagi ng kabuuang bayarin mula sa reserba na may kaugnayan sa kanilang staked na halaga sa pool na iyon. Ang token na natanggap nila na nag-iingat ng talaan ng kung anong stake ang kanilang inutang ay sisirain.

Pagkatapos ng Uniswap v.2 mag-upgrade, isang bagong protocol fee ang ipinakilala na maaaring i-on o i-off sa pamamagitan ng isang boto ng komunidad at mahalagang nagpapadala ng 0.05% ng bawat 0.30% na bayad sa pangangalakal sa isang Uniswap fund upang Finance ang pag-unlad sa hinaharap. Sa kasalukuyan, ang opsyon sa bayad na ito ay naka-off, gayunpaman, kung ito ay na-on ay nangangahulugan na ang mga LP ay magsisimulang makatanggap ng 0.25% ng mga bayarin sa pool trading.

Paano tinutukoy ang presyo ng token

Ang isa pang mahalagang elemento ng sistemang ito ay kung paano nito tinutukoy ang presyo ng bawat token. Sa halip na isang order book system kung saan ang presyo ng bawat asset ay tinutukoy ng pinakamataas na mamimili at pinakamababang nagbebenta, gumagamit ang Uniswap ng isang automated na market Maker system. Ang alternatibong paraan para sa pagsasaayos ng presyo ng isang asset batay sa supply at demand nito ay gumagamit ng matagal nang mathematical equation. Gumagana ito sa pamamagitan ng pagtaas at pagbaba ng presyo ng isang barya depende sa ratio ng kung gaano karaming mga barya ang mayroon sa kani-kanilang pool.

Mahalagang tandaan na sa tuwing may magdaragdag ng bago ERC-20 token sa Uniswap, kailangang magdagdag ang taong iyon ng partikular na halaga ng napiling ERC-20 token at katumbas na halaga ng isa pang ERC-20 token upang simulan ang liquidity pool.

Ang equation para sa paggawa ng presyo ng bawat token ay x*y=k, kung saan ang halaga ng token A ay x at ang halaga ng token B ay y. K ay isang pare-parehong halaga, aka isang numero na T nagbabago.

Halimbawa, gustong makipagkalakal ni Bob Chainlink (LINK) para sa ether gamit ang Uniswap LINK/ ETH pool. Nagdagdag si Bob ng malaking bilang ng LINK sa pool na nagpapataas ng ratio ng LINK sa pool sa ether. Dahil ang halaga ng K ay dapat manatiling pareho, nangangahulugan ito na ang halaga ng eter ay tumataas habang ang halaga ng LINK sa pool ay bumababa. Kaya kung mas maraming LINK na inilalagay ni Bob, mas kaunting eter ang nakukuha niya bilang kapalit dahil tumataas ang presyo nito.

Tinutukoy din ng laki ng liquidity pool kung gaano magbabago ang presyo ng mga token sa panahon ng trade. Kung mas maraming pera, aka liquidity, ang nasa isang pool, mas madali itong gumawa ng mas malalaking trade nang hindi nagiging sanhi ng pag-slide ng presyo.

Arbitrage

Ang mga mangangalakal ng arbitrage ay isang mahalagang bahagi ng Uniswap ecosystem. Ito ang mga mangangalakal na dalubhasa sa paghahanap ng mga pagkakaiba sa presyo sa maraming palitan at ginagamit ang mga ito upang makakuha ng kita. Halimbawa, kung ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa Kraken sa halagang $35,500 at Binance sa $35,450, maaari kang bumili ng Bitcoin sa Binance at ibenta ito sa Kraken upang makakuha ng madaling kita. Kung gagawin sa malalaking volume, posibleng mag-banko ng malaking kita na may medyo mababang panganib.

Ang ginagawa ng mga arbitrage trader sa Uniswap ay ang paghahanap ng mga token na nangangalakal sa itaas o mas mababa sa kanilang average na presyo sa merkado – bilang resulta ng malalaking trade na lumilikha ng mga imbalances sa pool at nagpapababa o nagtataas ng presyo – at bumili o magbenta ng mga ito nang naaayon. Ginagawa nila ito hanggang sa muling magbalanse ang presyo ng token alinsunod sa presyo sa ibang mga palitan at wala nang kikitain pa. Ang maayos na ugnayang ito sa pagitan ng automated market Maker system at arbitrage trader ang nagpapanatili sa mga presyo ng Uniswap token na naaayon sa iba pang bahagi ng market.

Paano gamitin ang Uniswap

Ang pagsisimula sa Uniswap ay medyo diretso, gayunpaman, kakailanganin mong tiyaking mayroon ka nang ERC-20 na suportadong setup ng wallet gaya ng MetaMask, WalletConnect, Coinbase wallet, Portis, o Fortmatic.

Kapag mayroon ka ONE sa mga wallet na iyon, kailangan mong magdagdag ng ether dito upang makapag-trade sa Uniswap at magbayad para sa GAS – ito ang tinatawag na Ethereum transaction fees. Ang mga pagbabayad ng GAS ay nag-iiba sa presyo depende sa kung gaano karaming tao ang gumagamit ng network. Karamihan sa mga serbisyo ng wallet na katugma sa ERC-20 ay nagbibigay sa iyo ng tatlong pagpipilian kapag nagbabayad sa Ethereum blockchain: mabagal, katamtaman o mabilis. Ang mabagal ay ang pinakamurang opsyon, ang mabilis ay ang pinakamahal at ang medium ay nasa pagitan. Tinutukoy nito kung gaano kabilis ang iyong transaksyon ay naproseso ng mga minero ng Ethereum network.

Read More: Ethereum 101: Ano ang Ethereum Mining?

1. Tumungo sa <a href="https://uniswap.org">https:// Uniswap.org</a> 2. I-click ang “Use Uniswap” sa kanang sulok sa itaas. 3. Pumunta sa “Connect wallet” sa kanang sulok sa itaas at piliin ang wallet na mayroon ka. 4. Mag-log in sa iyong wallet at payagan itong kumonekta sa Uniswap.5. Sa screen, bibigyan ka nito ng opsyong direktang magpalit ng mga token gamit ang mga drop-down na opsyon sa tabi ng mga seksyong “mula sa” at “papunta”. 6. Piliin kung aling token ang gusto mong palitan, ilagay ang halaga at i-click ang “swap.” 7. May lalabas na preview window ng transaksyon at kakailanganin mong kumpirmahin ang transaksyon sa iyong ERC-20 wallet. 8. Hintaying maidagdag ang transaksyon sa Ethereum blockchain. Maaari mong suriin ang pag-usad nito sa pamamagitan ng pagkopya at pag-paste sa transaction ID https://etherscan.io/. Ang transaction ID ay magiging available sa iyong wallet sa pamamagitan ng paghahanap ng transaksyon sa iyong naipadalang history ng transaksyon.

UNI token ng Uniswap

Ang katutubong token ng Uniswap, UNI, ay kilala bilang isang token ng pamamahala. Nagbibigay ito sa mga may hawak ng karapatang bumoto sa mga bagong development at pagbabago sa platform, kabilang ang kung paano dapat ipamahagi ang mga minted token sa komunidad at mga developer pati na rin ang anumang pagbabago sa mga istruktura ng bayad. Ang UNI token ay orihinal na ginawa noong Setyembre 2020 sa pagsisikap na pigilan ang mga user na lumipat sa karibal na DEX Sushiswap. ONE buwan bago ilunsad ang mga token ng UNI , ang Sushiswap – isang tinidor ng Uniswap – ay nagbigay ng insentibo sa mga user mula sa Uniswap na payagan ang Sushiswap na muling italaga ang kanilang mga pondo sa bagong platform sa pamamagitan ng pagbibigay ng reward sa kanila ng mga SUSHI token. Ito ay isang bagong uri ng token na nagbigay sa mga user ng mga karapatan sa pamamahala sa bagong protocol pati na rin ang isang proporsyonal na halaga ng lahat ng mga bayarin sa transaksyon na binayaran sa platform.

Tumugon ang Uniswap sa pamamagitan ng paglikha ng 1 bilyong UNI token at nagpasyang ipamahagi ang 150 milyon sa mga ito sa sinumang nakagamit na sa platform. Bawat tao natanggap 400 UNI token, na noong panahong iyon ay umabot sa mahigit $1,000.