Euro digital precisa de restrições para interromper crise de empréstimos, conclui estudo do BCE

Os europeus precisariam ter acesso a um novo euro digital limitado para evitar saídas significativas de bancos convencionais, de acordo com um estudo publicado pelo Banco Central Europeu (BCE) na quinta-feira.

O descobertas apoiar uma sugestão de Fabio Panetta, do BCE, de que as contas para a moeda digital do banco central (CBDC) seriam limitadas a 3.000 euros (US$ 3.048) por pessoa, para garantir que ainda haja dinheiro suficiente no Finanças convencional para dar suporte aos empréstimos.

Inspirados pelo sucesso do Bitcoin (BTC) e iniciativas privadas, como a agora abortada libra apoiada pelo Facebook, muitos bancos centrais ao redor do mundo estão ponderando se devem emitir uma moeda fiduciária digital junto com notas e moedas. No entanto, autoridades cautelosas da União Europeia querem descobrir o impacto das CBDCs antes de tomarem qualquer decisão final.

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“As economias avançadas não têm experiência com CBDCs e, portanto, não há dados disponíveis sobre os quais uma análise empírica possa ser realizada”, disse o estudo, oferecendo “novas evidências empíricas sobre o impacto das notícias digitais do euro nos preços das ações bancárias e no comportamento dos empréstimos bancários”.

A equipe de economistas, incluindo o diretor-geral do BCE, Frank Smets, analisou o impacto que diferentes tipos de euro digital podem ter sobre os empréstimos – com base, em parte, em como declarações públicas anteriores sobre o design do CBDC afetaram as ações dos bancos.

A quantidade ideal de euros digitais para ter em circulação seria entre 15% e 45% do produto interno bruto (PIB) real trimestral, descobriram os economistas. Como o PIB trimestral da zona do euro é de cerca de 3 trilhões de euros, a sugestão de Panetta de um teto de 3.000 euros ficaria bem no meio dessa faixa, em 34%.

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Se não for controlado, um euro digital pode se mostrar popular demais, alertaram os autores. “Sem limites de quantidade e sem remuneração, a quantidade de CBDC em circulação seria maior (ou seja, de aproximadamente 65% do PIB real trimestral) e os efeitos de estado estável nas avaliações e empréstimos dos bancos seriam comparativamente mais consideráveis”, disse o estudo.

Panetta, membro do conselho executivo do BCE, sugeriu que um euro digital poderia ser emitidodentro de quatro anos– mas primeiro os decisores políticos devem lidar com questões como a forma de garantirPolítica de Privacidade do usuário.