Un estudio del BCE revela que el euro digital necesita restricciones para frenar la crisis crediticia

Los europeos necesitarían tener acceso limitado a un nuevo euro digital para evitar una salida significativa de fondos de los bancos convencionales, según un estudio publicado el jueves por el Banco Central Europeo (BCE).

El recomendaciones Apoyamos la sugerencia de Fabio Panetta del BCE de que las cuentas para la moneda digital del banco central (CBDC) se limiten a 3.000 euros (3.048 dólares estadounidenses) por persona, para garantizar que todavía haya suficiente dinero en las Finanzas convencionales para respaldar los préstamos.

Inspirados por el éxito de Bitcoin (BTC) e iniciativas privadas, como la ahora cancelada Libra, respaldada por Facebook, muchos bancos centrales de todo el mundo están considerando la posibilidad de emitir una moneda fiduciaria digital junto con los billetes y monedas. Sin embargo, los cautelosos funcionarios de la Unión Europea quieren determinar el impacto de las CBDC antes de tomar una decisión definitiva.

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“Las economías avanzadas no tienen experiencia con las CBDC y, por lo tanto, no hay datos disponibles que permitan realizar un análisis empírico”, señala el estudio, que ofrece “nueva evidencia empírica sobre el impacto de las noticias sobre el euro digital en los precios de las acciones bancarias y el comportamiento crediticio de los bancos”.

El equipo de economistas, incluido el director general del BCE, Frank Smets, analizó el impacto que los diferentes tipos de euro digital podrían tener en los préstamos, basándose, en parte, en cómo las declaraciones públicas anteriores sobre el diseño de la CBDC afectaron a las acciones de los bancos.

La cantidad óptima de euros digitales en circulación se situaría entre el 15 % y el 45 % del producto interior bruto (PIB) real trimestral, según los economistas. Dado que el PIB trimestral de la eurozona ronda los 3 billones de euros, la sugerencia de Panetta de un límite de 3.000 euros se situaría prácticamente en el punto medio de ese rango, en el 34 %.

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Si no se controla, un euro digital podría resultar demasiado popular, advirtieron los autores. «Sin límites de cantidad ni remuneración, la cantidad de CBDC en circulación sería mayor (es decir, aproximadamente el 65 % del PIB real trimestral) y los efectos de estado estacionario en las valoraciones y los préstamos de los bancos serían comparativamente más considerables», señala el estudio.

Panetta, miembro del comité ejecutivo del BCE, ha sugerido que se podría emitir un euro digitaldentro de cuatro años– pero primero los responsables de las políticas deben abordar cuestiones como cómo garantizarPrivacidad del usuario.