FedNow é um lembrete de que os pagamentos T são o diferencial da criptomoeda

Pagamentos, especialmente aqueles entre fronteiras, são frequentemente apresentados como um caso de uso e proposta de valor chave para a indústria de blockchain. Infelizmente, uma olhada tanto na Tecnologia, quanto na competição e no ambiente regulatório T apoia realmente essa ideia. E o lançamento do FedNow pelo Federal Reserve no final de julho é uma boa ocasião para dar uma olhada no porquê, para a maioria das pessoas e empresas, a proposta de valor de usar Cripto ou blockchains para serviços básicos de pagamento T é muito atraente.

Paul Brody é Global Blockchain Leader para a EY (Ernst & Young). Sob sua liderança, a EY estabeleceu uma presença global no espaço blockchain com foco particular em blockchains públicas, garantia e desenvolvimento de aplicativos de negócios no ecossistema Ethereum .

Blockchains e ecossistemas de Cripto têm vantagens convincentes em outras áreas, mas pagamentos fiduciários T são uma delas. Primeiro e mais importante, pagamentos simples e de alto volume são mais baratos e rápidos de executar em sistemas centralizados. Blockchains têm mecanismos de consenso complexos e muitos nós nos quais os dados do livro-razão são distribuídos. Isso significa que, enquanto os pagamentos centralizados FLOW rapidamente por uma única infraestrutura, os pagamentos de blockchain são copiados para milhares de nós e estão sujeitos a vários graus de velocidade e custo com base no congestionamento da rede.

As taxas de transação para FedNow devem ficar na faixa de US$ 0,05 cada ou menos. Automated Clearing House (ACH), o método de pagamento interbancário mais comum nos EUA, atualmente custa entre US$ 0,25 e mais, dependendo do provedor. As taxas de Bitcoin são em média de US$ 1, embora possam variar muito, e as taxas de transação no Ethereum são igualmente altas e variáveis. Tanto o Bitcoin quanto o Ethereum têm redes aceleradoras que podem reduzir os custos para US$ 0,04, embora ainda não estejam amplamente disponíveis e T tenhamos experiência com grandes volumes para saber se permanecerão tão baixas.

O segundo grande obstáculo para a adoção generalizada de pagamentos em blockchain é a dependência do caminho. Já implantamos amplamente sistemas de pagamento simples vinculados a cartões de débito e contas bancárias. É RARE que novas tecnologias cheguem e destruam infraestruturas mais antigas, a menos que tenham uma vantagem convincente e, na maioria dos casos, os pagamentos em blockchain são, na melhor das hipóteses, competitivos em termos de preço, mas sem muitos recursos avançados dos quais os varejistas e outros dependem para entregar coisas como estornos, reembolsos e pontos de fidelidade.

Os pagamentos em blockchain são competitivos ao melhor preço, mas sem muitos recursos avançados dos quais os varejistas dependem

Uma área que é frequentemente citada por impulsionadores de blockchain e Cripto como particularmente promissora são as remessas internacionais. Nesses casos, as taxas nos sistemas bancários e de pagamento tradicionais são bem altas e muitas pessoas simplesmente não são atendidas por esse sistema porque T têm contas bancárias. Infelizmente, a causa raiz das altas taxas e da falta de serviços T é ONE e pode ser corrigida com blockchains. Os obstáculos reais que adicionam custos são frequentemente regulatórios, de infraestrutura ou falta de concorrência.

O problema regulatório é principalmente que, em alguns países, a lei não permite que os bancos abram contas para pessoas com documentação de identidade pessoal limitada ou nenhuma ou cuja documentação mostraria que elas estão trabalhando ou vivendo naquele país ilegalmente. Onde esses obstáculos foram amenizados ou os governos tornaram uma prioridade bancar os não bancarizados, os bancos foram QUICK em atender esses grupos. Brasil, Índia, Quênia e Tanzânia são todos exemplos brilhantes de quão rapidamente os bancos e entidades de serviços financeiros podem entrar em um mercado quando os obstáculos regulatórios e de identidade são amenizados. Todos esses países têm Mercados prósperos para usuários de baixa renda que "bancarizaram" milhões nos últimos anos.

Leia Mais: O Fed acelera drasticamente os pagamentos nos EUA com o FedNow, mas minimiza qualquer vínculo com CBDCs

O segundo grande impulsionador de custos para pagamentos transfronteiriços é uma combinação de infraestrutura e regulamentação. Por infraestrutura aqui, T quero dizer infraestrutura de computação, quero dizer a variedade física: cadeias de suprimentos para movimentar dinheiro e desembolsá-lo. Enviar dinheiro de uma pessoa para outra requer infraestrutura física para receber e desembolsar dinheiro. A Western Union tem mais de 500.000 pontos de acesso em todo o mundo e seu concorrente, MoneyGram, afirma ter até 300.000. O varejo físico custa mais para manter sistemas puramente online e também atua como um grande diferencial competitivo. Os titulares vêm construindo suas redes de varejo há literalmente décadas. A Western Union está no negócio de transferência de dinheiro desde 1871.

É instrutivo comparar pagamentos online com pagamentos de dinheiro para dinheiro em empresas que oferecem remessas internacionais. Fiz uma pesquisa QUICK observando dois provedores e duas moedas e as taxas variaram de 1-2% para pagamentos totalmente digitais a 5% ou mais para uma transferência de $ 250 em dinheiro físico de e para um local de varejo.

Onde faz sentido

Embora eu ache que as chances de pagamentos em blockchain substituírem cartões de crédito ou débito sejam baixas, há dois casos em que acho que os blockchains têm valor excepcional. E acho que é nessas áreas que os blockchains têm imenso valor para criar no espaço de pagamento.

O primeiro está em tudo que T é dinheiro fiduciário tradicional. O sistema bancário é um conjunto incrível de infraestrutura que faz um trabalho surpreendentemente bom de movimentar muito dinheiro de forma confiável e a baixo custo. E nada disso funciona para nada além de dinheiro. O gênio da tokenização é que você pode aplicar a disciplina que os bancos trazem para o dinheiro (a prevenção de gastos duplos) a qualquer coisa de valor.

A segunda proposta de valor convincente é que você pode fazer pagamentos no mesmo ecossistema exato em que recebe o item que está comprando. Cada transação envolve a troca de dinheiro por coisas. No mundo real, o dinheiro e as coisas residem em sistemas completamente diferentes. A lata de refrigerante que você compra em uma loja de conveniência é rastreada em um sistema de inventário diferente e seu pagamento vem pelo sistema bancário. O custo real dessa transação T é o pagamento, é a reconciliação entre todos os diferentes sistemas.

Em vez de perseguir um sistema de pagamento incumbente profundamente enraizado, os negócios de blockchain e Cripto devem ir atrás das oportunidades onde oferecem vantagens atraentes para consumidores e empresas. A flexibilidade e a programabilidade do ecossistema de blockchain são custosas, mas oferecem vantagens atraentes no momento em que você adiciona qualquer tipo de complexidade a uma transação, desde uma reconciliação simples até uma lógica de negócios complexa.