Quer ver o futuro dos bancos? Olhe para as empresas de telecomunicações

Se você quiser ter uma ideia de como o DeFi provavelmente transformará o setor bancário, a história do setor de telecomunicações nos EUA pode ser um bom guia.

Em 1983, o “Bell System” era um monopólio nacional de telecomunicações nos Estados Unidos. Isso incluía voz e dados, local e longa distância, e até mesmo equipamentos de rede. Verdadeiramente, havia poucas empresas que tinham mais poder, prestígio ou história do que a AT&T em 1983.

Paul Brody é líder global de blockchain da EY e colunista do CoinDesk .

Em 1º de janeiro de 1984, esse monopólio acabou. O Bell System, como era conhecido, foi dividido em seus negócios componentes, dando início a uma das maiores reconfigurações da indústria da história, cujos resultados finais estão apenas agora se desenrolando.

No início, apenas pequenas partes desses negócios eram expostas à concorrência substancial – principalmente os negócios de longa distância. Com o tempo, no entanto, novas tecnologias, como wireless e Voice Over Internet Protocol (VoIP), começaram a virar o negócio de cabeça para baixo.

Assim como antes das telecomunicações, o setor Finanças está se transformando. Serviços de fintech, bancos desafiadores e agora blockchain e Cripto estão todos martelando as operações tradicionais de depósito, empréstimo, pagamento e títulos de longa data do setor.

As operadoras de rede de telecomunicações responderam à crescente competição na indústria com duas estratégias principais. A primeira foi reconsolidar a indústria por meio de fusões e aquisições. As 10 operadoras regionais e de longa distância originais de 1984 caíram para quatro participantes por meio da consolidação.

A segunda estratégia foi a integração vertical com a indústria de mídia e entretenimento. À medida que a competição se intensificava, o maior medo que muitos líderes da indústria tinham era que se tornariam “tubos burros”. As empresas de telecomunicações olhavam para os provedores “over the top” (OTT) com inveja. As startups de OTT e as empresas de mídia dependiam de redes de dados para entregar seu conteúdo e serviços, mas as empresas de telecomunicações não ganhavam margem com isso.

Leia Mais: Não, DeFi não é uma repetição da crise de 2008

A briga entre as empresas de telecomunicações e as empresas OTT se tornou tão intensa que as operadoras sem fio se recusaram a vender os primeiros smartphones que incluíam Wi-Fi, e tentaram bloquear serviços de navegação e mapas de terceiros para que pudessem vender os seus próprios por uma taxa mensal adicional. O esforço foi inútil, pois novos entrantes agressivos ofereceram telefones com Wi-Fi e planos de dados sem restrições.

Mais importante, com o tempo, muitas operadoras de redes de telecomunicações descobriram algo crítico para sua estratégia: que elas simplesmente não eram boas em desenvolver e manter aplicativos de software ou serviços de mídia e entretenimento. Elas também passaram a apreciar a poderosa barreira de entrada que sua grande infraestrutura física representava.

Embora possa não ser "vanguardista" ou ganhar muito respeito em Wall Street, conhecer os meandros das regras de zoneamento de São Francisco e conseguir instalar uma nova torre de celular é um conhecimento altamente especializado que limita a competição. Fazer e lançar aplicativos custa milhões de dólares. Fazer e executar redes custa bilhões.

O resultado, hoje, é que, após centenas de bilhões de dólares em fusões e aquisições, e baixas contábeis e alienações igualmente grandes, as operadoras de redes de telecomunicações estão (em sua maioria) de volta à operação de redes de telecomunicações.

Um padrão semelhante?

O mesmo padrão pode estar prestes a acontecer no mundo bancário e Finanças . As Finanças Descentralizadas (DeFi) LOOKS muito com um conjunto de aplicativos OTT. Assim como aplicativos e conteúdo para smartphones, os serviços DeFi podem ser lançados no mercado rapidamente e a custos baixos. Os serviços DeFi não são sobrecarregados por custos de conformidade legados ou sistemas de Tecnologia legados. O resultado: os serviços DeFi são frequentemente melhores, mais rápidos e mais baratos do que as opções bancárias legadas disponíveis.

E, assim como os serviços OTT, há um porém: você T pode usar um aplicativo sem um telefone, e T pode usar DeFi sem um banco ou conta de câmbio centralizada. Cada usuário deve ser capaz de converter seu fiat em (e depois fora de) tokens. Essas rampas de entrada e saída de fiat também são muito mais complexas de manter e operar porque são entidades centralizadas sujeitas a controle regulatório e conformidade. Manter esses registros e processos atualizados e integrados com o resto do sistema financeiro é custoso e complexo.

Leia Mais: DeFi é mais disruptivo para os bancos do que o Bitcoin, diz ING

Nos próximos anos, os bancos do mundo enfrentarão uma série de dilemas competitivos semelhantes aos que as operadoras de redes de telecomunicações enfrentaram nos últimos 30 anos. Por um lado, eles podem ganhar uma nova fatia de mercado significativa ao oferecer aos seus clientes acesso ao ecossistema de Cripto e DeFi, mas essa fatia de mercado pode não ser tão lucrativa quanto era no passado. Em vez de obter empréstimos e serviços financeiros internamente, os novos clientes poderão comparar preços em todo o ecossistema DeFi.

Alguns bancos também vão tentar lançar seus próprios serviços DeFi concorrentes. Demoedas estáveispara empréstimos garantidos, os bancos precisarão identificar onde eles têm uma vantagem competitiva substancial. Uma oferta puramente baseada em algoritmo pode ser uma venda difícil e quase tão bem-sucedida quanto uma operadora de telecomunicações tentando fazer stand-up comedy.

Os melhores desenvolvedores do mundo Cripto podem não achar fácil se encaixar nos maiores bancos. Integrar serviços on-chain e off-chain, no entanto, apresentará oportunidades de diferenciação. Empréstimos garantidos com ativos off-chain mais estáveis, como casas, podem ser maiores, mais baratos e de menor risco do que ofertas puramente on-chain. Quanto mais os bancos se aproximam de seus pontos fortes competitivos, maior a probabilidade de sucesso.

Peter Drucker disse a famosa frase que a cultura come a estratégia no café da manhã. Uma cultura financeiramente conservadora e focada em regulamentação vai achar a inovação hiperativa e o ethos de descentralização em primeiro lugar do ecossistema DeFi difícil de sustentar internamente. Os bancos mais visionários podem ser aqueles que decidem dobrar os pontos fortes de sua cultura e os negócios que se alinham com isso, em vez de tentar se tornar algo totalmente diferente.

Leia Mais: Morgan Stanley vê DeFi permanecendo ‘bastante pequeno’ à medida que o crescimento desacelera