Como dois gestores de ativos estão lidando com a volatilidade das Cripto em 2022

A chave para o sucesso em investimentos de longo prazo em criptomoedas não é diferente de investir em qualquer outra classe de ativos voláteis e voltada para o crescimento:Tempo no mercadoé melhor do que cronometrar o mercado.

O problema é que as quedas severas, características das criptomoedas, podem fazer com que muitos investidores percam a fé nas estratégias de comprar e manter. E o desafio, da perspectiva de um consultor, é fazer com que os clientes permaneçam investidos.

O motivo pelo qual os consultores devem incentivar seus clientes a permanecerem investidos é que a última liquidação oferece uma abundância de oportunidades para os investidores.

Brad Roth, diretor de investimentos da Thor Financial Technologies, enfatizou a importância de não apenas permanecer investido, mas também de aumentar os investimentos no atual clima de mercado: “Vimos uma queda de 60% no Bitcoin este ano. Agora não é hora de jogar a toalha. É hora de procurar oportunidades. T queremos que os clientes tomem as decisões erradas nas horas erradas, porque a história se repete.”

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No entanto, investidores que T conseguem suportar todo o impacto da volatilidade dos Preços de Cripto podem considerar estratégias de negociação com gerenciamento de risco.

Embora a gestão de riscos tenha um preço, esse preço pode valer a pena para que os clientes tenham alguma exposição ao crescimento que as criptomoedas oferecem.

Depois dos altos e baixos dos últimos sete meses, parece um bom momento para rever como os profissionais estão mitigando a volatilidade dos ativos digitais.

Duas estratégias para gerenciar riscos em Cripto

Tecnologias Financeiras Thor oferece um par dessas estratégias projetadas para negociar dentro e fora de Bitcoin e Ethereum para evitar volatilidade negativa.

“Nossas duas principais estratégias são Bitcoin spot gerenciado por risco e Ethereum spot gerenciado por risco”, disse Roth. “Em relação à quantidade de drawdown, nos saímos excepcionalmente bem. Essas estratégias mudam para um modo de risco ou modo seguro. Em vez de investir em uma altcoin ou stablecoin, preferimos apenas colocá-las em dinheiro.”

No início do drawdown recente, as estratégias de Thor saíram do Bitcoin e do Ethereum e entraram no dinheiro, onde permanecem até hoje. Roth disse que suas estratégias são projetadas para evitar negociações conforme os Preços de Cripto se movem lateralmente e que ele provavelmente T retornará ao mercado até que os preços do Bitcoin ultrapassem US$ 24.000 ou US$ 25.000. Nesse ponto, as estratégias de Thor começarão a Compound em valor novamente a partir do preço mais baixo sem ter sofrido o golpe de 50% a 60% que a maioria dos tokens sofreu em 2022.

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ZX Capital Quadrado, um fundo de hedge de ativos digitais, também investe em Bitcoin e Ethereum. No entanto, ele gerencia o risco usando opções e futuros para atingir um maior Razão de Sharpe, significando melhores retornos ajustados ao risco.

“As pessoas estão observando agora e tentando descobrir como obter alguma exposição a essa classe de ativos. Achamos que há uma oportunidade para o futuro, especialmente porque essa classe de ativos passa por ciclos de mercado subsequentes”, disse CK Zheng, cofundador da ZX Squared. “Este ciclo não é único – tivemos três a quatro ciclos antes, e cada vez um token como o Bitcoin pode cair 80% – mas todos eles voltam.”

A ZX Squared usa opções para expressar visões de curto, médio e longo prazo sobre os mercados de Bitcoin e Ethereum, ajudando Zheng e seus parceiros a encontrar um melhor equilíbrio entre risco e retorno no mercado de Cripto .

“Em ações, você obtém cerca de 20% a 30% de volatilidade, mas em Bitcoin, você obtém algo em torno de 80% a 100% de volatilidade”, disse Zheng. “Então, o ONE passo para nós é reduzir a volatilidade – essencialmente 50% da volatilidade será reduzida.”

Ao contrário do Three Arrows Capital – o fundo de cobertura que entrou em colapso no mês passado, desencadeando uma série de falênciasFinanças descentralizadas Estratégias (DeFi) e stablecoins e a falência de algumas importantes bolsas de Cripto – a ZX Squared T usa alavancagem, de acordo com Zheng.

Nos últimos 12 meses, a estratégia da ZX Squared experimentou uma volatilidade de cerca de 30-35%, semelhante a uma ação da Nasdaq 100, enquanto visava um índice de Sharpe de 2,0, o dobro do índice de Sharpe do bitcoin de 1,0.

Em comparação, as ações dos EUA têm um índice de Sharpe de 0,5 e, portanto, em uma base ajustada ao risco, o Bitcoin ofereceu um retorno melhor, disse Zheng.

Aderindo às armas grandes

ZX Squared e Thor estão executando estratégias diferentes usando os mesmos dois ativos – Bitcoin e Ethereum. Como resultado, eles naturalmente mitigam parte do risco no mercado de Cripto evitando altcoins novas, esotéricas, pequenas e ilíquidas.

“Eu diria que, como inovações tecnológicas, Bitcoin e Ethereum têm vantagem de pioneirismo no processo de digitalização”, disse Zheng. “Se eles podem ou não ser superados ou substituídos por qualquer outra moeda é realmente difícil dizer neste estágio.”

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Tanto Zheng quanto Roth argumentam que o Bitcoin é único em seu design e deve se tornar mais uma moeda no futuro.

“Acreditamos que em algum momento o Bitcoin pode se tornar outra forma de dinheiro”, disse Roth. “O potencial de valorização de preço a longo prazo é significativo.”

Nos últimos meses, no entanto, o Bitcoin tem sido negociado mais como uma ação de Tecnologia e tem se correlacionado de perto com ações. Até que essa correlação seja quebrada, Roth disse que o Bitcoin é mais um investimento de crescimento do que qualquer outra coisa.

Ambos concordam que o Ethereum também é mais uma jogada de crescimento.

“Vemos o Ethereum mais como uma segurança do que outra forma de dinheiro”, disse Roth. “Muitas plataformas estão sendo construídas nele. Isso não vai mudar. Há uma enorme oportunidade de crescimento no Ethereum. É mais como uma ação de alto crescimento.”