Comment deux gestionnaires d'actifs gèrent la volatilité des Crypto en 2022

La clé du succès à long terme en matière d’investissement dans les cryptomonnaies n’est pas vraiment différente de celle de l’investissement dans toute autre classe d’actifs volatile et axée sur la croissance :Temps sur le marchéc'est mieux que de chronométrer le marché.

Le problème est que les fortes baisses, caractéristiques des cryptomonnaies, peuvent amener de nombreux investisseurs à perdre confiance dans les stratégies d'achat et de conservation. Et le défi, du point de vue d'un conseiller, est de convaincre ses clients de rester investis.

La raison pour laquelle les conseillers devraient encourager leurs clients à rester investis est que la dernière vague de ventes offre une multitude d’opportunités aux investisseurs.

Brad Roth, directeur des investissements chez Thor Financial Technologies, a souligné l'importance non seulement de maintenir ses investissements, mais aussi d'accroître ses investissements dans le contexte actuel du marché : « Nous avons constaté une baisse de 60 % du Bitcoin cette année. Ce n'est pas le moment de baisser les bras. Il est temps de chercher des opportunités. Nous ne voulons T que nos clients prennent les mauvaises décisions au mauvais moment, car l'histoire se répète. »

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Toutefois, les investisseurs qui ne peuvent T supporter toute la volatilité des Cours des cryptos pourraient envisager des stratégies de trading à risque géré.

Bien que la gestion des risques ait un prix, ce prix peut valoir la peine d’offrir aux clients une certaine exposition à la croissance offerte par les crypto-monnaies.

Après les hauts et les bas des sept derniers mois, il semble que le moment soit venu de revoir la manière dont les professionnels atténuent la volatilité des actifs numériques.

Deux stratégies pour gérer le risque en Crypto

Thor Financial Technologies propose une paire de telles stratégies conçues pour échanger des entrées et des sorties de Bitcoin et Ethereum afin d'éviter la volatilité à la baisse.

« Nos deux principales stratégies sont le Bitcoin au comptant et Ethereum au comptant, avec gestion du risque », a déclaré Roth. « Compte tenu de l'ampleur des pertes, nous avons obtenu d'excellents résultats. Ces stratégies évoluent vers une approche averse au risque ou une approche prudente. Au lieu d'investir dans un altcoin ou un stablecoin, nous privilégions les placements en liquidités. »

Au début du récent repli, les stratégies de Thor ont abandonné le Bitcoin et Ethereum au profit des liquidités, où elles se trouvent encore aujourd'hui. Roth a déclaré que ses stratégies sont conçues pour éviter de trader lorsque les Cours des cryptos fluctuent et qu'il T réintégrera probablement le marché que lorsque le Bitcoin dépassera 24 000 ou 25 000 dollars. À ce moment-là, les stratégies de Thor commenceront à Compound de la valeur grâce à la baisse des prix, sans avoir subi la baisse de 50 à 60 % que la plupart des jetons ont subie en 2022.

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Capitale ZX au carré, un fonds spéculatif d'actifs numériques, investit également dans le Bitcoin et Ethereum. Cependant, il gère le risque en utilisant des options et des contrats à terme pour obtenir un rendement plus élevé. Ratio de Sharpe, ce qui signifie de meilleurs rendements ajustés au risque.

« Les gens observent actuellement et cherchent à déterminer comment s'exposer à cette classe d'actifs. Nous pensons qu'il existe une opportunité pour l'avenir, notamment à mesure que cette classe d'actifs traverse de nouveaux cycles de marché », a déclaré CK Zheng, cofondateur de ZX Squared. « Ce cycle n'est pas unique : nous en avons déjà connu trois ou quatre, et à chaque fois, un jeton comme le Bitcoin peut chuter de 80 %, mais ils finissent tous par remonter. »

ZX Squared utilise des options pour exprimer des vues à court, moyen et long terme sur les marchés du Bitcoin et de Ethereum, aidant Zheng et ses partenaires à trouver un meilleur équilibre entre risque et rendement sur le marché de la Crypto .

« En actions, la volatilité est d'environ 20 à 30 %, tandis qu'en Bitcoin, elle est d'environ 80 à 100 % », a déclaré Zheng. « La ONE étape pour nous est donc de réduire la volatilité ; elle sera réduite de 50 %. »

Contrairement à Three Arrows Capital – le fonds spéculatif qui s’est effondré le mois dernier, déclenchant une série d’échecs deFinance décentralisée Stratégies (DeFi) et pièces stables et faillite de certains échanges Crypto importants – ZX Squared n'utilise T d'effet de levier, selon Zheng.

Au cours des 12 derniers mois, la stratégie de ZX Squared a connu une volatilité d'environ 30 à 35 %, similaire à celle d'une action du Nasdaq 100, tout en ciblant un ratio de Sharpe de 2,0, soit le double du ratio de Sharpe du bitcoin de 1,0.

En comparaison, les actions américaines ont un ratio de Sharpe de 0,5, et donc sur une base ajustée au risque, le Bitcoin a offert un meilleur rendement, a déclaré Zheng.

S'en tenir aux gros canons

ZX Squared et Thor appliquent des stratégies différentes en utilisant les deux mêmes actifs : le Bitcoin et Ethereum. Par conséquent, ils atténuent naturellement certains risques sur le marché des Crypto en évitant les altcoins nouveaux, ésotériques, petits et illiquides.

« Je dirais qu'en matière d'innovations technologiques, le Bitcoin et Ethereum bénéficient d'un avantage de pionnier dans le processus de numérisation », a déclaré Zheng. « Il est très difficile de dire à ce stade s'ils pourront être dépassés ou remplacés par une autre cryptomonnaie. »

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Zheng et Roth soutiennent tous deux que le Bitcoin est unique dans sa conception et devrait devenir une monnaie à l’avenir.

« Nous pensons qu'à terme, le Bitcoin pourrait devenir une autre forme de monnaie », a déclaré Roth. « Le potentiel d'appréciation du prix à long terme est considérable. »

Ces derniers mois, cependant, le Bitcoin s'est davantage négocié comme une valeur Technologies et a affiché une forte corrélation avec les actions. Tant que cette corrélation ne sera pas rompue, Roth a déclaré que le Bitcoin constitue davantage un investissement de croissance qu'autre chose.

Tous deux conviennent que Ethereum est également davantage un enjeu de croissance.

« Nous considérons Ethereum davantage comme un titre que comme une autre forme de monnaie », a déclaré Roth. « De nombreuses plateformes sont construites autour de lui. Cela ne va pas changer. Ethereum offre un potentiel de croissance considérable. C'est davantage une action à forte croissance. »