Enquanto o Bitcoin gira descontroladamente, alguns traders começam a apostar que as coisas vão se acalmar

A volatilidade implícita do Bitcoin – expectativa dos traders por turbulência de preços, conforme refletida no mercado de opções de Criptomoeda – atingiu níveis bem acima dos recordes após a última queda.

A volatilidade implícita do preço da criptomoeda para o mês seguinte dobrou dos níveis do início de maio para 150% anualizados na semana passada, de acordo com a fonte de dados Skew. No momento da publicação, o indicador havia diminuído um pouco para 123% anualizados, ainda bem acima da média histórica de cerca de 75% e também acima da volatilidade de 113% realmente testemunhada no mercado no mês passado.

Alguns traders estão agora tirando vantagem da situação vendendo opções, principalmente puts. Esses escritores de put, essencialmente vendedores de seguro de preço de baixa, podem estar apostando que o pior da última correção já passou. A implicação é que a volatilidade implícita esfriará nos próximos dias, tornando as opções mais baratas. Se estiverem certos, os vendedores de opções podem provar ter um timing excelente.

Os family offices asiáticos e os indivíduos com patrimônio líquido ultra-alto "estão começando a atenuar esse movimento usando opções (venda de puts) dada a inclinação favorável/alta volatilidade implícita, como uma forma de escalar", disse o Amber Group, um provedor de serviços de Cripto , em um comunicado. tópico de tweetssegunda-feira cedo.

A volatilidade implícita tem um impacto positivo no preço das opções e normalmente tende a reverter para sua média de longo prazo. Portanto, traders experientes tendem a vender opções quando acham que o spread entre a volatilidade implícita e as médias históricas LOOKS alto. Os mesmos traders geralmente procuram opções de compraquando a volatilidade é relativamente baixa.

As opções de venda estão atualmente atraindo preços mais altos do que as opções de compra, o que é visto como um tipo de aposta otimista para compradores de opções. A dinâmica é evidente a partir dos "skews" positivos de uma semana, um e três meses de put-call, que medem o custo de puts em relação às opções de compra. O skew de seis meses no BitcoinO mercado de opções está atualmente oscilando em torno de zero, o que significa uma tendência neutra de longo prazo no mercado de opções.

Dados de bolsas mostram que há uma clara preferência por vender puts no atual nível elevado de volatilidade implícita. Negociações de puts vendidas respondem por 29% do total de fluxos vistos hoje, enquanto as vendas de call (venda de seguro contra Rally de preço) respondem por 24%.

No entanto, o nível elevado de volatilidade T está impedindo os investidores de comprar calls, um sinal de alta no mercado. Puts longos respondem por apenas 14% (metade das negociações de puts curtos) e as compras de calls por 28%.

A escrita de opções de Bitcoin é um negócio arriscado

Vender ou escrever opções é semelhante a vender um bilhete de loteria ou uma Política de seguro, onde as perdas podem ser significativas enquanto o lucro é limitado à extensão do prêmio recebido. O prêmio é a compensação paga pelo comprador da opção (seguro) ao vendedor do seguro.

E, claro, criptomoedas como Bitcoin podem ser altamente voláteis e imprevisíveis; é inteiramente possível que os preços do Bitcoin caiam ainda mais. Então, embora vender opções de venda LOOKS atraente com base no preço, é um negócio arriscado e provavelmente melhor reservado para investidores e traders que podem se dar ao luxo de assumir a perda.

Nas últimas 24 horas, as bolsas viram vendas significativas em opções de venda nos preços de exercício de $ 32.000, $ 30.000 e $ 28.000, com base em dados fornecidos pela plataforma de rastreamento de derivativos de Cripto Laevitas, sediada na Suíça. Isso sugere que mais traders acham que estão sendo compensados ​​de forma inteligente para oferecer proteção nesses níveis.

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Se o Bitcoin continuar a recuperar o terreno perdido, essas opções de venda perderão valor, dando aos traders lucros no papel.

No entanto, se o preço do bitcoin caísse abaixo de US$ 28.000, o valor das opções de venda aumentaria para os detentores, gerando prejuízo para os vendedores.