Mentre Bitcoin gira selvaggiamente, alcuni trader iniziano a scommettere che le cose si calmeranno

La volatilità implicita di Bitcoin, ovvero le aspettative dei trader in merito a turbolenze nei prezzi, come riflesso nel mercato delle opzioni Criptovaluta , è aumentata ben oltre i livelli record in seguito all'ultimo crollo.

La volatilità implicita dei prezzi della criptovaluta nel mese a venire è raddoppiata dai livelli di inizio maggio a un 150% annualizzato la scorsa settimana, secondo la fonte di dati Skew. Al momento della stampa, l'indicatore era leggermente sbiadito a un 123% annualizzato, ancora ben al di sopra della media storica di circa il 75% e anche al di sopra della volatilità del 113% effettivamente osservata sul mercato nel mese scorso.

Alcuni trader stanno ora approfittando della situazione vendendo opzioni, principalmente put. Questi scrittori di put, essenzialmente venditori di assicurazioni sui prezzi ribassisti, potrebbero scommettere che il peggio dell'ultima correzione sia passato. L'implicazione è che la volatilità implicita si raffredderà nei prossimi giorni, rendendo le opzioni più economiche. Se hanno ragione, i venditori di opzioni potrebbero dimostrare di avere un tempismo superbo.

I family office asiatici e gli individui con un patrimonio netto molto elevato "stanno iniziando a sbiadire questa mossa usando opzioni (vendita di put) data la favorevole skew/elevata volatilità implicita, come un modo per espandersi", ha affermato Amber Group, un fornitore di servizi Cripto , in un discussione di tweetlunedì mattina presto.

La volatilità implicita ha un impatto positivo sul prezzo delle opzioni e tende in genere a tornare alla sua media a lungo termine. Quindi, i trader esperti tendono a vendere opzioni quando pensano che lo spread tra la volatilità implicita e le medie storiche LOOKS alto. Gli stessi trader spesso cercano di acquistare opzioniquando la volatilità è relativamente bassa.

Le opzioni put stanno attualmente ottenendo prezzi più alti delle opzioni call, il che è visto come un tipo di scommessa rialzista per gli acquirenti di opzioni. La dinamica è evidente dagli "skew" put-call positivi a una settimana, a ONE mese e a tre mesi, che misurano il costo dei put rispetto alle opzioni call. Lo skew a sei mesi nel BitcoinIl mercato delle opzioni si aggira attualmente intorno allo zero, il che indica un orientamento neutrale a lungo termine nel mercato delle opzioni.

I dati degli exchange mostrano che c'è una chiara preferenza per la vendita di put all'attuale elevato livello di volatilità implicita. Le operazioni short put rappresentano il 29% dei flussi totali visti oggi, mentre le vendite call (vendita di assicurazioni contro il Rally dei prezzi) rappresentano il 24%.

Tuttavia, l'elevato livello di volatilità T impedisce agli investitori di acquistare call, un segno di rialzo in crescita nel mercato. I long put rappresentano solo il 14% (metà delle operazioni short put) e gli acquisti call il 28%.

La scrittura di opzioni Bitcoin è un'attività rischiosa

Vendere o scrivere opzioni è simile a vendere un biglietto della lotteria o una Politiche assicurativa, dove le perdite possono essere significative mentre il profitto è limitato all'entità del premio ricevuto. Il premio è il compenso pagato dall'acquirente dell'opzione (assicurazione) al venditore dell'assicurazione.

E, naturalmente, le criptovalute come Bitcoin possono essere altamente volatili e imprevedibili; è del tutto possibile che i prezzi Bitcoin debbano scendere ulteriormente. Quindi, mentre vendere opzioni put LOOKS attraente in base al prezzo, è un'attività rischiosa, e probabilmente è meglio riservarla a investitori e trader che possono permettersi di subire la perdita.

Nelle ultime 24 ore, gli exchange hanno assistito a vendite significative di opzioni put ai prezzi di esercizio di $ 32.000, $ 30.000 e $ 28.000, in base ai dati forniti dalla piattaforma di monitoraggio dei derivati ​​Cripto con sede in Svizzera Laevitas. Ciò suggerisce che più trader pensano di essere compensati in modo intelligente per offrire protezione a quei livelli.

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Se il Bitcoin continua a recuperare il terreno perso, queste opzioni put perderanno valore, regalando ai trader profitti fittizi.

Tuttavia, se il prezzo del bitcoin scendesse sotto i 28.000 dollari, il valore delle opzioni put aumenterebbe per i detentori, generando una perdita per i venditori.