Mientras Bitcoin se mueve descontroladamente, algunos comerciantes empiezan a apostar a que las cosas se calmarán

La volatilidad implícita de Bitcoin (la expectativa de los operadores de turbulencias de precios reflejada en el mercado de opciones de Criptomonedas ) se ha disparado muy por encima de niveles récord a raíz de la última caída.

La volatilidad implícita del precio de la criptomoneda para el mes venidero se duplicó desde los niveles de principios de mayo hasta un 150 % anualizado la semana pasada, según la fuente de datos Skew. Al cierre de esta edición, el indicador había disminuido ligeramente hasta un 123 % anualizado, aún muy por encima del promedio histórico de aproximadamente el 75 % y también por encima de la volatilidad del 113 % observada en el mercado durante el último mes.

Algunos operadores están aprovechando la situación vendiendo opciones, principalmente puts. Estos emisores de puts, esencialmente vendedores de seguros contra precios bajistas, podrían estar apostando a que lo peor de la última corrección ya ha pasado. Esto implica que la volatilidad implícita se reducirá en los próximos días, abaratando las opciones. Si aciertan, los vendedores de opciones podrían demostrar que han acertado en el timing.

Las oficinas familiares asiáticas y los individuos con un patrimonio neto ultra alto "están comenzando a reducir este movimiento utilizando opciones (venta de opciones de venta) dada la inclinación favorable/alta volatilidad implícita, como una forma de escalar", dijo Amber Group, un proveedor de servicios de Cripto , en un comunicado. hilo de tweetstemprano el lunes.

La volatilidad implícita tiene un impacto positivo en el precio de las opciones y suele revertirse hacia su promedio a largo plazo. Por lo tanto, los operadores experimentados suelen vender opciones cuando consideran que el diferencial entre la volatilidad implícita y los promedios históricos es alto. Estos mismos operadores a menudo buscan... opciones de compracuando la volatilidad es relativamente baja.

Las opciones de venta (put) actualmente están alcanzando precios más altos que las opciones de compra (call), lo que se considera una apuesta alcista para los compradores de opciones. Esta dinámica se evidencia en los sesgos positivos entre opciones de venta y compra (put-call) a una semana, ONE y tres meses, que miden el costo de las opciones de venta en relación con las opciones de compra. El sesgo a seis meses en... BitcoinEl mercado de opciones actualmente ronda el cero, lo que significa un sesgo neutral a largo plazo en el mercado de opciones.

Los datos de las bolsas muestran una clara preferencia por la venta de opciones de venta (puts) ante el elevado nivel actual de volatilidad implícita. Las operaciones cortas con opciones put representan el 29% del total de flujos registrados hoy, mientras que las ventas de opciones call (venta de seguros contra Rally de precios) representan el 24%.

Sin embargo, la elevada volatilidad no impide que los inversores compren opciones de compra, lo que indica un creciente optimismo en el mercado. Las opciones de venta largas representan solo el 14% (la mitad de las operaciones cortas con opciones de venta), y las compras de opciones de compra, el 28%.

Escribir opciones Bitcoin es un negocio arriesgado

Vender o suscribir opciones es similar a vender un billete de lotería o una Regulación de seguro, donde las pérdidas pueden ser significativas, mientras que las ganancias se limitan a la prima recibida. La prima es la compensación que paga el comprador de la opción (seguro) al vendedor.

Y, por supuesto, las criptomonedas como Bitcoin pueden ser muy volátiles e impredecibles; es muy posible que su precio siga bajando. Por lo tanto, si bien vender opciones de venta LOOKS atractivo a juzgar por su precio, es un negocio arriesgado, y probablemente sea mejor reservarlo para inversores y operadores que puedan permitirse asumir pérdidas.

En las últimas 24 horas, las bolsas han registrado ventas significativas de opciones de venta con precios de ejercicio de $32,000, $30,000 y $28,000, según datos de Laevitas, plataforma suiza de seguimiento de derivados de Cripto . Esto sugiere que más operadores creen que reciben una compensación justa por ofrecer protección a esos niveles.

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Si Bitcoin continúa recuperando el terreno perdido, estas opciones de venta perderán valor, dando a los operadores ganancias en papel.

Sin embargo, si el precio de Bitcoin cayera por debajo de los 28.000 dólares, el valor de las opciones de venta aumentaría para los tenedores, lo que generaría una pérdida para los vendedores.