O desafio global da regulamentação de ativos virtuais

A convergência das Finanças tradicionais e criptomoedas foi mais profunda do que nunca neste ano. Da maturação do comércio digital cripto-first à grande compra de Bitcoin pela MicroStrategy, foi um ano de adoção tecnológica desenfreada.

Com a profissionalização da indústria de Cripto , surgiram desafios regulatórios. Setores em evolução, como Finanças descentralizadas (DeFi) e transferências peer-to-peer, introduziram novos problemas. No entanto, no geral, apesar da confusão de alto nível, tanto os setores público quanto privado progrediram no desenvolvimento de estruturas regulatórias e soluções que continuarão a afetar a indústria de Cripto por anos.

Este post faz parte do CoinDesk's 2020 Year in Review – uma coleção de artigos de opinião, ensaios e entrevistas sobre o ano em Cripto e além. Michael Ou é CEO da CoolBitX, uma empresa internacional de segurança de blockchain e criadora da solução de regras de viagem do GAFIPonte Sygna.

‘Regra de Viagem’ do GAFI

Um dos indicadores mais importantes da maturação do setor global de Cripto neste ano foi a primeira revisão da Recomendação 16, ou orientação da “Regra de Viagem”, do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI) para o setor de Cripto em julho.

Após adotá-la em junho de 2019, o GAFI conduziu uma avaliação de 12 meses do progresso regulatório feito para abordar a Regra de Viagem por nações-membro e pelo setor privado, em particular Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) e provedores de soluções técnicas. A regra exige que os VASPs, como exchanges de Cripto ou provedores de carteiras, coletem os nomes dos remetentes e destinatários das transações, bem como as IDs nacionais dos primeiros.

Veja também:Como uma empresa está lidando com o problema de interoperabilidade imposto pela "Regra de Viagem" do GAFI

Observando que jurisdições de todos os cantos do mapa mundial estavam próximas ou já haviam implementado regulamentações de alinhamento em julho, o GAFI observou progresso e anunciou uma segunda revisão em junho de 2021. Colocando ênfase em setores emergentes, como stablecoins e moedas digitais de bancos centrais (CBDC), o GAFI deixou claro que sua segunda revisão da implementação da Regra de Viagem não era um sinal de que ele afrouxaria seu controle sobre o setor.

À medida que a inovação e os produtos financeiros emergentes em Cripto , como DeFi – um desafio para regular efetivamente devido à sua natureza descentralizada – continuam a inundar o mercado, o GAFI parecia ter reconhecidoa necessidade de monitorar e identificar riscos emergentes. Isso será algo a ser observado em sua segunda revisão em julho de 2021.

A Ásia continua a liderar o caminho na adoção de Cripto

Em 2020, a Ásia continuou liderando na adoção de Criptomoeda e regulamentação eficaz.

Jurisdições como Cingapura, Coreia do Sul, Japão e Hong Kong reconheceram a vantagem de ser pioneira em regulamentações de Cripto e levaram a Regra de Viagem em consideração ao desenvolver estruturas para regulamentação.

Este ano, vimos a importância do progresso de Cingapura como o centro financeiro da Ásia com seus desenvolvimentos regulatórios no espaço de Cripto . A cidade-estado até excedeu os requisitos da Regra de Viagem do GAFI com o Payment Services Act (PSA) promulgado este ano, e tem sido frequentemente elogiada como um exemplo de regulamentações abrangentes que não sufocam o progresso da indústria.

Veja também: Leah Callon-Butler –Por dentro da Conferência de Osaka, onde a Cripto Levou a Sério a "Regra de Viagem" do GAFI

Como resultado, a nação atraiu uma grande faixa de VASPs consistindo emtrocas de Criptocomo Huobi, Binance evários outros negócios.Capturas de tela vazadastambém mostrou que grandes bancos e instituições financeiras como o DBS Bank têm planos de lançar bolsas de ativos digitais, sinalizando o crescente apetite entre instituições tradicionais na região por ativos digitais e criptomoedas.

Na América do Norte, as modificações propostas ao requisito do Bank Secrecy Act (BSA) para instituições financeiras, bem como VASPs, para coletar e reter informações sobre transferências de fundos e transmissões de fundos reduziriam o limite de $ 3.000 para $ 250 para transferências de fundos. Embora os resultados da eleição dos EUA tenham sido esclarecidos em novembro, a incerteza permanece quanto à direção da próxima administração, com nenhum dos candidatos expressando uma posição firme sobre a indústria.

Enquanto isso, a Comissão Europeia propôs uma nova estrutura na forma de sua Estratégia de Finanças Digitais para regular criptomoedas. Incertezas como o acordo Brexit em andamento complicam o cenário europeu, dada a importância do mercado do Reino Unido para a Europa.

Na África e na América Latina – regiões com os casos de uso mais urgentes para criptomoedas e ativos digitais – as regulamentações ficaram para trás, pois os governos adotaram uma abordagem de “esperar para ver” quando se trata de Cripto. A África do Sul é uma exceção, após publicar um rascunho de declaração de Cripto como um produto financeiro.

Interoperabilidade do setor privado

À medida que nações e jurisdições progrediram na regulamentação de Cripto em vários graus, o setor privado respondeu à orientação do GAFI de forma mais unificada. No lado da solução técnica, vimos muitos grupos de trabalho, como o Joint Working Group (JWG), composto por várias soluções de Travel Rule, criar e implementar novos padrões de dados para compartilhamento de informações, como o InterVASP Messaging Standard ou IVMS101. Esses padrões aceleram o progresso da implementação e da interoperabilidade entre soluções, o que será bem-vindo para VASPs, que potencialmente se envolverão com diferentes soluções.

Quando se trata de atender aos requisitos da Regra de Viagem, o número de soluções potenciais no mercado torna necessária a adoção de práticas interoperáveis, e os VASPs maiores provavelmente assinarão contratos com diversos provedores.

Com o GAFI enfatizando em julho de 2020 a necessidade de interoperabilidade no setor privado, a tendência de corporações e parcerias entre soluções e VASPs provavelmente continuará no segundo período de orientação do GAFI.

Olhando para o futuro

À medida que a COVID-19 afetava a economia global, com quedas de mercado, bloqueios e reversão do progresso de praticamente todas as nações, o GAFI conduziu a primeira revisão de sua orientação sobre a Regra de Viagem para reguladores e a indústria de Cripto , revelando que a implementação completa ainda estava no horizonte.

Com a segunda revisão do GAFI em julho de 2021, podemos esperar ver alguns países acelerarem seus esforços para implementar regulamentações de alinhamento, embora possa ser o caso de que o alinhamento total não seja alcançado até esta data. No entanto, como esperamos que o setor privado faça mais progresso na implementação de soluções interoperáveis que proporcionem uma melhor experiência para os VASPs, podemos esperar, inversamente, que os VASPs desenvolvam suas estratégias de AML em antecipação a mais escrutínio regulatório que está por vir.