Por US$ 15 mil, ele falsificará seu volume de câmbio – Você entrará no CoinMarketCap

A lição

• A Gotbit infla os volumes de negociação em bolsas de Criptomoeda obscuras por uma taxa e tem cerca de 30 projetos de tokens como clientes.
• A empresa programa bots para negociar tokens entre FORTH , criando a ilusão de Mercados ativos para que os ativos possam ser listados no CoinMarketCap. Seu cofundador diz que as bolsas estão cientes dessa manipulação, mas não estão interessadas em pará-la.
• Embora seja RARE ouvir manipuladores de mercado falarem abertamente sobre seus negócios, há outros negócios como esse por aí, dizem especialistas.

Para profissionais de Criptomoeda tentando legitimar sua indústria, a manipulação de mercado é um flagelo. Para Alexey Andryunin, de 20 anos, é um ganha-pão.

Um estudante do segundo ano na Universidade Estadual de Moscou, Andryunin é o cofundador da Gotbit, uma empresa especializada em fazer criptomoedas obscuras parecerem estar sendo negociadas ativamente. Por uma taxa, a loja de dois homens programará bots para negociar um token de um FORTH para o outro em exchanges também executadas até que tenha "volume" suficiente para ser listado no CoinMarketCap. Uma vez que apareça naquele site de dados de mercado influente, um ativo pode ganhar a atenção de plataformas maiores e investidores maiores.

Explicando por que a Gotbit não está registrada em nenhuma jurisdição, Andryunin foi direto, dizendo ao CoinDesk:

"O negócio não é totalmente ético."

O negócio também não é totalmente inédito, em um mercado global notório por sua falta de transparência. A Bitwise Asset Management, uma das várias empresas dos EUA que buscam aprovação regulatória para lançar um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin , estimou que 95 por cento dos volumes de negociação de Bitcoin são falsificados e apenas 10 trocaspublicar dados confiáveis sobre volumes em suas plataformas, sem números inflacionados.

Bobby Ong, CEO do portal de classificação de Cripto CoinGecko, disse que empresas como a Gotbit existem e "T será muito difícil encontrar pessoas que possam ajudar você com esses serviços".

"Esses operadores geralmente andam por aí alegando que podem fazer market-making para projetos de token e inflar o volume de negociação por uma taxa. Essa prática também é conhecida como wash trading e é ilegal", disse Ong.

É possível detectar wash trading de fora, observou Ong. Olhando para o histórico de negociação e o livro de ordens das bolsas, é possível notar certos padrões e ver que algo suspeito está acontecendo:

"Se as negociações acontecem fora do bid-ask spread ou constantemente dentro do bid-ask spread, este é um exemplo claro de wash-trading em ação. Também é possível observar o intervalo de negociação e o tamanho da negociação para detectar padrões recorrentes comuns e encontrar atividades de wash-trading."

No entanto, é RARE ouvir manipuladores discutirem abertamente seu ofício, por razões óbvias.

Em entrevistas recentes, Andryunin explicou à CoinDesk a mecânica dos negócios da Gotbit, que ajuda projetos de Cripto a literalmente fingir até darem certo.

Atividade extracurricular

Andryunin chegou atrasado para nossa reunião na cidade de Moscou, um distrito comercial de luxo com arranha-céus de metal e vidro, cafés chiques e escritórios de vários negócios relacionados a criptomoedas. Ele tinha acabado de ver um cliente. O aluno de matemática aplicada mal consegue ir às aulas. Entre seus colegas de classe, quase todos agora são obcecados por Cripto, ele disse.

Ele começou a Gotbit com um colega de graduação em 2018, enquanto as ofertas iniciais de moedas (ICOs) ainda estavam na moda. Seu parceiro codifica os bots de negociação enquanto Andryunin alcança projetos de tokens para vender os serviços de "market-making" da Gotbit. A listagem em uma pequena bolsa custa US$ 8.000; um mês de suporte a volumes de negociação falsos por meio de algoritmos que imitam atividades normais de mercado custará US$ 6.000.

Obter o token no CoinMarketCap é um BIT mais íngreme, US$ 15.000. Para conseguir isso, primeiro um projeto precisa ser listado em duas pequenas bolsas. Essas plataformas morreriam sem volume artificial, acredita Andryunin. Um sinal revelador é que criptomoedas pouco conhecidas são negociadas nessas bolsas muito mais ativamente do que o Bitcoin, a Criptomoeda original e o termômetro da indústria com a maior capitalização de mercado.

As exchanges geralmente sabem quando os bots da Gotbit estão inflando os volumes de altcoins, acredita Andryunin, mas números maiores são do próprio interesse dessas exchanges. Policiar a manipulação não é.

Essas bolsas cobram alguns bitcoins (cerca de US$ 20.000 a preços recentes) para listar um token e não têm outros critérios reais, disse Andryunin. Como exemplos de bolsas com tais padrões, ele mencionoupedaço quente, com sede em Xangai, eBitForexem Hong Kong. Nenhuma das bolsas respondeu aos pedidos de comentários da CoinDesk até o momento desta publicação.

(Após a publicação, o gerente de marca da Bitforex, Max P., enviou a seguinte declaração: "Em um mundo com um número esmagador de moedas e tokens duvidosos, uma taxa de listagem é uma prática padrão para exchanges de Criptomoeda . Ela ajuda muito a determinar a seriedade de um parceiro, garantindo que possamos levar tokens de projetos que estão determinados a dar certo para nossos usuários." As taxas da BitForex "são determinadas de acordo com a escala do projeto e a capacidade operacional", ele acrescentou.)

"Está bem estabelecido que muitas bolsas provavelmente se envolvem em práticas para inflar o volume que relatam, a fim de gerar interesse em suas plataformas e atrair novos clientes", disse a Alameda Research, uma empresa de negociação de Cripto , em um recenterelatório. A Alameda analisou os livros de ordens e o histórico de negociação de 48 bolsas de Cripto no mundo todo e descobriu que em 14 delas, o volume de negociação genuíno pode muito bem ser zero. A BitForex está entre as 14.

Em tais exchanges, Gotbit parece ser a principal fonte de liquidez, disse Andryunin. "Essas pequenas exchanges, eu T entendo do que elas estão vivendo, não há volumes reais lá."

Depois que um token é listado em duas exchanges e mostra alguma atividade de negociação fornecida por bots — o volume pode ser menor que $100.000 por dia por exchange — há uma chance de listá-lo no CoinMarketCap. A partir daí, a Gotbit está fora de cena, de acordo com Andryunin, que disse que outros intermediários ajudam a realizar a última etapa.

Exatamente como eles fazem isso, ele T sabe. Mas é feito: "Nossos clientes estão nas posições 300-500 no CoinMarketCap."

Carylyne Chan, chefe de marketing da CoinMarketCap, disse à CoinDesk que para ser listado no site, um token deve satisfazer um conjunto de critérios, incluindo o uso de tecnologia blockchain; ter um site funcional; estar listado em duas bolsas que, por sua vez, são listadas no CoinMarketCap; e fornecer uma linha direta de comunicação com um representante do projeto.

Questionado se é possível enganar o sistema inflando o volume, Chan disse: "Nossa posição é listar o máximo possível de Cripto , cobrindo o universo de Cripto ao longo do tempo. Não estamos no negócio de censurar informações."

A CoinMarketCap também sinaliza projetos com atividades suspeitas em seu site, ela acrescentou, "com base em circulares regulatórias ou informações enviadas por usuários".

Os clientes

Os clientes da Gotbit normalmente fizeram um ICO e agora precisam acalmar seus investidores mostrando alguma atividade de mercado, disse Andryunin.

Ele acredita que a maioria desses fundadores se importa com seus projetos e tenta fazê-los funcionar, mas dos 30 projetos com os quais a Gotbit está trabalhando, apenas dois ou três estão "realmente criando algum valor", têm um modelo de negócio funcional e chegaram ao ponto de construir um produto real.

Outros podem viver alguns meses com volume falso, permitindo que os fundadores façam o saque, então parem de pagar pela "criação de mercado", após o que o preço do token despencará. Eles fecham alguns meses depois.

Nesse ponto, as pessoas que compraram esses tokens se conformam com a realidade, disse Andryunin, brincando:

"Chega de sonhos com Lambo, uma moto seria o suficiente."

Ong, da CoinGecko, disse que a ótica é de fato uma motivação para muitas equipes de Cripto .

"Projetos de token são às vezes pressionados a usar tais operadores de criação de mercado porque eles precisam mostrar aos seus principais investidores e detentores de tokens que há um interesse significativo de mercado em seu projeto e que as coisas estão indo bem", ele disse. "Alguns também estão fazendo isso porque não querem que seu preço caia vertiginosamente e querem manter um preço 'ótimo' ou que ele aumente ao longo do tempo."

Parte da pressão, acrescentou Ong, vem das bolsas, que exigem um volume mínimo de negociação e retiram da lista tokens pouco negociados.

"Dessa forma, diante da opção de exclusão da listagem, os projetos de tokens envolvem essas empresas formadoras de mercado para inflar seus volumes artificialmente", disse Ong.

Em um caso RARE , um projeto que usou o serviço de criação de mercado da Gotbit chegou ao top 100 no CoinMarketCap, Andryunin alegou. Ele T quis nomear o token, mas disse que o projeto tinha uma equipe e um modelo de negócios fortes desde o início.

Por que uma equipe legítima usaria bombeamento de volume artificial?

"Eles queriam ser listados em grandes bolsas e ganhar algum dinheiro também", disse Andryunin.

Os robôs

Para mostrar volumes imaginários, o bot da Gotbit preenche o livro de ordens de uma exchange – novamente, estamos falando de exchanges pequenas com volumes minúsculos – e fecha as ordens ele mesmo usando a mesma conta ou outra. Normalmente, os clientes têm quatro contas, mas duas são suficientes para negociar com você mesmo, diz Andryunin.

Para tornar esses volumes plausíveis, disse Andryunin, a Gotbit programa seus algoritmos para imitar os padrões normais de negociação em diferentes partes do mundo em diferentes momentos do dia e do ano.

O pitch deck da Gotbit – sim, ele tem um pitch deck – apresenta gráficos de volumes de negociação que ele bombeou para vários tokens, com seus nomes redigidos (Andryunin disse que assina acordos de confidencialidade com clientes). Às vezes, um cliente decide desligar o bot e o volume cai para zero, se ninguém além do bot da Gotbit estiver negociando o token.

As ordens do bot de volume não devem ser executadas e liquidadas, apenas criar uma ilusão de negociação. Em teoria, algum detentor real que comprou tokens durante um ICO pode vir à exchange e pegar as ordens – neste caso, a Gotbit acabaria com um saco pesado de moedas ilíquidas.

Para evitar que isso aconteça, o bot monitora as carteiras da exchange no Etherscan, um popular explorador de blocos para o blockchain Ethereum , e quando há uma grande transação da moeda em questão, todos os pedidos são imediatamente cancelados. O Gotbit funciona apenas com os tokens ERC-20 que rodam em cima do Ethereum, então é fácil monitorar a movimentação de fundos na rede.

Outro serviço da Gotbit é colocar ordens de compra e venda em certos intervalos de preço para controlar o spread bid-ask, ou lacuna entre o que os compradores estão dispostos a pagar e os vendedores estão dispostos a aceitar. Normalmente, esse spread é um forte sinal de maturidade do mercado ou falta dela; um spread apertado mostra demanda e oferta suficientes para atender a um preço de compromisso, enquanto um spread mais amplo indica um mercado ilíquido.

Por isso, disse Andryunin, alguns projetos querem mostrar que seus tokens são negociados com um spread estreito, para criar a impressão de que há um mercado ativo e saudável para a moeda.

O Gotbit também tem um algoritmo que permite que os bots descartem um token sem afetar o preço: para fazer isso, o bot LOOKS ordens de compra já presentes no livro de ordens e as preenche rapidamente.

Isso é possível, ele disse, se houver pelo menos alguns compradores reais no mercado — ovelhas, como Andryunin as chama, que são levadas ao mercado pelos projetos e então "raspadas" quando o preço está alto (bombeado pelo bot).

Hora de fechar a loja

Andryunin não tem ilusões sobre o futuro do seu negócio.

À medida que a regulamentação do mercado de Cripto se torna mais rigorosa em todo o mundo, o mundo de pequenas bolsas cheias de moedas inúteis com gráficos bizarros acabará sendo extinto, ele reconheceu.

O principal fator, disse ele, será a nova internacionalorientação da Força-Tarefa de Ação Financeira(FATF) para regulamentar serviços e trocas relacionados a criptomoedas, o que exigirá processos de identificação de clientes mais rigorosos, semelhantes aos do setor bancário tradicional.

"Acredito que o GAFI vai acabar com isso rapidamente: as bolsas de Criptomoeda serão regulamentadas como a NASDAQ e o bombeamento de volumes falsos será proibido", disse Andryunin, acrescentando:

"Não sou muito fã de questões legais, mas acho que fazer na NASDAQ o que estamos fazendo aqui seria um crime financeiro. E as bolsas terão que monitorar para que as pessoas não negociem com elas mesmas. Caso contrário, as bolsas serão colocadas na lista negra."

Portanto, o negócio de criação de mercado da Gotbit está diminuindo e a equipe está mudando para outros serviços, o mais popular dos quais éofertas iniciais de troca(IEOs), um tipo de ICO que é conduzido em uma bolsa.

Além disso, disse Andryunin, ele e seu parceiro têm uma preocupação mais prosaica: passar nos exames finais.

Imagem de Alexey Andryunin por Anna Baydakova para CoinDesk