As 8 maiores bombas do processo da SEC sobre a ICO da Kik

Quando o conselho de diretores da Kik decidiu apoiar a mudança da empresa para Cripto, um dos membros do conselho descreveu isso como uma "passagem de Ave Maria".

Era o início de 2017 e a startup canadense de mensagens móveis, tendo esgotado seu financiamento de risco, estava a meses de demitir todo mundo e desistir. Os sete leads mais promissores para uma potencial aquisição tinham se recusado a comprar a startup. A Kik estava em apuros.

Isso é tudo de acordo com umreclamação apresentada terça-feirapela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), alegando que a Kik conduziu uma "oferta ilegal de títulos de US$ 100 milhões"com uma oferta inicial de moeda (ICO) em setembro de 2017 para seu token kin.

Detalhes revelados na terça-feira pela SEC mostram que a empresa sabia que enfrentaria resistência dos reguladores, mas isso T impediu a Kik de seguir em frente. Outros esforços para KEEP a Kik à tona falharam. Para evitar que seus acionistas fossem eliminados, a Kik teve que fazer o caminho da Criptomoeda funcionar, pelo menos de acordo com a versão dos Eventos apresentada pela SEC.

Em uma declaração divulgada na terça-feira à noite, o CEO da Kik, Ted Livingston, disse que a reclamação da SEC "apresenta uma imagem altamente seletiva e grosseiramente enganosa dos fatos e circunstâncias que cercam nosso evento de pré-venda e distribuição de tokens de 2017. Estamos ansiosos para apresentar a história completa no tribunal".

O fato de os investidores nunca terem sido informados sobre a situação financeira da empresa parece ser um ponto de discórdia importante para Stephan Schlegelmilch e David Mendel, os funcionários da SEC que redigiram a reclamação.

Aqui estão sete descobertas dramáticas feitas pelos reguladores:

1. Kik estava perdendo dinheiro

E eles estavam encolhendo. Em um ano que terminou em meados de 2016, a Kik arrecadou US$ 2,2 milhões. Em um ano que terminou em meados de 2017, arrecadou US$ 1,5 milhão. Na época em que a Kik decidiu buscar um ICO, suas despesas estavam em US$ 3 milhões.por mês.

Como a reclamação coloca, "Apesar do sucesso inicial do Kik Messenger... os custos do Kik sempre superaram em muito suas receitas, e a empresa nunca foi lucrativa." Além disso, a reclamação alega que seus "executivos não tinham um plano realista para aumentar as receitas por meio de suas operações existentes."

2. ONE queria comprar o Kik

A empresa sediada em Waterloo foi fundada em 2009, e os reguladores argumentam que os verdadeiros pares da Kik eram outras empresas de mensagens mobile-first. A reclamação menciona o Snapchat e o WhatsApp, que conseguiram retribuir generosamente seus investidores (o WhatsApp com uma aquisição pelo Facebook e o Snapchat com um IPO).

De acordo com a queixa, a Kik contratou um banco de investimento em 2016 para procurar um comprador. O banco se encontrou com 35 compradores em potencial e sete demonstraram interesse. "Em 1º de fevereiro de 2017, no entanto, todos os sete pretendentes em potencial se recusaram a comprar ou se fundir com a Kik", revela a queixa.

3. A Kik divulgou mais informações aos compradores de vendas privadas do que ao público em geral

Compradores que aderiram ao Kik'sacordo simples para tokens futuros (SAFT)obtiveram um desconto e passaram por uma verificação de credenciamento de investidores. Esses investidores obtiveram um memorando de colocação privada (PPM), com mais informações sobre a empresa. Este PPM revelou que o Kik messenger estava perdendo usuários rapidamente.

A reclamação dá mais detalhes sobre esse ponto, dizendo: "A média diária de usuários caiu de mais de 10 milhões em janeiro de 2016 para cerca de 6 milhões em janeiro de 2017". Nem os investidores privados nem os envolvidos na venda geral obtiveram qualquer informação sobre a posição financeira da empresa.

4. A Kik criou e-stickers especiais para seus investidores

A Kik criou um sistema para investidores kin obterem adesivos digitais especiais em seu aplicativo de mensagens. De acordo com a reclamação da SEC, essa foi uma tentativa de fazer parecer que havia um uso real para os tokens kin na distribuição. Um executivo enviou um e-mail para outros funcionários da Kik em junho de 2017 dizendo que "COMPLIANCE" era o único propósito por trás do produto básico de adesivos.

Os adesivos aparentemente tinham um tema de BADGER do-mel. Um imagem de um está incluído na reclamação. Estranhamente, os investidores não foram informados de que o sistema estava em desenvolvimento até depois que a venda foi concluída.

5. O CEO Ted Livingston fez várias declarações públicas de que os compradores de tokens lucrariam

Em um e-mail de fevereiro de 2017 para alguns funcionários, Livingston descreveu como eles poderiam criar um token e então “Comprar hoje, vender amanhã, lucrar”.

Em um encontro sobre Bitcoin em junho de 2017 em São Francisco, Livingston disse que o boom dos tokens seria um momento em que "as pessoas ganhariam muito dinheiro".

Em uma conferência realizada em agosto de 2017 no Canadá, Livingston disse que "todos podem não apenas construir esse novo ecossistema e plataforma incríveis, mas também ganhar TON dinheiro".

6. Os reguladores canadenses disseram à Kik que sua Criptomoeda seria de fato um título

Na verdade, por causa desse conselho, a Kik T vendeu os tokens para o público em geral no Canadá. Mas nunca fez a mesma pergunta aos reguladores americanos.

Kik entrou em contato com a Comissão de Valores Mobiliários de Ontário (OSC) logo apósrelatório DAO da SEC. No início de setembro, a equipe da OSC compartilhou a Opinião de que a oferta da Kik se qualificava como um título. Os canadenses foram impedidos de participar da venda pública. Os americanos, como classe, não foram (embora alguns estados tenham sido bloqueados).

7. Muitos americanos colocam muito dinheiro em leilões públicos

Dos cerca de US$ 100 milhões arrecadados, os americanos investiram US$ 55 milhões. Cerca de US$ 16,8 milhões disso vieram da venda pública.

A reclamação da SEC dá mais detalhes sobre como eles foram distribuídos, relatando que "os investidores baseados nos Estados Unidos incluíam (a) dois compradores que pagaram cerca de US$ 1,6 milhão e cerca de US$ 970.000, respectivamente; (b) 20 compradores que pagaram cerca de US$ 100.000 ou mais; (d) 223 que pagaram cerca de US$ 10.000 ou mais; e (d) 1.853 compradores que pagaram cerca de US$ 1.000 ou mais".

Na reclamação, a SEC busca uma variedade de formas de reparação, incluindo uma exigência para "devolver todos os ganhos ilícitos" com juros e pagar uma multa civil.

O CEO da Kik, Ted Livingston, em abril de 2018, foto de Brady Dale para CoinDesk