Por que ainda há esperança para empresas de remessa de Bitcoin

No final de 2016, já estávamos há cerca de sete anos no experimento Bitcoin . Nesse período, as remessas passaram de um dos casos de uso mais comentados para Bitcoin para um que é anunciado como um de seus maiores desafios.

Então, o Bitcoin pode causar impacto como intermediário para moedas exóticas que não são frequentemente negociadas? Ele pode ajudar a entregar dinheiro no chão mais rápido e mais barato?

Bem, acontece que há muitas maneiras de abordar remessas – desde blockchains privadas, consórcios, aplicativos, corretoras de câmbio até criptomoedas descentralizadas.

Vamos explorar alguns deles abaixo.

O que T funciona

Integrações FX tradicionais

Apenas uma pequena minoria de moedas flutua livremente e pode ser trocada fora de seu país de origem (geralmente, são os oito principais pares de moedas: USD, EUR, AUD, GBP, CAD, JPY, SGD, HKD).

Os preços aqui são os melhores e os spreads são pequenos, mas essas são moedas de países ricos, não de países destinatários de remessas em todo o mundo.

Claro que há outras moedas que são livremente negociadas. Mas, se quisermos resolver a questão das remessas globalmente, precisaríamos de perto de 180 moedas para que pudessem ser transacionadas facilmente e com baixo custo, e isso não é possível atualmente.

Portanto, provedores de câmbio e sites que oferecem serviços de câmbio são ótimos para pagamentos B2B entre as moedas acima, e há um mercado imenso para isso.

Mas esse não é o caso de uso que estamos discutindo. O caso de uso que nos interessa é o da distribuição de dinheiro no local para indivíduos em moedas e países que muitas vezes não estão bem conectados ao sistema financeiro.

Os provedores de câmbio funcionam bem, no entanto, é preciso mais para entregar o dinheiro na esquina onde o destinatário precisa dele.

Compensação de pagamentos P2P

Como startups, a TransferWise e a CurrencyFair popularizaram esse modelo, mas os bancos já fazem isso há décadas.

Essencialmente, as transações indo de A para B e de B para A podem ser "combinadas" e, em vez de realmente transferir o dinheiro pela rede SWIFT, você pode KEEP as moedas A e B no país. A propriedade desses saldos mudará para serem sacados domesticamente por meio de métodos de saque domésticos de menor custo.

É uma ideia bacana, mas funciona apenas para os pares de moedas mais frequentemente negociados e transacionados, onde há uma quantia igual indo em cada direção para "combinar".

Para os grandes países destinatários de remessas, há sempre mais transações entrando do que saindo, então igualar um número igual de transações de e para é matematicamente impossível.

No final das contas, você precisará enviar dinheiro para o destino. Como você fará isso?

Provavelmente uma transferência de banco para banco, que para moedas exóticas é sempre cara. Então você não está resolvendo nenhum problema aqui e estará sujeito a essas taxas de câmbio mais altas no final do dia e precisará usar formas tradicionais de liquidação.

Aplicativos P2P

Este modelo ainda está tentando se estabelecer por meio de aplicativos móveis, mas, fundamentalmente, ele é baseado em um sistema antigo que está em operação há milhares de anos, chamado ‘hawala’.

Os aplicativos móveis tentam tornar isso mais eficiente digitalizando as conexões entre as pessoas que alimentam o sistema.

No entanto, as pessoas precisam confiar nos lugares onde estão depositando e recebendo dinheiro. O fluxo de trabalho usual é depositar dinheiro com alguém no aplicativo, então a pessoa do outro lado vai sacar de outra pessoa no lado do destinatário.

Os aplicativos P2P geralmente querem tentar conectar você a pessoas que podem atuar como elos na cadeia próxima. No entanto, um sujeito na lateral de uma rua que você rastreia por meio de um DOT no GPS T induz exatamente confiança ilícita.

Portanto, a conclusão lógica é que você contrate entidades confiáveis que lidam com dinheiro: as operadoras de transferência de dinheiro (MTOs, ou lojas físicas de transferência de dinheiro) e as MTOs não estão dispostas a abandonar seu complicado sistema de conformidade e remessas por um aplicativo móvel.

Mesmo se você assumir o cenário mais otimista (onde, digamos, as pessoas confiam no cara na beira da estrada), como seria possível que essa pessoa lidasse com centenas ou milhares de transações por meio de um aplicativo que acabaria atraindo a atenção de agências governamentais?

Colocar e retirar dinheiro do aplicativo é a parte difícil. O Hawala tem funcionado por séculos, mas levará tempo para que as pessoas se ajustem a aplicá-lo com novas tecnologias.

Em nossa experiência, descobrimos que muitos trabalhadores estrangeiros que enviam dinheiro para casa geralmente têm uma relação de confiança estabelecida há muito tempo com a loja pela qual enviam o dinheiro para casa ou com o sujeito na moto que coleta o dinheiro em um canteiro de obras.

Mudar para algo novo é assustador, e é também por isso que as remessas alimentadas por caixas eletrônicos de Bitcoin T decolaram. Ninguém confia em coisas novas.

Blockchains privadas

Se você for um banco, um blockchain privado pode oferecer alguns benefícios na liquidação de pagamentos entre seus intermediários ou outros bancos.

No entanto, quando outras moedas estão envolvidas, as linhas ficam confusas e não há como evitar os Mercados globais de câmbio.

Se você tiver um blockchain sem tokens (ou seja, uma unidade de conta que não tem um preço de mercado aberto flutuante), não há "valor" para transações entre fronteiras, é apenas uma entrada de banco de dados no seu sistema ou nos seus intermediários conectados - e isso é possível sem um blockchain.

Se você tem um blockchain com um token de valor subjacente, precisa da adesão de entidades em seu sistema de blockchain privado, além de você, para atuarem como contrapartes e, independentemente de como você o estrutura, ele nunca será tão líquido quanto os Mercados globais de câmbio.

Pode haver argumentos a favor de moedas exóticas (que atualmente não são negociadas ou adequadamente conectadas aos Mercados globais de câmbio), mas liquidar pagamentos entre pares de moedas requer liquidez.

Um blockchain privado requer a adesão de outras entidades além de você, então a solução pode ser criar um consórcio para debitar e creditar o saldo entre os membros do consórcio usando um blockchain como um banco de dados de rastreamento de ativos.

Consórcios nesse espaço que podem ser criados para debitar e creditar pagamentos entre si são uma maneira eficiente de liquidar pagamentos, mas exigem que todos estejam na mesma página (ou razão).

O que funciona

Blockchains de bancos centrais

Eu já teorizei que o uso de um sistema do tipo blockchain é inevitável para os bancos centrais – ele oferece a eles o controle e a supervisão de que necessitam, ao mesmo tempo em que remove ineficiências no sistema monetário existente.

Todos os bancos privados que lidam com uma moeda nacional também seriam participantes do blockchain e estariam executando o mesmo livro-razão – quaisquer metadados de pagamento transacional podem ser associados à transação do blockchain e são incorporados à própria moeda.

Isso proporciona os benefícios de um consórcio descritos acima (tudo no mesmo livro-razão, debitando e creditando saldos no livro-razão) e também lida efetivamente com a compensação no final do dia.

Os bancos centrais não são inovadores (para dizer o mínimo), então vai demorar para isso pegar. Mas eu diria que tal movimento será inevitável, pois se alinha com seus objetivos: mais controle sobre a Política monetária e melhor supervisão de seus licenciados.

Vários bancos centrais têm falado sobre pilotos de blockchain e, à medida que a competição entre jurisdições nesse espaço se intensifica (já estamos vendo isso com vários "rankings de FinTech" de reguladores), é provável que mais Siga.

Usando um token de valor

As lojas físicas de transferência de dinheiro têm clientes porque são entidades confiáveis que lidam com dinheiro físico.

Hoje, existem algumas startups de bitcoin e dinheiro por aí, mas acreditamos que há espaço para 10x mais delas, em todos os países e em todas as moedas.

Mas, esses corretores precisam ter acesso a formas locais de pagamento. Talvez as pessoas em um país predominantemente recebam seu dinheiro e paguem contas, enquanto em outros países as pessoas pagam com cartões RFID pré-pagos.

Seja qual for o método de pagamento, é importante ter empresas no local que entendam isso e possam oferecer seus serviços usando os mecanismos locais, ao mesmo tempo em que aceitam Bitcoin em troca desses pagamentos localizados.

O problema que o Bitcoin resolve aqui é reduzir os requisitos de capital.

Com Bitcoin , você T precisa assumir uma posição de $10 milhões para agrupar um pequeno pagamento. Você pode transferir cada transação individual de $200 individualmente por quase nenhum custo internacionalmente. Uma virada de jogo!

E se eu quiser 5.000 dólares liberianos agora mesmo, como posso fazer essa troca? Normalmente, são necessários vários mecanismos antiquados no país, contatos bancários, contas, apertar as mãos das pessoas certas e, finalmente, liquidação por meio do dólar americano – um processo muito demorado e custoso.

No entanto, o Bitcoin é negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, no mundo todo, com o toque de um botão.

A ‘última milha’ é uma parte essencial disto e, no nosso caso, conectamos todos os provedores de última milha existentes e atuamos como ponte entre eles.

T buscamos interromper seus negócios, mas oferecer-lhes novas eficiências.

Criptomoedas atreladas

Uma das minhas favoritas já faz algum tempo que são as criptomoedas indexadas, principalmente as descentralizadas, como a Nubits. (Embora o projeto Nubits tenha tido alguns contratempos ultimamente, acho a ideia intrigante.)

Essencialmente, essas criptomoedas atreladas são um símbolo de valor que se ajusta automaticamente às condições de mercado para manter uma atrelação a uma moeda fiduciária ou commodity escolhida.

No entanto, ele só funciona se for descentralizado. Se eu tiver que confiar em qualquer empresa ou entidade única ao longo do caminho para uma Cripto indexada, ela se torna desinteressante e sujeita a todos os problemas comuns associados à retenção de fundos de clientes.

Mas ter 180 ativos FX paralelos T pode ser subestimado, isso será enorme.

Se não me custar nada negociar a entrada e a saída de um token de valor por moedas exóticas, isso será um grande benefício para o setor de remessas.

Conclusão

Então, aí está. A verdade sobre remessas de Bitcoin é que a moeda digital pode e já traz valor para a indústria de remessas.

Ele está fornecendo uma solução para negociação de entrada e saída de moedas exóticas.

Como um símbolo de valor, ele está reduzindo barreiras de entrada, simplificando o trabalho de back-office para novas empresas no espaço e, no final do dia, fornecendo preços superiores aos usuários finais, mesmo quando se leva em conta a última milha.

À medida que mais pessoas percebem isso, acreditamos que teremos anos emocionantes pela frente.

Imagem de barcos de papel via CoinDesk