Lista de desejos do Circle para regulamentação do Bitcoin em 2015

John Beccia é consultor jurídico geral e CCO da Circle, uma empresa de Finanças ao consumidor que usa a Tecnologia Bitcoin para tornar transferências de dinheiro e pagamentos instantâneos, seguros, globais e gratuitos.

Neste artigo, ele compartilha sua lista de desejos para reguladores focados em moeda digital.

É a época do ano em que todos estão cheios de alegria e metas ambiciosas.

Ao virarmos a página do calendário, é um momento de Optimism e esperança de que não apenas os negócios de moeda digital crescerão em 2015, mas também haverá regulamentações sensatas para suas atividades.

O caminho para criar uma estrutura regulatória para moeda digital teve várias reviravoltas no ano passado. Apesar de algum progresso, questões e desafios permanecem.

Os primeiros presentes de Natal chegaram da Conferência de Supervisores de Bancos Estaduais (CSBS), queemitiu propostas de 'princípios'para a regulamentação estadual da moeda digital, e o Superintendente Lawsky querevisões planejadasà proposta BitLicense de Nova York.

Juntamente com a finalização dessas propostas, as próximas atrações para 2015 incluem a conclusão da Quarta Diretiva de Lavagem de Dinheiro na União Europeia (UE), uma potencial proibição deBitcoin na Rússiae um caso-chave pendente sobre o tratamento do imposto sobre valor agregado (IVA) da moeda digitalna UE.

Os reguladores, como oComissão de Valores Mobiliários e Câmbio,Comissão de Negociação de Futuros de Commodities, Consumer Financial Protection Bureau e Financial Conduct Authority, indicaram que regulamentação adicional pode ser necessária para proteger os consumidores e o sistema financeiro. Além disso, a aplicação da lei, sem dúvida, continuará a mirar atividades ilícitas relacionadas à moeda digital.

Diante disso, aqui está uma "lista de desejos" para aqueles que pretendem regulamentar a moeda digital em 2015.

1. Uma visão equilibrada

Os reguladores não devem perder de vista o valor intrínseco da moeda digital, que é sua natureza descentralizada, ausência de intermediários e provas criptográficas que tornam o sistema inerentemente confiável.

Os reguladores não devem focar apenas nos riscos, mas também devem dedicar tempo para entender os benefícios da moeda digital e o impacto prático da regulamentação. À medida que essa Tecnologia evolui, a regulamentação deve ser medida e baseada em risco.

Ela deve oferecer diretrizes flexíveis e baseadas em princípios, em vez de regras excessivamente prescritivas que colocariam fardos sobre as empresas e eliminariam os benefícios da Tecnologia. As regulamentações devem ser estabelecidas de forma a manter um campo de jogo nivelado com outros provedores de serviços de pagamento. Os reguladores devem resistir à tentação de oferecer requisitos duplicados ou desnecessários.

Comentários recentes do Superintendente Lawsky sobre fornecer regulamentações “flexíveis” e criar licenças transitórias para pequenas empresas são passos na direção certa.

2. Regulamentação apenas dos maiores riscos

Há muitos modelos de negócios no ecossistema de moeda digital. Cada um se presta a diferentes graus de risco e deve ser regulado de acordo.

A regulamentação da FinCEN sobre as rampas de entrada e saída entre a troca de moeda fiduciária por Bitcoin é um nível apropriado de regulamentação com base no risco.

As empresas que operam como bolsas na UE também devem ser regulamentadas por diretivas relevantes e devem ser cobertas por regulamentações aplicáveis à lavagem de dinheiro, como a diretiva proposta.

3. Uma estrutura de pensamento criativo

A regulamentação T tende a ser inovadora ou proativa. No entanto, com o advento da Tecnologia blockchain, este é um bom momento para que autoridades governamentais tenham uma visão mais ampla da regulamentação e de como podem alavancar a Tecnologia para dar suporte à sua missão.

Em particular, seria útil desenvolver padrões abertos para identidade digital que protegessem a Política de Privacidade do usuário e, ao mesmo tempo, limitassem o acesso de criminosos às plataformas de moeda digital e ao ecossistema Finanças existente ao consumidor.

Em áreas onde as regras atuais não se encaixam com a nova Tecnologia, os reguladores devem ser receptivos às ideias da indústria sobre maneiras de cumprir o espírito versus a letra da lei. Muitos protocolos emergentes de gerenciamento de risco são significativamente mais eficazes do que soluções legadas.

Os reguladores devem estar receptivos às melhores práticas do setor que abordam os riscos de maneira eficiente.

4. Clareza nas relações bancárias

Ainda existem barreiras significativas para empresas de moeda digital que buscam levar esses serviços aos usuários tradicionais, incluindo a falta de relacionamentos com bancos e empresas de auditoria para negócios de moeda digital.

É necessária clareza regulatória para reforçar essas parcerias e aumentar a adoção da moeda digital pelos consumidores.

Se os legisladores determinarem que as moedas digitais não precisam de supervisão, alguns esclarecimentos devem ser fornecidos sobre as obrigações contínuas e/ou a capacidade dos provedores de serviços financeiros tradicionais de interagir com empresas de moeda digital.

5. Coordenação e colaboração

Nos EUA, uma abordagem padrão de licenciamento e supervisão é necessária no nível estadual. Estados-chave, como Nova York e Califórnia, devem trabalhar em estreita colaboração com o CSBS enquanto finalizam os princípios regulatórios para garantir que a abordagem seja razoável e consistente.

Um regime regulatório diverso em vários estados criaria complicações desnecessárias e barreiras à entrada para empresas menores. Devido à natureza descentralizada da moeda digital, faz sentido que as regulamentações sejam desenvolvidas em uma base global na medida do possível.

Os reguladores obtiveram sucesso no passado ao adotar uma abordagem coordenada em regulamentações contra lavagem de dinheiro, como por meio de recomendações da Força-Tarefa de Ação Financeira.

6. Orientações fiscais adicionais

Mais esclarecimentos são necessários em relação ao tratamento tributário da moeda digital nos EUA e na UE. As diretrizes do IRS não são apropriadas para transações de moeda digital e são muito onerosas para os consumidores do ponto de vista de relatórios.

Da mesma forma, é importante ter uma orientação clara e consistente em toda a UE, pois um regime de IVA pode dificultar significativamente a adoção da moeda digital. Essas transações devem ser isentas de IVA.

Esperamos que o Tribunal de Justiça da UE chegue a uma conclusão semelhante no caso pendente sobre este assunto.