Colocando a volatilidade das Cripto em contexto: o que podemos Aprenda com a história das quedas do Bitcoin

Manchetes recentes sobre Criptomoeda destacaram declínios significativos no preço no último ano. Em novembro de 2021, Bitcoin (BTC) atingiu uma alta histórica de mais de US$ 68.000, e o preço atual está oscilando em torno de US$ 20.000, uma queda acentuada. O mercado de Cripto em geral está passando por uma volatilidade significativa, e os Preços de Cripto caíram 70% em relação às suas máximas históricas. Algumas figuras proeminentes estão declarando que estamos vendo a "morte das Cripto". Mas estamos mesmo? Vamos dar uma olhada nos ciclos históricos e no movimento de preços para ganhar perspectiva e contexto e definir expectativas adequadas para o movimento futuro dos preços.

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Uma visão geral da Cripto e da volatilidade do mercado

A volatilidade não é nenhuma novidade para criptomoedas e, na verdade, deveria ser esperada. Houve seis períodos de declínio significativo emBitcoin(junto com outras altcoins) desde o início do bitcoin em 2009.

• Junho de 2011: O preço do Bitcoin caiu 99% em relação ao seu pico
• Agosto de 2012: Bitcoin caiu 56% em relação ao máximo
• Abril de 2013: Bitcoin caiu 83% em relação ao máximo
• Dezembro de 2013: Bitcoin caiu 50% de sua máxima em um período de 24 horas
• Dezembro de 2018: Bitcoin caiu 84% em relação ao seu pico

As primeiras quedas foram causadas pelos ciclos de mercado frequentemente vistos em classes de ativos altamente especulativas. A queda de dezembro de 2013 aconteceu porqueA China proibiu a mineração de Bitcoin ,enquanto a crise de 2018 ocorreu logo após amania de oferta inicial de moeda (ICO)que resultou no fracasso de muitos projetos.

Opinião: Por que essa quebra de Cripto é diferente

Quando você olha para a lista acima, ela conta a história de um ativo altamente volátil e arriscado. Mas vista através da lente mais ampla de ativos especulativos, essa volatilidade é comparável a outros ativos de crescimento, até mesmo algumas das maiores ações do mundo.

Desde sua oferta pública inicial (IPO) em 1997, a ação de mega capitalização Amazon (AMZN) tem experimentado uma queda de dois dígitos a cada ano e a queda média anual das ações da Amazon é de 31%. O preço das ações da Amazon teve um declínio maior que 50% cinco vezes desde seu IPO e um declínio de 90% duas vezes. Mas isso nos faz olhar para o desempenho apenas em curtos períodos de tempo. Se você recuar e olhar para o desempenho de todos os tempos, a Amazon experimentou um notável retorno total de 114.028% desde seu IPO, enquanto o S&P 500 experimentou um retorno total de 613% desde o IPO da Amazon.

Em 2022, outras ações de crescimento especulativo, como o antigo Facebook, agora Meta (FB), Netflix (NFLX) e Peloton (PTON), caíram -52%, -70% e -73%, respectivamente. Empresas de capital de risco, como a Tiger Global, também reduziram suas participações em mais de 50% em 2022.

Talvez o declínio em ativos especulativos neste ano tenha sido causado pelo aperto das condições monetárias globais por meio de aumentos de taxas e reduções de balanços de bancos centrais, ou tenha sido motivado por investidores simplesmente realizando lucros obtidos nos últimos dois anos de ralis de mercado em alta. Independentemente da causa, a volatilidade em todas essas classes de ativos não deve causar preocupação para o investidor de longo prazo.

Ao olhar para os retornos de três e cinco anos para Bitcoin, a taxa de crescimento é significativa. Uma olhada na força fundamental das criptomoedas pinta um quadro fundamental ainda melhor do que os retornos multianuais.

Além disso, fundamentos importantes do blockchain, como a taxa de hash do Bitcoin (força da rede), estão atualmente em um nível recorde e atualizações do protocolo blockchain da camada base, como a fusão Ethereum, continuam progredindo conforme planejado por suas comunidades.

Os benefícios dos Mercados de baixa

Mercados em baixa historicamente expeliram maus investimentos em classes de ativos. Durante o crash das pontocom dos anos 2000, muitas empresas baseadas na internet foram forçadas à falência. O boom de ICOs em criptomoedas durante 2017 levou muitos tokens a serem lançados e negociados em trocas de Cripto, muitos dos quais não tinham utilidade ou planos de longo prazo para sustentabilidade. A queda de preços de 2018 levou muitos desses projetos não lucrativos e impossíveis a fracassarem, enquanto projetos e negócios legítimos conseguiram sobreviver e crescer durante o prolongado mercado de baixa das Cripto .

Provavelmente veremos uma redução similar de projetos e protocolos durante este período, então, ao escolher investimentos, certifique-se de pesquisá-los completamente e entender seus objetivos: Quais problemas eles estão tentando resolver e como? Avalie quem mais está competindo no espaço, que trabalho já foi feito e o que você pode Aprenda sobre as pessoas envolvidas. Por exemplo: Os líderes de um projeto passaram por um mercado de baixa anterior e sobreviveram?

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Como abordar o investimento especulativo em ativos

Muitos investidores são atraídos por ativos que atraem a atenção da mídia e das plataformas de mídia social. Muitas vezes, os indivíduos investem em ativos com base na atenção ou emoção. Vimos evidências disso durante os Mercados de 2020 e 2021, quando ações como a GameStop (GME) aumentaram 1.000% em um curto período de tempo, não com base em uma melhoria nos dados fundamentais, mas sim por traders sustentando o preço das ações e promovendo as ações em plataformas de mídia social como Twitter e Reddit. Os investimentos em ativos especulativos não devem ser influenciados por essas manias e, em vez disso, devem ser determinados com base em fundamentos e convicção de longo prazo.

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Ao analisar as métricas fundamentais de ações, muitos analistas olharão para números como a relação preço/lucro (P/L), preço/vendas (P/S), relatórios de lucros e FLOW de caixa livre (FCF), entre muitos outros. Ao analisar as métricas fundamentais de um Cripto , os analistas olharão para métricas como economia de tokens, documentos técnicos,análise on-chain e atividade de desenvolvimento no GitHub e outros. Essas propriedades fundamentais dos Cripto dão aos investidores insights valiosos sobre a segurança, uso e crescimento de um projeto.

O investidor de Criptomoeda de longo prazo pode tirar vantagem dessas quedas de preço e usar a oportunidade para aumentar as participações. Embora o preço seja uma métrica importante para traders e especuladores, ele pode provar ser um fator prejudicial para crentes e investidores de longo prazo.

Em vez de se preocupar com o declínio do preço, aqueles que acreditam na Tecnologia subjacente e nos casos de uso reais da Tecnologia de Cripto devem entender que a volatilidade recente não é anormal no espaço das Cripto – e certamente deve continuar à medida que a economia de Cripto cresce e amadurece.

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