Contextualizando la volatilidad de las Cripto : qué podemos Aprende de la historia de las caídas del Bitcoin

Los titulares recientes sobre Criptomonedas han destacado caídas significativas en su precio durante el último año. En noviembre de 2021, Bitcoin (BTC) alcanzó un máximo histórico de más de $68,000, y el precio actual ronda los $20,000, una caída pronunciada. El mercado de Cripto en general está experimentando una volatilidad significativa, y los Precios de criptomonedas se han desplomado un 70% desde sus máximos históricos. Algunas figuras prominentes afirman que estamos presenciando la "muerte de las Cripto". ¿Pero es así realmente? Analicemos los ciclos históricos y la fluctuación de precios para obtener perspectiva y contexto, y establecer expectativas adecuadas para la fluctuación futura de precios.

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Una descripción general de las Cripto y la volatilidad del mercado

La volatilidad no es nada nuevo para las criptomonedas y, de hecho, es previsible. Se han registrado seis períodos de caída significativa en...Bitcoin(junto con otras altcoins) desde el inicio de Bitcoin en 2009.

• Junio ​​de 2011: El precio del Bitcoin cayó un 99% desde su máximo
• Agosto de 2012: Bitcoin cayó un 56% desde su máximo
• Abril de 2013: Bitcoin cayó un 83% desde su máximo
• Diciembre de 2013: Bitcoin cayó un 50% desde su máximo en un período de 24 horas
• Diciembre de 2018: Bitcoin cayó un 84% desde su máximo

Las primeras caídas fueron causadas por los ciclos de mercado que suelen observarse en clases de activos altamente especulativos. La caída de diciembre de 2013 ocurrió porqueChina prohibió la minería de BitcoinMientras que el colapso de 2018 se produjo justo después de lala locura de las ofertas iniciales de monedas (ICO)que terminó con el fracaso de muchos proyectos.

Opinión: ¿Por qué esta crisis de Cripto es diferente?

Al analizar la lista anterior, se observa la historia de un activo altamente volátil y riesgoso. Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, la de los activos especulativos, esta volatilidad es comparable a la de otros activos de crecimiento, incluso a la de algunas de las acciones más grandes del mundo.

Desde su salida a bolsa (OPI) en 1997, la acción de megacapitalización Amazon (AMZN) ha experimentado caídas de dos dígitos cada año, con una caída anual promedio del 31 %. El precio de la acción de Amazon ha caído más del 50 % en cinco ocasiones desde su OPI y del 90 % en dos. Sin embargo, esto nos obliga a analizar su rendimiento solo en períodos cortos. Si analizamos el rendimiento histórico, Amazon ha experimentado una notable rentabilidad total del 114 028 % desde su OPI, mientras que el S&P 500 ha experimentado una rentabilidad total del 613 % desde la OPI de Amazon.

En 2022, otras acciones de crecimiento especulativo, como la antigua Facebook (ahora Meta [FB]), Netflix (NFLX) y Peloton (PTON), cayeron un 52%, un 70% y un 73%, respectivamente. Firmas de capital riesgo como Tiger Global también redujeron sus posiciones en más del 50% en 2022.

Quizás la caída de los activos especulativos este año se haya debido al endurecimiento de las condiciones monetarias globales mediante subidas de tipos y reducciones de balances de los bancos centrales, o a que los inversores simplemente hayan recogido las ganancias obtenidas durante los dos últimos años de alzas del mercado. Sea cual sea la causa, la volatilidad en todas estas clases de activos no debería preocupar al inversor a largo plazo.

Al observar las rentabilidades de Bitcoin a tres y cinco años, la tasa de crecimiento es significativa. Un análisis de la fortaleza fundamental de las criptomonedas ofrece un panorama fundamental aún mejor que las rentabilidades multianuales.

Además, los fundamentos importantes de la cadena de bloques, como la tasa de hash de Bitcoin (la fuerza de la red), se encuentran actualmente en un máximo histórico y las actualizaciones del protocolo de la capa base de la cadena de bloques, como La fusión de Ethereum, continúan progresando según lo planeado por sus comunidades.

Los beneficios de los Mercados bajistas

Históricamente, los Mercados bajistas han eliminado las malas inversiones en todas las clases de activos. Durante el colapso de las puntocom en la década del 2000, muchas empresas de internet se vieron obligadas a declararse en quiebra. El auge de las ICO en criptomonedas durante 2017 propició el lanzamiento y la negociación de muchos tokens. intercambios de CriptoMuchos de ellos carecían de utilidad o planes de sostenibilidad a largo plazo. La caída de precios de 2018 provocó el fracaso de muchos de estos proyectos improductivos e imposibles, mientras que proyectos y negocios legítimos lograron sobrevivir y crecer durante el prolongado mercado bajista de las Cripto .

Probablemente veremos una reducción similar de proyectos y protocolos durante este período, así que al elegir inversiones, asegúrese de investigarlas a fondo y comprender sus objetivos: ¿Qué problemas intentan resolver y cómo? Evalúe quiénes más compiten en el sector, qué trabajo ya se ha realizado y qué puede Aprende de las personas involucradas. Por ejemplo: ¿Han superado los líderes de un proyecto un mercado bajista anterior y han sobrevivido?

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Cómo abordar la inversión especulativa en activos

Muchos inversores se sienten atraídos por los activos que captan la atención de los medios de comunicación y las redes sociales. A menudo, las personas invierten en activos basándose en la atención o la emoción. Vimos evidencia de esto durante los Mercados de 2020 y 2021, cuando acciones como GameStop (GME) subieron un 1000 % en un corto período de tiempo, no debido a una mejora en los datos fundamentales, sino a que los operadores impulsaron el precio de la acción y la promocionaron en redes sociales como Twitter y Reddit. Las inversiones en activos especulativos no deberían verse influenciadas por estas manías y, en cambio, deberían determinarse con base en los fundamentos y la convicción a largo plazo.

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Al analizar las métricas fundamentales de las acciones, muchos analistas se fijan en cifras como la relación precio-beneficio (P/E), el precio-ventas (P/S), los informes de resultados y el FLOW de caja libre (FCF), entre muchas otras. Al analizar las métricas fundamentales de un Cripto , los analistas se fijan en métricas como tokenómica, libros blancos,análisis en cadena y actividad de desarrollo en GitHub y otros. Estas propiedades fundamentales de los Cripto ofrecen a los inversores información valiosa sobre la seguridad, el uso y el crecimiento de un proyecto.

El inversor a largo plazo en Criptomonedas puede aprovechar estas caídas de precios y aprovechar la oportunidad para aumentar sus inversiones. Si bien el precio es una métrica importante para traders y especuladores, puede resultar perjudicial para los inversores a largo plazo.

En lugar de preocuparse por la caída del precio, aquellos que creen en la Tecnología subyacente y en los casos de uso reales de la Tecnología Cripto deben comprender que la volatilidad reciente no es anormal en el espacio Cripto y ciertamente debería continuar a medida que la economía Cripto crece y madura.

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