Paglalagay ng Crypto Volatility sa Konteksto: Ano ang Learn Natin Mula sa Kasaysayan ng Mga Pag-crash ng Bitcoin

Ang mga kamakailang ulo ng balita tungkol sa Cryptocurrency ay nag-highlight ng mga makabuluhang pagbaba sa presyo sa nakaraang taon. Noong Nobyembre 2021, Bitcoin (BTC) ay umabot sa lahat ng oras na mataas na higit sa $68,000, at ang kasalukuyang presyo ay uma-hover sa paligid ng $20,000, isang matarik na pagbaba. Ang merkado ng Crypto sa pangkalahatan ay nakakaranas ng makabuluhang pagkasumpungin, at ang mga Crypto Prices ay bumagsak ng 70% mula sa kanilang pinakamataas na pinakamataas. Ang ilang kilalang tao ay nagdedeklara na nakikita natin ang “pagkamatay ng Crypto.” Pero tayo ba talaga? Tingnan natin ang mga makasaysayang siklo at paggalaw ng presyo upang makakuha ng pananaw at konteksto at magtakda ng tamang mga inaasahan para sa paggalaw ng presyo sa hinaharap.

Tingnan din: Mga Senyales na Maaaring Bumaba ang Bitcoin : Narito ang Sinabi sa Amin ng Mga Eksperto

Isang pangkalahatang-ideya ng Crypto at market volatility

Ang pagkasumpungin ay hindi bago para sa mga cryptocurrencies at, sa katunayan, dapat asahan. Nagkaroon ng anim na panahon ng makabuluhang pagbaba sa Bitcoin (kasama ang iba pang mga altcoin) mula nang magsimula ang bitcoin noong 2009.

• Hunyo 2011: Ang presyo ng Bitcoin ay bumagsak ng 99% mula sa mataas nito
• Agosto 2012: Bumagsak ang Bitcoin ng 56% mula sa mataas
• Abril 2013: Bumagsak ang Bitcoin ng 83% mula sa mataas
• Disyembre 2013: Bumagsak ang Bitcoin ng 50% mula sa mataas nito sa loob ng 24 na oras
• Disyembre 2018: Bumagsak ang Bitcoin ng 84% mula sa mataas nito

Ang mga maagang pag-crash ay sanhi ng mga ikot ng merkado na kadalasang nakikita sa mga high speculative asset classes. Nangyari ang pag-crash noong Disyembre 2013 dahil Ipinagbawal ng China ang pagmimina ng Bitcoin , habang ang 2018 crash ay dumating pagkatapos ng panimulang coin offering (ICO) craze na nagtapos sa maraming proyektong nabigo.

Opinyon: Bakit Iba ang Crypto Crash na Ito

Kapag tiningnan mo ang listahan sa itaas, sinasabi nito ang kuwento ng isang lubhang pabagu-bago, mapanganib na asset. Ngunit kung titingnan sa mas malawak na lente ng mga speculative asset, ang pagkasumpungin na ito ay maihahambing sa iba pang mga asset ng paglago, kahit na ang ilan sa mga pinakamalaking equities sa mundo.

Mula noong paunang public offering (IPO) nito noong 1997, ang mega-cap stock na Amazon (AMZN) ay nakaranas ng double-digit na drawdown bawat isang taon at ang average na taunang drawdown ng Amazon stock ay 31%. Ang presyo ng stock ng Amazon ay nagkaroon ng higit sa 50% pagbaba ng limang beses mula noong IPO nito at dalawang beses na bumaba ng 90%. Ngunit ito ay tinitingnan natin ang pagganap sa maikling panahon lamang. Kung aatras ka at titingnan ang lahat ng oras na pagganap, ang Amazon ay nakaranas ng kahanga-hangang 114,028% na kabuuang kita mula noong IPO nito, habang ang S&P 500 ay nakaranas ng kabuuang pagbabalik na 613% mula noong Amazon IPO.

Noong 2022, bumaba ang iba pang speculative growth stocks gaya ng dating Facebook now Meta (FB), Netflix (NFLX) at Peloton (PTON) -52%, -70% at -73%, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga kumpanya ng Venture Capital tulad ng Tiger Global ay minarkahan din ang kanilang mga hawak ng higit sa 50% noong 2022.

Marahil ang pagbaba sa mga speculative asset sa taong ito ay sanhi ng mga pandaigdigang kondisyon ng pananalapi na humihigpit sa pamamagitan ng mga pagtaas ng rate at pagbabawas ng balanse ng sentral na bangko, o hinihimok ng mga mamumuhunan na kumukuha lamang ng mga kita na kinita sa nakalipas na dalawang taon ng mga rally ng bull market. Anuman ang dahilan, ang pagkasumpungin sa lahat ng mga klase ng asset na ito ay hindi dapat magdulot ng pag-aalala para sa pangmatagalang mamumuhunan.

Kapag tinitingnan ang tatlong taon at limang taong pagbabalik para sa Bitcoin, ang rate ng paglago ay makabuluhan. Ang isang pagtingin sa pangunahing lakas ng mga cryptocurrencies ay nagpinta ng isang mas mahusay na pangunahing larawan kaysa sa multiyear returns.

Karagdagan pa, ang mahahalagang batayan ng blockchain gaya ng Bitcoin hashrate (lakas ng network) ay kasalukuyang nasa mataas at base-layer na pag-upgrade ng blockchain protocol, gaya ng ang Ethereum Merge, ay patuloy na umuunlad ayon sa plano ng kanilang mga komunidad.

Ang mga benepisyo ng mga bear Markets

Ang mga bear Markets ay dating nag-flush out ng malinvestment sa mga klase ng asset. Sa panahon ng pag-crash ng dot-com noong 2000s, maraming kumpanyang nakabase sa internet ang napilitang mabangkarote. Ang ICO boom sa mga cryptocurrencies noong 2017 ay humantong sa maraming mga token na inilunsad at ipinagpalit sa mga palitan ng Crypto, marami sa mga ito ay walang utility o pangmatagalang plano para sa pagpapanatili. Ang pagbagsak ng presyo noong 2018 ay humantong sa marami sa hindi kumikita at imposibleng mga proyektong ito na nabigo, habang ang mga lehitimong proyekto at negosyo ay nakaligtas at lumago sa panahon ng matagal na merkado ng Crypto bear.

Malamang na makakita tayo ng katulad na pagbabawas ng mga proyekto at protocol sa panahong ito, kaya kapag pumipili ng mga pamumuhunan, tiyaking masaliksik ang mga ito nang lubusan at maunawaan ang kanilang mga layunin: Anong mga problema ang sinusubukan nilang lutasin at paano? Suriin kung sino pa ang nakikipagkumpitensya sa espasyo, kung anong gawain ang nagawa na at kung ano ang maaari mong Learn tungkol sa mga taong kasangkot. Halimbawa: Nabuhay ba ang mga pinuno ng isang proyekto sa nakaraang bear market at nakaligtas?

Read More: Paano Iwasan ang Mga Pagkakamali sa Crypto Bear Market at Maging Handa para sa Susunod na Bull Run

Paano lumapit sa speculative asset investing

Maraming mamumuhunan ang naaakit sa mga asset na nakakakuha ng atensyon mula sa mga platform ng media at social media. Kadalasan, ang mga indibidwal ay mamumuhunan sa mga asset batay sa atensyon o emosyon. Nakita namin ang katibayan nito noong mga Markets noong 2020 at 2021 , nang tumaas ng 1,000% ang mga stock tulad ng GameStop (GME) sa maikling panahon, hindi batay sa pagpapabuti ng pangunahing data, ngunit sa halip ay sa pamamagitan ng mga mangangalakal na nagtataguyod ng presyo ng pagbabahagi at nag-hype ng stock sa mga platform ng social media gaya ng Twitter at Reddit. Ang mga pamumuhunan sa mga speculative asset ay hindi dapat maimpluwensyahan ng mga kahibangan na ito at, sa halip, dapat matukoy batay sa mga batayan at pangmatagalang paniniwala.

Tingnan din: 7 Mga Pangunahing Paraan para Masuri ang isang Cryptocurrency Bago Ito Bilhin

Kapag sinusuri ang mga pangunahing sukatan ng mga equities, titingnan ng maraming analyst ang mga numero gaya ng price-to-earnings ratio (P/E), price to sales (P/S), mga ulat sa kita at libreng cash FLOW (FCF), bukod sa marami pang iba. Kapag sinusuri ang mga pangunahing sukatan ng isang asset ng Crypto , titingnan ng mga analyst ang mga sukatan gaya ng tokenomics, puting papel, on-chain na analytics at aktibidad sa pagpapaunlad sa GitHub at iba pa. Ang mga pangunahing katangian ng mga asset ng Crypto ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng mahahalagang insight sa seguridad, paggamit at paglago ng isang proyekto.

Ang pangmatagalang mamumuhunan ng Cryptocurrency ay maaaring samantalahin ang mga pagbaba ng presyo na ito at gamitin ang pagkakataon upang madagdagan ang mga hawak. Bagama't ang presyo ay isang mahalagang sukatan para sa mga mangangalakal at speculators, maaari itong patunayan na isang nakapipinsalang salik para sa mga pangmatagalang mananampalataya at mamumuhunan.

Sa halip na mag-alala tungkol sa pagbaba ng presyo, dapat na maunawaan ng mga naniniwala sa pinagbabatayan Technology at real-world na paggamit ng Technology ng Crypto na ang kamakailang pagkasumpungin ay hindi abnormal sa espasyo ng Crypto – at tiyak na dapat magpatuloy habang lumalaki at tumatanda ang Crypto economy.

Read More: Mga Oportunidad sa Crypto Bear Market: Sulitin ang Crypto Downturn