Futuros de Ethereum da CME, explicados

Os investidores agora podem tentar lucrar com os movimentos futuros de preços do principal token Cripto do Ethereum, o ether (ETH), na Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

Em 8 de fevereiro,éterfuturos foramao vivona CME – a maior bolsa de derivativos do mundo – 53 dias após os primeiros planos oficiais terem sidoanunciado.

O que é negociação de futuros?

Um contrato futuro é onde o comprador concorda em comprar - e o vendedor concorda em vender - o ativo subjacente a um preço fixo em uma data futura. No caso dos futuros de ether, esse ativo subjacente é a Criptomoeda Ethereum .

Mas em vez de o vendedor entregar o ether ao comprador na data de liquidação, os contratos futuros de ether são liquidados em dinheiro; se o preço de liquidação do ether acabar sendo maior do que o preço do contrato, o vendedor concorda em pagar apenas a diferença em dólares entre o preço do contrato e o preço de liquidação. Da mesma forma, se o preço de liquidação for menor do que o preço do contrato, o comprador paga ao vendedor a diferença.

Então, qual preço eles usam? O contrato rastreia o preço do ether usando a Taxa de Referência CME CF Ether-Dollar (ETHUSD_RR). O sistemacoleta dados de preços em negociações de ether nas principais bolsas de Cripto , incluindo Kraken, Coinbase, Bitstamp, itBit e Gemini, e calcula um preço médio ponderado por volume (VWAP) para ether a cada dia.

Cada contrato vale 50 ether e é precificado em dólares americanos. Há um tamanho máximo de pedido de 100 contratos no CME Globex, a plataforma de negociação eletrônica da bolsa que funciona continuamente para acomodar traders de todos os fusos horários. Seja qual for opreçodo éter está no ponto de expiração (quando o contrato está programado para ser liquidado), tanto o comprador quanto o vendedor têm que cumprir suas promessas de comprar e vender o contrato, respectivamente.

Exemplo:

No início de março, Bob está otimista em relação ao ether e acha que o preço vai subir nas próximas quatro semanas. Barbara, no entanto, está pessimista em relação ao ether e acredita que o preço vai cair até o final de abril. Bob e Barbara entram em uma negociação de futuros de ether na CME.

Bob concorda em comprar 1 contrato futuro de ether com vencimento em abril (30 de abril). O preço atual do ether é $ 1.800, então o valor nocional do contrato é igual a $ 90.000 (50 x 1.800). Barbara concorda em vender 1 contrato de ether em 30 de abril.

Bob espera que até o final de abril, o preço do ether tenha subido, então, quando o contrato chegar à liquidação, ele lucrará com a diferença entre o preço inicial do contrato e o preço de liquidação. Barbara espera que o preço do ether tenha caído para que ela possa lucrar com a diferença.

Cenário A: Após a expiração, o preço do ether é $ 2.000 por moeda, o que significa que o preço de liquidação do contrato futuro do ether é $ 100.000 (50 x 2.000). Barbara agora tem que pagar a Bob $ 100.000 como parte do acordo do contrato futuro, o que deixa Bob com um lucro de $ 10.000.

Cenário B: Após o vencimento, o preço do ether é $ 1.600 por moeda, o que significa que o preço de liquidação do contrato futuro do ether é $ 80.000 (50 x 1.600). Conforme o acordo, Bob tem que pagar a Barbara $ 90.000 por um contrato que agora vale $ 80.000, o que significa que Barbara obteve um lucro de $ 10.000.

Perguntas frequentes sobre futuros de Ethereum da CME

Quais são os prós e contras de negociar futuros de Ethereum ?

Prós:

• Aproveite os movimentos futuros da Criptomoeda ether do Ethereum.
• Ganhe exposição ao mercado de ativos digitais sem precisar navegar em bolsas de Cripto não regulamentadas e configurar carteiras digitais.
• Capacidade de usar alavancagem para aumentar a eficiência de capital.

Contras:

• Não elegível para nenhuma moeda bifurcada do Ethereum . Moedas bifurcadas são produzidas a partir de "hard forks", que é quando um blockchain se divide para criar uma cadeia inteiramente nova. Isso ocorre por uma variedade de razões, incluindo quando uma grande mudança no protocolo precisa ser implementada que não é compatível com versões anteriores da cadeia antiga, se alguém quiser criar um spin off de um projeto de código aberto existente como Bitcoin, ou quando há um desacordo interno entre mineradores e/ou desenvolvedores e eles decidem se separar. Quando um novo blockchain é criado, uma nova Criptomoeda também é criada e distribuída a todos os detentores dos tokens do blockchain original.
• Sem airdrops. Airdrops são quando projetos de Cripto distribuem tokens gratuitos para pessoas que completam certas tarefas, estão em certas comunidades associadas ou para incentivar a adoção.
• Alta barreira de entrada para investidores regulares.O valor mínimo de compra é de 1 contrato que custa o equivalente em USD a 50 ether – atualmente US$ 85.000 em 10 de fevereiro de 2021.
• Potencial de perder mais do que o inicialmente investido. A negociação de futuros carrega um risco de “responsabilidade ilimitada”, onde os traders podem perder significativamente mais do que apenas o dinheiro inicial que investiram. Em alguns casos extremos, os traders até faliram por negociar contratos futuros. Isso ocorre porque não há limite para quão alto ou baixo o preço do ativo subjacente pode se mover. Por exemplo, Barbara entra em outra negociação de futuros de ether com Bob para um contrato com um valor nocional de $ 90.000 e um vencimento em maio. Ao longo de maio, o preço do ether sobe drasticamente para $ 4.000 por moeda. Barbara agora tem que pagar a Bob incríveis $ 200.000 para liquidar o contrato (50 x 4.000).

É fácil negociar futuros de Ethereum na CME?

Para negociar futuros de ETH na CME, você precisará abrir uma conta com uma corretora de futuros registrada. Uma lista pode ser encontrada aqui. Depois de configurado, você pode fazer um pedido por meio de seu corretor e dizer a ele quantos contratos você gostaria de comprar ou vender e selecionar um mês de vencimento.

Quanto custam as taxas de transação?

Uma análise completa de todas as taxas de transação associadas aos futuros de ETH pode ser encontrada no CME site.

Que impacto os futuros da CME podem ter no preço do ether?

O lançamento de futuros de ether dá aos investidores institucionais uma oportunidade de se proteger contra posições de mercado spot – um mercado onde ativos e títulos são negociados com entrega imediata, como a Coinbase – o que torna a Criptomoeda nativa do Ethereum um investimento muito mais atraente. Isso tem o potencial de encorajar mais dinheiro grande a entrar no mercado de Cripto e ajudar a melhorar a maturidade geral.

Existem, no entanto, alguns casos em que os futuros de éter podem ter um impacto prejudicial no preço subjacente do éter. Quando os Mercados futuros fecham no dia ou no fim de semana durante períodos de alta volatilidade do mercado, podem aparecer lacunas nos gráficos de futuros. É aqui que o preço fecha em um determinado ponto e então reabre para o novo dia ou semana em um ponto de preço completamente diferente. Por razões desconhecidas, essas lacunas da CME tendem a ser preenchidas na maioria das vezes, onde os traders levam o ativo de volta ao seu preço original antes que a lacuna aparecesse. Sempre que isso acontece, também faz com que o preço do ativo subjacente no mercado à vista se mova em conjunto, pois os traders de arbitragem lucram com a diferença entre as diferentes bolsas.

Isso significa que se aparecerem lacunas no gráfico de futuros do ether, isso pode ter um impacto direto no preço real do ether e causar aumento da volatilidade.