CME Ethereum Futures, Ipinaliwanag

Maaari na ngayong subukan ng mga mamumuhunan na kumita mula sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap ng pangunahing Crypto token ng Ethereum, ether (ETH), sa Chicago Mercantile Exchange (CME).

Noong Peb. 8, eter napunta ang futures mabuhay sa CME - ang pinakamalaking palitan ng derivatives sa mundo - 53 araw pagkatapos ng unang opisyal na mga plano ay inihayag.

Ano ang futures trading?

Ang isang futures contract ay kung saan ang bumibili ay sumang-ayon na bilhin - at ang nagbebenta ay sumasang-ayon na ibenta - ang pinagbabatayan na asset sa isang nakapirming presyo sa isang hinaharap na petsa. Sa kaso ng ether futures, ang pinagbabatayan na asset na iyon ay ang Ethereum Cryptocurrency.

Ngunit sa halip na ihatid ng nagbebenta ang ether sa bumibili sa petsa ng pag-areglo, ang mga kontrata ng ether futures ay binabayaran para sa cash; kung mas mataas ang presyo ng settlement ng ether kaysa sa presyo ng kontrata, pumapayag ang nagbebenta na bayaran lang ang pagkakaiba sa dolyar sa pagitan ng presyo ng kontrata at presyo ng settlement. Gayundin, kung ang presyo ng pag-aayos ay mas mababa kaysa sa presyo ng kontrata, babayaran ng mamimili ang nagbebenta ng pagkakaiba.

Kaya anong presyo ang ginagamit nila? Sinusubaybayan ng kontrata ang presyo ng ether gamit ang CME CF Ether-Dollar Reference Rate (ETHUSD_RR). Ang sistema nangongolekta ng data ng presyo sa mga ether trade mula sa mga pangunahing Crypto exchange kabilang ang Kraken, Coinbase, Bitstamp, itBit at Gemini, at gumagawa ng volume-weighted average na presyo (VWAP) para sa ether bawat araw.

Ang bawat kontrata ay nagkakahalaga ng 50 ether at may presyo sa U.S. dollars. Mayroong maximum na laki ng order na 100 kontrata sa CME Globex, ang electronic trading platform ng exchange na patuloy na tumatakbo upang ma-accommodate ang mga mangangalakal mula sa lahat ng time zone. Anuman ang presyo ng ether ay nasa punto ng pag-expire (kapag ang kontrata ay nakatakdang ayusin) ang parehong bumibili at nagbebenta ay kailangang panindigan ang kanilang mga pangako na bilhin at ibenta ang kontrata, ayon sa pagkakabanggit.

Halimbawa:

Sa simula ng Marso, si Bob ay bullish sa ether at iniisip na tataas ang presyo sa susunod na apat na linggo. Barbara, gayunpaman, ay bearish sa ether at naniniwala na ang presyo ay bababa sa katapusan ng Abril. Parehong pumapasok sina Bob at Barbara sa isang ether futures trade sa CME.

Sumasang-ayon si Bob na bumili ng 1 ether futures na kontrata na may pag-expire sa Abril (Abr. 30). Ang kasalukuyang presyo ni Ether ay $1,800 kaya ang notional na halaga ng kontrata ay katumbas ng $90,000 (50 x 1,800). Sumasang-ayon si Barbara na magbenta ng 1 kontrata na nagkakahalaga ng ether noong Abr. 30.

Umaasa si Bob sa katapusan ng Abril, tataas ang presyo ng ether kaya kapag umabot na sa settlement ang kontrata ay makikinabang siya sa pagkakaiba sa pagitan ng paunang presyo ng kontrata at presyo ng settlement. Umaasa si Barbara na bumaba ang presyo ni ether para kumita siya sa pagkakaiba.

Sitwasyon A: Sa pag-expire, ang presyo ng ether ay $2,000 bawat coin na nangangahulugang ang presyo ng settlement ng ether futures na kontrata ay $100,000 (50 x 2,000). Kailangang bayaran ni Barbara si Bob ng $100,000 bilang bahagi ng kasunduan sa kontrata sa hinaharap, na nag-iiwan kay Bob ng $10,000 na tubo.

Sitwasyon B: Sa pag-expire, ang presyo ng ether ay $1,600 bawat coin na nangangahulugang ang presyo ng settlement ng ether futures na kontrata ay $80,000 (50 x 1,600). Ayon sa kasunduan, kailangang bayaran ni Bob si Barbara ng $90,000 para sa isang kontrata na nagkakahalaga na ngayon ng $80,000, na nangangahulugang si Barbara ay gumawa ng $10,000 na tubo.

Mga FAQ sa CME Ethereum futures

Ano ang mga kalamangan at kahinaan ng pangangalakal ng Ethereum futures?

Mga kalamangan:

• Tumayo upang kumita mula sa mga galaw sa hinaharap ng ether Cryptocurrency ng Ethereum.
• Magkaroon ng exposure sa digital asset market nang hindi kinakailangang mag-navigate sa mga hindi regulated Crypto exchange at mag-set up ng mga digital wallet.
• Kakayahang gumamit ng leverage upang mapataas ang kahusayan sa kapital.

Cons:

• Hindi karapat-dapat para sa anumang Ethereum forked coins. Ang mga forked coins ay ginawa mula sa "hard forks" na kapag ang isang blockchain ay nahati upang lumikha ng isang ganap na bagong chain. Nangyayari ito para sa iba't ibang dahilan, kabilang ang kapag ang isang malaking pagbabago sa protocol ay kailangang ipatupad na hindi paatras na tugma sa lumang chain, kung may gustong gumawa ng spin off ng isang kasalukuyang open-source na proyekto tulad ng Bitcoin, o kapag may panloob na hindi pagkakasundo sa pagitan ng mga minero at/o developer at nagpasya silang maghiwalay ng landas. Kapag ang isang bagong blockchain ay nilikha, isang bagong Cryptocurrency ay nilikha din at ipinamamahagi sa lahat ng mga may hawak ng orihinal na mga token ng blockchain.
• Walang airdrops. Ang mga airdrop ay kung saan namamahagi ang mga proyekto ng Crypto ng mga libreng token sa mga tao para sa pagkumpleto ng ilang partikular na gawain, pagiging nasa ilang partikular na nauugnay na komunidad, o para hikayatin ang pag-ampon.
• Mataas na hadlang sa pagpasok para sa mga regular na mamumuhunan. Ang minimum na halaga ng pagbili ay 1 kontrata na nagkakahalaga ng katumbas ng USD ng 50 ether – kasalukuyang $85,000 noong Peb.10, 2021.
• Potensyal na mawalan ng higit sa naunang namuhunan. Ang futures trading ay nagdadala ng "walang limitasyong pananagutan" na panganib kung saan ang mga mangangalakal ay maaaring mawalan ng makabuluhang higit pa sa paunang pera na kanilang namuhunan. Sa ilang matinding kaso, ang mga mangangalakal ay nabangkarote pa nga mula sa mga kontrata ng futures sa pangangalakal. Ito ay dahil walang limitasyon kung gaano kataas o kababa ang presyo ng pinagbabatayan na asset na maaaring ilipat. Halimbawa, pumasok si Barbara sa isa pang ether futures trade kasama si Bob para sa ONE kontrata na may notional value na $90,000 at may expiration sa Mayo. Sa paglipas ng Mayo, ang presyo ng eter ay tumaas nang husto sa $4,000 bawat barya. Kailangang bayaran ni Barbara si Bob ng napakaraming $200,000 para mabayaran ang kontrata (50 x 4,000).

Gaano kadaling i-trade ang Ethereum futures sa CME?

Upang i-trade ang ETH futures sa CME, kakailanganin mong mag-set up ng account sa isang nakarehistrong futures broker. Ang isang listahan ay matatagpuan dito. Kapag na-set up ka na, maaari kang mag-order sa pamamagitan ng iyong broker at sabihin sa kanila kung ilang kontrata ang gusto mong bilhin o ibenta at pumili ng isang buwan ng pag-expire.

Magkano ang transaction fees?

Ang isang buong breakdown ng lahat ng mga bayarin sa transaksyon na nauugnay sa ETH futures ay makikita sa CME website.

Ano ang maaaring maging epekto ng CME futures sa presyo ng ether?

Ang paglulunsad ng ether futures ay nagbibigay ng pagkakataon sa mga institutional investor na mag-hedge laban sa mga spot market position – isang merkado kung saan ang mga asset at securities ay ipinagpalit sa agarang paghahatid, tulad ng Coinbase – na ginagawang mas kaakit-akit na pamumuhunan ang Ethereum native Cryptocurrency . Ito ay may potensyal na hikayatin ang mas malaking pera na pumasok sa Crypto market at makatulong na mapabuti ang pangkalahatang kapanahunan.

Gayunpaman, mayroong ilang mga pagkakataon kung saan ang mga futures ng ether ay maaaring magkaroon ng masamang epekto sa pinagbabatayan na presyo ng ether. Kapag nagsara ang mga futures Markets para sa araw o sa katapusan ng linggo sa mga panahon ng mataas na pagkasumpungin ng market, maaaring lumitaw ang mga gaps sa mga futures chart. Dito nagsasara ang presyo sa isang partikular na punto at pagkatapos ay muling magbubukas para sa bagong araw o linggo sa isang ganap na naiibang punto ng presyo. Para sa mga kadahilanang hindi alam, ang mga CME gap na ito ay may posibilidad na mapunan sa halos lahat ng oras, kung saan ibinabalik ng mga mangangalakal ang asset pabalik sa orihinal nitong presyo bago lumitaw ang gap. Sa tuwing mangyayari ito, nagiging sanhi din ito ng paglipat ng presyo ng pinagbabatayan ng asset sa spot market nang magkasabay habang kumikita ang mga arbitrage trader mula sa pagkakaiba sa pagitan ng iba't ibang palitan.

Nangangahulugan ito na kung lumilitaw ang mga gaps sa ether futures chart, maaari itong magkaroon ng direktang epekto sa aktwal na presyo ng ether at magdulot ng pagtaas ng volatility.