Token Front-Running era comum na Coinbase Cripto Exchange, argumenta um novo estudo

Um novoestudo acadêmico descobriu que o uso de informações privilegiadas era um problema maior do que se pensava anteriormente na bolsa de Criptomoeda Coinbase (COIN), sugerindo que os reguladores de mercado que buscam policiar as negociações podem ter mais trabalho pela frente.

Pesquisadores da Universidade de Tecnologia de Sydney estimam que o uso de informações privilegiadas, ou front-running, ocorreu em 10% a 25% das novas listagens de Cripto na Coinbase entre setembro de 2018 e maio de 2022, gerando pelo menos US$ 1,5 milhão em lucros para quem estava por trás das transações.

Uma gigante como a Coinbase listando um token pode dar prestígio e aumentar drasticamente a liquidez de um token, fazendo com que seu preço suba. Alguém poderia – ilegalmente – lucrar com isso comprando uma Criptomoeda antes que sua listagem se torne pública.

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E, de fato, já houve alegações de negociação com informações privilegiadas na Coinbase. Em julho, o Departamento de Justiça dos EUAcobrado um ex-gerente de produto da Coinbase, seu irmão e seu amigo com fraude eletrônica e negociação com informações privilegiadas. O trio foi acusado naquele caso, que girava em torno de tokens incluindo TRIBE e ALCX, de ganhar $ 1,5 milhão ilicitamente.

O novo estudo – que ainda não foi revisado por pares – sugere que o problema era mais amplo do que o que surgiu naquele caso, porque os pesquisadores disseram que encontraram casos de uso de informação privilegiada que vão além do escopo das alegações de julho.

“Nossa análise mostra aumentos significativos de preços antes dos anúncios oficiais de listagem, semelhantes a casos processados ​​de negociação com informações privilegiadas em Mercados de ações”, de acordo com o artigo escrito por Ester Félez-Viñas, Luke Johnson e Tālis J. Putniņš. “Essas descobertas apontam para Mercados de Criptomoeda sendo suscetíveis às mesmas formas de má conduta com as quais os reguladores têm lutado por muito tempo em Mercados financeiros tradicionais.”

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Um porta-voz da Coinbase respondeu ao estudo em uma declaração: “A Coinbase leva as alegações de front-running incrivelmente a sério e trabalhamos duro para garantir que todos os participantes do mercado tenham acesso às mesmas informações. Como parte desse esforço, tomamos medidaspara minimizar a possibilidade de sinais técnicosdurante os testes de ativos e etapas de integração. Temos tolerância zero para comportamento ilícito e monitoramos isso, conduzindo investigações quando apropriado.”

O estudo observa a data de 25 de setembro de 2018, quando a Coinbase atualizou seu processo de listagem para listar rapidamente novos ativos, como CoinDesk relatado no momento.

Os pesquisadores disseram que encontraram pelo menos quatro carteiras de Cripto envolvidas em negociações suspeitas. O comportamento, repetido várias vezes, envolveu essas carteiras comprando tokens nas horas antes da Coinbase anunciar que iria listá-las.

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“Cada carteira enviou fundos para a próxima carteira para continuar com um padrão de negociação semelhante: comprar tokens antes do anúncio de listagem e vendê-los após a data do anúncio”, disse o jornal.

O jornal disse que as quatro carteiras lucraram 1.003 ether (ETH) com esses aumentos de preço.

ATUALIZAÇÃO (17 de agosto de 2022, 16:15 UTC): Corrige que um ex-gerente de produto da Coinbase está envolvido no caso de negociação com informações privilegiadas.