Un nuovo studio sostiene che il token front-running era comune su Coinbase Cripto Exchange

Un nuovostudio accademico ha scoperto che l'insider trading è un problema più grande di quanto si pensasse in precedenza presso l'exchange Criptovaluta Coinbase (COIN), il che suggerisce che gli enti di regolamentazione del mercato che intendono controllare il trading potrebbero avere ancora più lavoro da fare.

I ricercatori dell'Università di Tecnologie di Sydney stimano che l'insider trading, o front-running, si sia verificato sul 10%-25% delle nuove Cripto quotate su Coinbase tra settembre 2018 e maggio 2022, generando almeno 1,5 milioni di dollari di profitti per chiunque fosse dietro le transazioni.

Un gigante come Coinbase che quota un token può dare prestigio e aumentare notevolmente la liquidità di un token, facendone salire il prezzo. Qualcuno potrebbe - illegalmente - trarne profitto acquistando una Criptovaluta prima che la sua quotazione venga resa pubblica.

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E, in effetti, ci sono già state accuse di insider trading su Coinbase. A luglio, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniticaricato un ex product manager di Coinbase, suo fratello e il loro amico con frode telematica e insider trading. Il trio è stato accusato in quel caso, che ruotava attorno a token tra cui TRIBE e ALCX, di aver guadagnato 1,5 milioni di $ illecitamente.

Il nuovo studio, che non è ancora stato sottoposto a revisione paritaria, suggerisce tuttavia che il problema era più ampio di quanto emerso in quel caso, poiché i ricercatori hanno affermato di aver trovato casi di insider trading che vanno oltre la portata delle accuse di luglio.

"La nostra analisi mostra significativi rialzi dei prezzi prima degli annunci ufficiali di quotazione, simili ai casi perseguiti di insider trading nei Mercati azionari", secondo il documento scritto da Ester Félez-Viñas, Luke Johnson e Tālis J. Putniņš. "Questi risultati indicano che i Mercati Criptovaluta sono suscettibili alle stesse forme di cattiva condotta con cui i regolatori hanno a lungo lottato nei Mercati finanziari tradizionali".

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Un portavoce di Coinbase ha risposto allo studio in una dichiarazione: "Coinbase prende le accuse di front-running incredibilmente sul serio e lavoriamo duramente per garantire che tutti i partecipanti al mercato abbiano accesso alle stesse informazioni. Come parte di questo sforzo, abbiamo preso misureper ridurre al minimo la possibilità di segnali tecnicidurante le fasi di test e integrazione degli asset. Abbiamo tolleranza zero per i comportamenti illeciti e li monitoriamo, conducendo indagini laddove appropriato."

Lo studio rileva la data del 25 settembre 2018, quando Coinbase ha aggiornato il suo processo di quotazione per elencare rapidamente nuovi asset, come CoinDesk segnalato al momento.

I ricercatori hanno affermato di aver trovato almeno quattro wallet Cripto coinvolti in operazioni sospette. Il comportamento, ripetuto più e più volte, ha comportato che questi wallet acquistassero token nelle ore precedenti all'annuncio da parte di Coinbase che li avrebbe quotati.

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"Ogni portafoglio ha inviato fondi al portafoglio successivo per continuare con uno schema di trading simile: acquistare token prima dell'annuncio della loro quotazione e venderli dopo la data dell'annuncio", si legge nel documento.

Il documento afferma che i quattro portafogli hanno guadagnato 1.003 ether (ETH) di profitti da tali aumenti di prezzo.

AGGIORNAMENTO (17 agosto 2022 16:15 UTC): Correzione del coinvolgimento di un ex product manager di Coinbase nel caso di insider trading.