Ang Token Front-Running ay Karaniwan sa Coinbase Crypto Exchange, Isang Bagong Pag-aaral ang Nagtatalo

Isang bago akademikong pag-aaral nalaman na ang insider trading ay isang mas malaking isyu kaysa sa naunang naisip sa Cryptocurrency exchange Coinbase (COIN), na nagmumungkahi na ang mga market regulator na naghahanap ng police trading ay maaaring magkaroon ng higit pang trabaho sa unahan nila.

Tinatantya ng mga mananaliksik sa University of Technology Sydney na ang insider trading, o front-running, ay nangyari sa 10% hanggang 25% ng mga bagong listahan ng Crypto sa Coinbase sa pagitan ng Setyembre 2018 at Mayo 2022, na bumubuo ng hindi bababa sa $1.5 milyon na kita para sa sinumang nasa likod ng mga transaksyon.

Ang isang higanteng tulad ng Coinbase na naglilista ng isang token ay maaaring magbigay ng cachet at kapansin-pansing mapalakas ang pagkatubig para sa isang token, na nagiging sanhi ng pagtaas ng presyo nito. Ang isang tao ay maaaring - ilegal - kumita mula doon sa pamamagitan ng pagbili ng isang Cryptocurrency bago ang listahan nito ay isapubliko.

Read More: BlackRock na Mag-alok ng Crypto para sa mga Institusyong Namumuhunan sa Pamamagitan ng Coinbase PRIME

At, sa katunayan, mayroon nang mga paratang ng insider trading sa Coinbase. Noong Hulyo, ang U.S. Department of Justice sinisingil isang dating manager ng produkto ng Coinbase, ang kanyang kapatid at ang kanilang kaibigan na may wire fraud at insider trading. Ang trio ay inakusahan sa kasong iyon, na umikot sa mga token kabilang ang TRIBE at ALCX, na kumikita ng $1.5 milyon nang bawal.

Ang bagong pag-aaral - na hindi pa nasusuri ng peer - ay nagpapahiwatig na ang problema ay mas malawak kaysa sa kung ano ang lumitaw sa kasong iyon, bagaman, dahil sinabi ng mga mananaliksik na nakakita sila ng mga pagkakataon ng insider trading na lampas sa saklaw ng mga paratang sa Hulyo.

"Ang aming pagsusuri ay nagpapakita ng makabuluhang pagtaas ng presyo bago ang opisyal na mga anunsyo ng listahan, katulad ng mga inuusig na kaso ng insider trading sa mga stock Markets ," ayon sa papel na isinulat nina Ester Félez-Viñas, Luke Johnson at Tālis J. Putniņš. "Ang mga natuklasang ito ay tumutukoy sa mga Markets ng Cryptocurrency na madaling kapitan sa parehong mga anyo ng maling pag-uugali na matagal nang kinakaharap ng mga regulator sa tradisyonal na mga Markets sa pananalapi."

Read More: Ang Ex-Coinbase Product Manager ay Nakikiusap na Hindi Nagkasala sa Crypto Insider Trading Case: Ulat

Ang isang tagapagsalita ng Coinbase ay tumugon sa pag-aaral sa isang pahayag: "Sineseryoso ng Coinbase ang mga paratang ng front-running at nagsusumikap kami nang husto upang matiyak na ang lahat ng mga kalahok sa merkado ay may access sa parehong impormasyon. Bilang bahagi ng pagsisikap na ito, gumawa kami ng mga hakbang upang mabawasan ang posibilidad ng mga teknikal na signal sa panahon ng pagsubok ng asset at mga hakbang sa pagsasama. Wala kaming pagpapaubaya para sa ipinagbabawal na pag-uugali at sinusubaybayan ito, nagsasagawa ng mga pagsisiyasat kung naaangkop."

Ang pag-aaral ay nagsasaad ng petsa Set. 25, 2018, kung kailan na-update ng Coinbase ang proseso ng paglilista nito upang mabilis na mailista ang mga bagong asset, bilang CoinDesk iniulat sa oras na iyon.

Sinabi ng mga mananaliksik na nakakita sila ng hindi bababa sa apat na Crypto wallet na kasangkot sa kahina-hinalang kalakalan. Ang pag-uugali, na paulit-ulit, ay kinasasangkutan ng mga wallet na ito sa pagbili ng mga token sa mga oras bago ipahayag ng Coinbase na ililista ang mga ito.

Read More: Magiging 'Makahulugan' ang Coinbase ng Ethereum Merge, Sabi ni JPMorgan

"Ang bawat wallet ay nagpadala ng mga pondo sa susunod na wallet upang magpatuloy sa isang katulad na pattern ng kalakalan: pagbili ng mga token bago ang kanilang anunsyo sa listahan at ibenta ang mga ito pagkatapos ng petsa ng anunsyo," sabi ng papel.

Sinabi ng papel na ang apat na wallet ay nakakuha ng 1,003 ether (ETH) sa tubo mula sa mga naturang pagtaas ng presyo.

I-UPDATE (Ago. 17, 2022 16:15 UTC): Itinatama na ang isang dating tagapamahala ng produkto ng Coinbase ay kasangkot sa kaso ng insider trading.