Mineradores de Ethereum fazem aposta multimilionária em atraso de atualização

Principal Bitcoinas empresas de mineração e os fabricantes de mineração estão aumentando seus investimentos emEthereummineração apesar da mudança iminente da segunda rede para prova de participação.

As empresas públicas de mineração de Bitcoin Hut 8 e Hive estão aumentando suas capacidades para minerar a segunda maior Criptomoeda por capitalização de mercado. Enquanto isso, fabricantes de mineradores como Bitmain e Innosilicon estão prontos para lançar novas máquinas de mineração de Ethereum ainda este ano.

Este investimento pode parecer estranho, dado que o sistema Ethereum está previsto para migrar de proof-of-work (POW) para proof-of-stake (POS) em cinco meses, e a mineração POS não requer máquinas tão avançadas. A crescente demanda pode ser atribuída às expectativas de que a migração será adiada, disseram profissionais da indústria.

“Disseram-nos que a mineração iria acabar há quatro anos e ela continua”, disse Mark D'Aria, CEO da Bitpro, uma empresa de consultoria sediada em Nova York com foco em corretagem e gerenciamento de hardware de mineração Ethereum . “Sempre foi uma abordagem de esperar para ver – as coisas tendem a demorar mais do que todos esperam.”

Enquanto a da semana passadagarfo de Londres traz a rede um passo mais perto do Ethereum 2.0, atualizações significativas ao longo dos seis anos de história do Ethereum têm um histórico de múltiplos atrasos.

Por exemplo, a atualização Constantinople – que foi um passo fundamental em direção ao Ethereum 2.0 – estava originalmente programada para ser lançada em julho de 2018; no entanto, um bug em seu código atrasou sua implantação até fevereiro de 2019, criando mais atrasos para a migração.

Congelamento da mineração com a Idade do Gelo

A Proposta de Melhoria do Ethereum (EIP) 3554 introduziu a bomba de dificuldade que adiciona mineradores artificiais para aumentar a dificuldade da mineração, tornando as operações de mineração menos lucrativas. Este período foi chamado de “Era do Gelo”. Os desenvolvedores do Ethereum apresentaram inicialmente esta EIP em 2015, mas ela foi adiada para dezembro de 2021.

À medida que o preço do ether aumenta, pode ficar mais difícil fazer a transição da rede para prova de participação, disse Ethan Vera, diretor de operações da empresa de mineração Luxor, sediada em Seattle.

“Vimos o ether chegando a US$ 3.000, as Finanças descentralizadas (DeFi) são construídas sobre a rede e [tokens não fungíveis] decolaram”, disse Vera. “Mesmo aqueles que estão otimistas com a transição do Ethereum para POS ainda querem ir devagar para garantir que as coisas estejam sendo feitas corretamente e que não haja nenhuma dúvida potencial, armadilhas ou pontos cegos que os desenvolvedores estejam perdendo.”

Além dos desafios técnicos e problemas de segurança para ativos no Ethereum, a potencial resistência da comunidade de mineração de Ethereum pode ser outro fator que retarda a migração da rede para o POS.

“Uma coisa que não foi realmente apreciada é quanta resistência haverá para essa migração de proof-of-stake”, disse D'Aria. “Pensar que eles vão simplesmente apertar um botão e desligar bilhões de dólares de mineradores, isso é loucura, isso não vai acontecer.”

Atores institucionais

A mineração de Ethereum tem mais indivíduos e menos mineradores em larga escala do que a mineração de Bitcoin .

O consumo de energia relativamente baixo em comparação aos mineradores de Bitcoin , combinado com as pequenas quantidades de calor e ruído das plataformas de mineração de Ethereum , torna possível minerar ETH em unidades de processamento gráfico (GPU) em casa, disse Vera.

Mais de 90% das máquinas de mineração de Ethereum são baseadas em GPUs, que também é um hardware comum usado por jogadores, disse D'Aria.

No entanto, os pesos pesados ​​da mineração de Cripto estão se movimentando para entrar no setor e obter lucros maiores do que obteriam com a mineração de Bitcoin .

A empresa pública de mineração de Cripto Hive Blockchain afirmou que se tornou a maior mineradora pública de Ethereum do mundo, com 3.383 gigahashes por segundo (GH/s), o que era 1,3% do hashrate total da rede Ethereum na época, de acordo com um relatório financeiropor Hive em 15 de outubro de 2020.

A empresa sediada em Vancouvermira para aumentar sua hashrate de mineração de Ethereum para 5.500 GH/s, o que é um aumento de 62,5% em comparação com esse nível no final deste ano. A Hive adquiriu um data center de 50 megawatts (MW) em New Brunswick, Canadá, do provedor de serviços de colocation de data center GPU ONE em fevereiro.

Outra empresa pública de mineração de Cripto , a Hut 8, comprou US$ 30 milhões em mineradores Ethereum especializados da Maker de GPU Nvidia em maio. A empresa disse que todos os mineradores devem ser entregues e instalados em suas instalações em Alberta até o final de agosto. Ela planeja ter 1.600 GH/s de hashrate com um uso de energia de 4 MW.

"Esta transação serve para fortalecer o objetivo da Hut 8 de aumentar a diversificação da receita e impulsionar objetivos imediatos de crescimento da receita de curto e longo prazo no ano fiscal de 2021", disse a empresa https://hut8mining.com/faq-hut-8-expands-mining-capacity-with-30-million-usd-purchase-of-nvidia-cmps.

Ao contrário de empresas de mineração de Bitcoin , como Marathon e Riot, empresas como a Hut 8 têm a missão de utilizar energia retida ou subutilizada e transformá-la em poder computacional e recompensa, de acordo com Vera.

“Acho que as empresas que estão entrando na mineração de Ethereum agora, tão tarde no jogo, estão olhando para um quadro maior de como podem capitalizar seu poder de computação”, disse Vera. “A Cripto é uma vertical de muitas que eles perseguiriam.”

Pagamento mais rápido

Mineradores de Ethereum mais poderosos, que encurtam o período de retorno dessas operações de mineração e aumentam os lucros, estão chegando ao mercado.

Os mineradores de Ethereum especializados, também chamados de circuitos integrados de aplicação específica (ASIC), são projetados por fabricantes de mineradores como a Bitmain especificamente para mineração, enquanto a maioria dos mineradores de GPU são feitos reaproveitando placas de vídeo para jogos.

A Nvidia revelou seu primeiro minerador de Ethereum no início de 2021, enquanto a Bitmain e a Innosilicon devem entregar seu modelo mais recente para minerar Ethereum até o final deste ano.

O fabricante de mineradores iPollo arrecadou mais de US$ 200 milhões em receita com pré-encomendas de seu último modelo de ASICs Ethereum , que serão entregues no quarto trimestre de 2021, disse Paul Yao, vice-presidente de desenvolvimento de negócios globais da iPollo. Ela pretende aumentar sua produção quando a empresa atingir uma capacidade maior e for capaz de fabricar mineradores o ano todo em 2022, de acordo com Yao.

A empresa sediada em Cingapura abrirá um escritório nos EUA no próximo ano e mudará seu foco do mercado chinês para o da América do Norte. “Estamos vendo uma demanda crescente na América do Norte e em alguns Mercados asiáticos”, disse Yao.

“Com um ROI (retorno do investimento) ASIC/GPU de cinco a seis meses, e o ETH 2.0 provavelmente a mais de seis meses de distância, posso entender como a maioria aceitaria o risco, especialmente com os preços parecendo fortes”, disse Azam Roslan, associado sênior de vendas da Wattum, uma corretora e empresa de gestão de Cripto sediada em Nova York.

Vera estimou que o período de retorno para mineração de Ethereum poderia ser tão curto quanto quatro meses se os mineradores usarem a última geração de ASICs. “Para mineração de Bitcoin , dependendo do preço que estão pagando pelas operações, as empresas públicas estão olhando para um período de um ano para retorno”, disse Vera.

Em comparação, algumas das placas de GPU existentes para mineração de Ethereum , como a placa de GPU 3070 produzida pela Nvidia, ainda precisam de cerca de 18 meses para que os mineradores cubram todos os seus custos, disse Arseni Grusha, CEO da Wattum.

“Você quer que o período de retorno fique abaixo de 12 meses, o que significa que ou o ETH sobe em valor ou os preços da GPU têm que cair”, disse Grusha. “Não se espera que os preços da GPU caiam, e mesmo que o ETH vá para US$ 4.000, ele teria que permanecer lá para que o ROI da mineração de ETH seja atraente.”

Margens de lucro

Um preço de mercado forte e custos operacionais relativamente baixos estão entre os principais motivos pelos quais a mineração de Ethereum vem gerando mais lucros do que a mineração de Bitcoin desde o ano passado.

Embora o fork de Londres tenha permitido que a rede Ethereum queimasse uma parte da taxa de GAS que, de outra forma, seria paga aos mineradores, a mineração de Ethereum parece estar ainda mais mais rentáveldesde o fork graças ao preço do Ethereum.

A receita diária do minerador em dólares americanos aumentou em 7,1% e atingiu uma alta de dois meses, de acordo com dados da Coin Metrics. A rede queimou cerca de 33% do novo crescimento do fornecimento de moedas desde a atualização, que é de 22.708 ETH e vale US$ 76,1 milhões.

Além das taxas de prioridade (taxa de GAS menos a taxa base queimada), subsídios de bloco (semelhantes aos prêmios de bloco do Bitcoin ) e valor máximo extraível (MEV) são as outras duas fontes de receita para mineradores. MEV é a quantia de dinheiro que um minerador de Ethereum pode ganhar ajudando os comerciantes a inserir, deixar de fora ou reordenar transações em um bloco.

“Após o EIP 1559, ainda estamos recebendo o MEV, 2 ETH de subsídios de bloco e um BIT do GAS dado por algumas das carteiras”, disse D'Aria. “Então, realmente não é um grande problema.”

Os mineradores já esperam que as taxas de GAS diminuam no longo prazo, à medida que mais soluções de escalonamento no Ethereum forem lançadas, o que reduzirá o congestionamento e as taxas de transação, disse D'Aria.

O DeFi teve um crescimento explosivo no verão passado devido a um novo mecanismo de recompensa para investidores que usam protocolos DeFi, onde eles podem ganhar novos tokens além dos retornos sobre depósitos. Mais atividades de negociação em vários protocolos no Ethereum aumentaram drasticamente as taxas de transação, que são pagas aos mineradores por seu trabalho para validar transações.

“Você ganha dois ETHs dos subsídios de bloco e Mais de cinco a sete das taxas”, disse D'Aria sobre as altas taxas de transação durante o boom do DeFi. No entanto, com volumes de transação menores no DeFi, as taxas de GAS diminuíram para os mineradores de Ethereum . “Isso foi uma anomalia e os mineradores querem aproveitar enquanto dura.”

A mineração de Ethereum tende a ter custos operacionais baixos em comparação à mineração de Bitcoin . Embora os mineradores de GPU sejam caros e exijam mais mão de obra para operar as máquinas, o baixo consumo de energia pode compensar esses custos e reduzir o custo geral ainda mais baixo do que a mineração de Bitcoin , disse Vera.

A data exata da migração histórica do Ethereum para o POS é uma incógnita, mas um investimento oportuno na mineração de Ethereum pode gerar um grande lucro, diz Vera.

“Os mineradores que apostaram contra a prova de participação dois anos atrás fizeram uma matança absoluta”, disse Vera. “Se você puder apostar contra isso, o retorno pode ser bem lucrativo.”