Los mineros de Ethereum hacen una apuesta multimillonaria por el retraso de la actualización

Importante BitcoinLas empresas mineras y los fabricantes de minerales están aumentando sus inversiones enEthereumminería a pesar del inminente cambio de la segunda red a prueba de participación.

Las empresas públicas de minería de Bitcoin , Hut 8 y Hive, están aumentando su capacidad para minar la segunda Criptomonedas más grande por capitalización de mercado. Mientras tanto, fabricantes de mineros como Bitmain e Innosilicon lanzarán nuevas máquinas de minería de Ethereum a finales de este año.

Esta inversión puede parecer extraña, dado que se prevé que el sistema Ethereum migre de prueba de trabajo (POW) a prueba de participación (POS) en cinco meses, y la minería POS no requiere máquinas tan avanzadas. La creciente demanda podría atribuirse a las expectativas de que la migración se retrase, según expertos del sector.

“Nos dijeron que la minería iba a terminar hace cuatro años y aún continúa”, dijo Mark D'Aria, director ejecutivo de Bitpro, una consultora con sede en Nueva York especializada en la intermediación y gestión de hardware para minería de Ethereum . “Siempre hemos optado por esperar a ver qué pasa; las cosas suelen tardar más de lo esperado”.

Mientras que la semana pasadaBifurcación de Londres acerca la red un paso más a Ethereum 2.0, las actualizaciones significativas a lo largo de los seis años de historia de Ethereum tienen un historial de múltiples retrasos.

Por ejemplo, la actualización de Constantinopla, que fue un paso clave hacia Ethereum 2.0, originalmente estaba programada para lanzarse en julio de 2018; sin embargo, un error en su código retrasó su implementación hasta febrero de 2019, creando más retrasos para la migración.

Congelación de la minería con la Edad de Hielo

La Propuesta de Mejora de Ethereum (EIP) 3554 introdujo la bomba de dificultad, que añade mineros artificiales para aumentar la dificultad de la minería, lo que reduce la rentabilidad de las operaciones. Este período se conoce como la "Edad de Hielo". Los desarrolladores de Ethereum presentaron inicialmente esta EIP en 2015, pero se pospuso hasta diciembre de 2021.

A medida que aumenta el precio de Ether, puede resultar más difícil hacer la transición de la red a prueba de participación, afirmó Ethan Vera, director de operaciones de la empresa minera Luxor, con sede en Seattle.

“Hemos visto cómo el precio del ether ha alcanzado los 3000 dólares, las Finanzas descentralizadas (DeFi) se basan en la red y los tokens no fungibles han despegado”, afirmó Vera. “Incluso quienes son optimistas sobre la transición de Ethereum a POS quieren avanzar con lentitud para asegurarse de que todo se haga correctamente y de que no haya ninguna duda, obstáculo o punto ciego que los desarrolladores estén pasando por alto”.

Además de los desafíos técnicos y los problemas de seguridad de los activos en Ethereum, la posible resistencia de la comunidad minera de Ethereum podría ser otro factor que ralentice la migración de la red a POS.

“ONE que no se ha valorado realmente es la resistencia que habrá a esa migración de prueba de participación”, dijo D'Aria. “Pensar que simplemente van a apagar miles de millones de dólares en mineros es una locura, eso no va a suceder”.

Actores institucionales

La minería de Ethereum tiene más individuos y menos mineros a gran escala que la minería de Bitcoin .

El consumo de energía relativamente bajo en comparación con los mineros de Bitcoin combinado con las pequeñas cantidades de calor y ruido de las plataformas de minería de Ethereum hacen posible minar ETH en unidades de procesamiento gráfico (GPU) en casa, dijo Vera.

Más del 90% de las máquinas de minería de Ethereum se basan en GPU, que también es un hardware común utilizado por los jugadores, dijo D'Aria.

Sin embargo, los pesos pesados ​​de la minería de Cripto están en movimiento para ingresar a la industria y obtener ganancias mayores que las que obtendrían de la minería de Bitcoin .

La empresa pública de minería de Cripto Hive Blockchain afirmó que se ha convertido en el minero público de Ethereum más grande del mundo con 3.383 gigahashes por segundo (GH/s), lo que representa el 1,3% del hashrate total de la red Ethereum en ese momento, según un informe financieropor Hive el 15 de octubre de 2020.

La empresa con sede en VancouverobjetivosPara aumentar su tasa de hash de minería de Ethereum a 5500 GH/s, lo que representa un aumento del 62,5 % con respecto a ese nivel para finales de este año. Hive adquirió en febrero un centro de datos de 50 megavatios (MW) en Nuevo Brunswick, Canadá, del proveedor de servicios de coubicación de centros de datos GPU ONE .

Otra empresa pública de minería de Cripto , Hut 8, adquirió en mayo mineros especializados de Ethereum por valor de 30 millones de dólares al Maker de GPU Nvidia. La compañía afirmó que espera que todos los mineros se entreguen e instalen en sus instalaciones de Alberta a finales de agosto. Planea alcanzar una tasa de hash de 1600 GH/s con un consumo de energía de 4 MW.

“Esta transacción fortalece el objetivo de Hut 8 de diversificar sus ingresos e impulsar el crecimiento de sus ingresos a corto y largo plazo para el año fiscal 2021”, afirmó la compañía.

A diferencia de las empresas de minería de Bitcoin pura como Marathon y Riot, empresas como Hut 8 tienen el mandato de utilizar energía varada o subutilizada y convertirla en potencia de cómputo y recompensa, según Vera.

"Creo que las empresas que se están lanzando a la minería de Ethereum ahora mismo, en esta etapa avanzada del mercado, buscan una visión más amplia de cómo capitalizar su capacidad de procesamiento", dijo Vera. "Las Cripto son una de las muchas verticales que explorarían".

Pago más rápido

Están llegando al mercado mineros de Ethereum más potentes, que acortan el período de recuperación de dichas operaciones mineras y aumentan las ganancias.

Los mineros de Ethereum especializados, también llamados circuitos integrados de aplicación específica (ASIC), están diseñados por fabricantes de mineros como Bitmain específicamente para la minería, mientras que la mayoría de los mineros de GPU se fabrican reutilizando tarjetas gráficas para juegos.

Nvidia presentó su primer minero de Ethereum a principios de 2021, mientras que Bitmain e Innosilicon están listos para entregar su último modelo para minar Ethereum a fines de este año.

El fabricante de mineros iPollo ha obtenido más de 200 millones de dólares en ingresos gracias a los pedidos anticipados de su último modelo de ASICs de Ethereum , que se entregarán en el cuarto trimestre de 2021, según Paul Yao, vicepresidente de desarrollo de negocio global de iPollo. Su objetivo es aumentar su producción cuando la compañía alcance una mayor capacidad y pueda fabricar mineros durante todo el año en 2022, según Yao.

La empresa con sede en Singapur establecerá una oficina en Estados Unidos el próximo año y cambiará su enfoque del mercado chino al de América del Norte. "Estamos viendo una creciente demanda en América del Norte y algunos de los Mercados asiáticos", dijo Yao.

“Con un retorno de la inversión (ROI) de ASIC/GPU de cinco a seis meses, y con ETH 2.0 muy probablemente a más de seis meses de distancia, puedo entender por qué la mayoría aceptaría el riesgo, especialmente con precios que se ven fuertes”, dijo Azam Roslan, asociado senior de ventas en Wattum, una empresa de corretaje y gestión de mineros de Cripto con sede en Nueva York.

Vera estimó que el periodo de recuperación de la minería de Ethereum podría ser de tan solo cuatro meses si los mineros utilizan la última generación de ASIC. "Para la minería de Bitcoin , dependiendo del precio que paguen por las operaciones, las empresas que cotizan en bolsa consideran un plazo de recuperación de un año", afirmó Vera.

En comparación, algunas de las tarjetas GPU existentes para la minería de Ethereum , como la tarjeta GPU 3070 producida por Nvidia, todavía necesitan alrededor de 18 meses para que los mineros cubran todos sus costos, dijo Arseni Grusha, CEO de Wattum.

“Se busca que el periodo de recuperación sea inferior a 12 meses, lo que significa que, o bien el valor de ETH aumenta o bien el precio de las GPU baja”, dijo Grusha. “No se espera que el precio de las GPU baje, e incluso si ETH llega a los 4.000 $, tendría que mantenerse ahí para que el retorno de la inversión (ROI) de la minería de ETH sea atractivo”.

Márgenes de beneficio

Un precio de mercado fuerte y unos costos operativos relativamente bajos se encuentran entre las principales razones por las que la minería de Ethereum ha estado generando más ganancias que la minería de Bitcoin desde el año pasado.

Si bien la bifurcación de Londres ha permitido que la red Ethereum queme una parte de la tarifa de GAS que de otro modo se pagaría a los mineros, la minería de Ethereum parece ser aún más más rentabledesde la bifurcación gracias al precio de Ethereum.

Los ingresos diarios de los mineros en dólares estadounidenses aumentaron un 7,1% y alcanzaron su máximo en dos meses, según datos de Coin Metrics. La red ha consumido aproximadamente el 33% del nuevo crecimiento del suministro de monedas desde la actualización, que asciende a 22.708 ETH y tiene un valor de 76,1 millones de dólares.

Además de las comisiones de prioridad (la comisión de GAS menos la comisión base quemada), los subsidios por bloque (similares a las recompensas por bloque de Bitcoin ) y el valor máximo extraíble (VME) son las otras dos fuentes de ingresos para los mineros. El VME es la cantidad de dinero que un minero de Ethereum puede ganar ayudando a los operadores a insertar, excluir o reordenar transacciones en un bloque.

“Tras el EIP 1559, seguimos recibiendo el MEV, 2 ETH de los subsidios de bloque y una buena BIT del GAS proporcionado por algunas billeteras”, dijo D'Aria. “Así que no es para tanto”.

Los mineros ya esperan que las tarifas del GAS disminuyan a largo plazo a medida que se implementen más soluciones de escalamiento en Ethereum , lo que reducirá la congestión y las tarifas de transacción, dijo D'Aria.

Las DeFi experimentaron un crecimiento explosivo el verano pasado gracias a un nuevo mecanismo de recompensas para los inversores que utilizan protocolos DeFi, que les permite obtener nuevos tokens además de la rentabilidad de los depósitos. El aumento de la actividad comercial en los diversos protocolos de Ethereum ha incrementado drásticamente las comisiones por transacción, que se pagan a los mineros por su trabajo de validación de transacciones.

“Obtienes dos ETH de los subsidios por bloque y entre cinco y siete Más sobre: de las comisiones”, dijo D'Aria sobre las altas comisiones por transacción durante el auge de las DeFi. Sin embargo, con el menor volumen de transacciones en DeFi, las comisiones de GAS han disminuido para los mineros de Ethereum . “Eso fue una anomalía y los mineros quieren disfrutarlo mientras dure”.

La minería de Ethereum suele tener costos operativos bajos en comparación con la minería de Bitcoin . Si bien los mineros con GPU son caros y su funcionamiento requiere más mano de obra, el bajo consumo de energía podría compensar estos costos y reducir el costo total incluso por debajo de la minería de Bitcoin , afirmó Vera.

La fecha exacta de la migración histórica de Ethereum a POS es una incógnita, pero una inversión oportuna en la minería de Ethereum podría generar grandes ganancias, dice Vera.

“Los mineros que apostaron contra la prueba de participación hace dos años hicieron una fortuna”, dijo Vera. “Si se puede apostar en contra, la rentabilidad podría ser bastante lucrativa”.