Les mineurs Ethereum parient des millions de dollars sur le retard de la mise à niveau

Majeur BitcoinLes sociétés minières et les fabricants de mineurs augmentent leurs investissements dansEthereuml'exploitation minière malgré le passage imminent du deuxième réseau à la preuve d'enjeu.

Les sociétés publiques de minage de Bitcoin Hut 8 et Hive augmentent leurs capacités de minage de la deuxième plus grande Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière. Parallèlement, des fabricants de machines de minage comme Bitmain et Innosilicon devraient lancer de nouvelles machines de minage Ethereum plus tard cette année.

Cet investissement peut paraître étrange, sachant que le système Ethereum devrait migrer de la preuve de travail (POW) vers la preuve d'enjeu (POS) d'ici cinq mois, et que le minage POS ne nécessite pas de machines aussi sophistiquées. La hausse de la demande pourrait s'expliquer par les anticipations de retard de la migration, ont indiqué des professionnels du secteur.

« On nous avait annoncé la fin du minage il y a quatre ans, et c'est toujours le cas », a déclaré Mark D'Aria, PDG de Bitpro, un cabinet de conseil new-yorkais spécialisé dans le courtage et la gestion de matériel de minage Ethereum . « Nous avons toujours été dans l'expectative ; les choses prennent généralement plus de temps que prévu. »

Alors que la semaine dernièreFourche de Londres rapproche le réseau d' Ethereum 2.0, les mises à ONE importantes tout au long des six années d'histoire d'Ethereum ont un historique de multiples retards.

Par exemple, la mise à niveau de Constantinople – qui était une étape clé vers Ethereum 2.0 – devait initialement être lancée dès juillet 2018 ; cependant, un bug dans son code a retardé son déploiement jusqu'en février 2019, créant davantage de retards pour la migration.

Geler l'exploitation minière avec l'ère glaciaire

La proposition d'amélioration Ethereum (EIP) 3554 a introduit la bombe de difficulté, qui ajoute des mineurs artificiels pour augmenter la difficulté du minage, réduisant ainsi la rentabilité des opérations. Cette période a été qualifiée d'« ère glaciaire ». Les développeurs Ethereum ont initialement présenté cette EIP en 2015, mais son lancement a été reporté à décembre 2021.

À mesure que le prix de l'éther augmente, il pourrait devenir plus difficile de faire passer le réseau à la preuve d'enjeu, a déclaré Ethan Vera, directeur de l'exploitation de la société minière Luxor, basée à Seattle.

« Nous avons vu l'Ether atteindre 3 000 $, la Finance décentralisée (DeFi) s'appuyer sur le réseau et les jetons non fongibles ont décollé », a déclaré Vera. « Même ceux qui sont optimistes quant à la transition d'Ethereum vers le POS souhaitent y aller progressivement pour s'assurer que tout se déroule correctement et qu'il n'y ait aucun doute, aucun piège ou aucun angle mort que les développeurs auraient pu ignorer. »

Outre les défis techniques et les problèmes de sécurité des actifs sur Ethereum, la résistance potentielle de la communauté minière Ethereum pourrait être un autre facteur qui ralentit la migration du réseau vers POS.

« Ce qui n'a pas vraiment été pris en compte, c'est la forte résistance à cette migration vers la preuve d'enjeu », a déclaré D'Aria. « Penser qu'ils vont simplement appuyer sur un bouton et désactiver des milliards de dollars de mineurs, c'est insensé, ça n'arrivera pas. »

Acteurs institutionnels

L'exploitation minière Ethereum compte plus d'individus et moins de mineurs à grande échelle que l'exploitation minière de Bitcoin .

La consommation d'énergie relativement faible par rapport aux mineurs de Bitcoin , combinée aux faibles quantités de chaleur et de bruit des plates-formes d'extraction Ethereum , permet d'exploiter ETH sur des unités de traitement graphique (GPU) à la maison, a déclaré Vera.

Plus de 90 % des machines d'extraction Ethereum sont basées sur des GPU, qui sont également un matériel couramment utilisé par les joueurs, a déclaré D'Aria.

Cependant, les poids lourds du minage de Crypto sont en train de percer dans l'industrie et de réaliser des profits plus importants que ceux qu'ils obtiendraient avec le minage de Bitcoin .

La société publique de minage de Crypto Hive Blockchain a affirmé être devenue le plus grand mineur public Ethereum au monde avec 3 383 gigahashes par seconde (GH/s), soit 1,3 % du taux de hachage total du réseau Ethereum à l'époque, selon un rapport. rapport financierpar Hive le 15 octobre 2020.

L'entreprise basée à Vancouverobjectifspour augmenter son taux de hachage de minage Ethereum à 5 500 GH/s, soit une augmentation de 62,5 % par rapport à ce niveau à la fin de l'année. Hive a acquis un centre de données de 50 mégawatts (MW) au Nouveau-Brunswick, au Canada, auprès du fournisseur de services de colocation de centres de données GPU ONE en février.

En mai, une autre société publique de minage de Crypto , Hut 8, a acheté pour 30 millions de dollars de mineurs Ethereum spécialisés au Maker de GPU Nvidia. L'entreprise a indiqué que tous les mineurs devraient être livrés et installés dans ses installations albertaines d'ici la fin août. Elle prévoit un débit de hachage de 1 600 GH/s avec une consommation électrique de 4 MW.

« Cette transaction sert à renforcer l'objectif de Hut 8 d'accroître la diversification des revenus et à faire progresser les objectifs de croissance des revenus à court et à long terme immédiats au cours de l'exercice 2021 », a déclaré la sociétéhttps://hut8mining.com/faq-hut-8-expands-mining-capacity-with-30-million-usd-purchase-of-nvidia-cmps.

Contrairement aux sociétés d'extraction de Bitcoin pures telles que Marathon et Riot, des sociétés comme Hut 8 ont pour mandat d'utiliser l'énergie bloquée ou sous-utilisée et de la transformer en puissance de calcul et en récompense, selon Vera.

« Je pense que les entreprises qui se lancent dans le minage Ethereum à ce stade tardif de leur développement cherchent à optimiser leur puissance de calcul », a déclaré Vera. «Les Crypto ne sont ONE secteur parmi tant d'autres qu'elles pourraient exploiter. »

Paiement plus rapide

Des mineurs Ethereum plus puissants, qui raccourcissent la période de récupération de ces opérations minières et augmentent les bénéfices, arrivent sur le marché.

Les mineurs Ethereum spécialisés, également appelés circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC), sont conçus par des fabricants de mineurs tels que Bitmain spécifiquement pour le minage, tandis que la plupart des mineurs GPU sont fabriqués en réutilisant des cartes graphiques pour les jeux.

Nvidia a dévoilé son premier mineur Ethereum début 2021, tandis que Bitmain et Innosilicon devraient livrer leur dernier modèle pour miner de Ethereum d'ici la fin de cette année.

Le fabricant de mineurs iPollo a engrangé plus de 200 millions de dollars de chiffre d'affaires grâce aux précommandes de son dernier modèle d'ASIC Ethereum , qui sera livré d'ici le quatrième trimestre 2021, a déclaré Paul Yao, vice-président du développement commercial mondial chez iPollo. L'entreprise prévoit d'augmenter sa production lorsqu'elle atteindra une capacité supérieure et sera en mesure de produire des mineurs tout au long de l'année en 2022, selon M. Yao.

La société basée à Singapour ouvrira un bureau aux États-Unis l'année prochaine et déplacera son attention du marché chinois vers celui de l'Amérique du Nord. « Nous constatons une demande croissante en Amérique du Nord et sur certains Marchés asiatiques », a déclaré Yao.

« Avec un retour sur investissement (ROI) ASIC/GPU de cinq à six mois, et ETH 2.0 étant très probablement à plus de six mois, je peux comprendre comment la plupart accepteraient le risque, en particulier avec des prix qui semblent forts », a déclaré Azam Roslan, associé commercial principal chez Wattum, une société de courtage et de gestion de mineurs de Crypto monnaies basée à New York.

Vera estime que le délai de retour sur investissement du minage Ethereum pourrait être de seulement quatre mois si les mineurs utilisent des ASIC de dernière génération. « Pour le minage de Bitcoin , selon le prix payé pour les opérations, les sociétés cotées envisagent un délai de retour sur investissement d'un an », a déclaré Vera.

En comparaison, certaines des cartes GPU existantes pour l'exploitation minière Ethereum , comme la carte GPU 3070 produite par Nvidia, ont encore besoin d'environ 18 mois pour que les mineurs couvrent tous leurs coûts, a déclaré Arseni Grusha, PDG de Wattum.

« Il faut que le délai de récupération reste inférieur à 12 mois, ce qui signifie que soit la valeur de ETH augmente, soit le prix des GPU baisse », a déclaré Grusha. « Le prix des GPU ne devrait pas baisser, et même si ETH atteint 4 000 $, il faudrait qu'il y reste pour que le retour sur investissement du minage ETH soit attractif. »

marges bénéficiaires

Un prix de marché élevé et des coûts d’exploitation relativement bas sont parmi les principales raisons pour lesquelles l’exploitation minière Ethereum génère plus de bénéfices que l’exploitation minière de Bitcoin depuis l’année dernière.

Alors que le fork de Londres a permis au réseau Ethereum de brûler une partie des frais de GAS qui seraient autrement payés aux mineurs, le minage Ethereum semble être encore plus rentable. plus rentabledepuis le fork grâce au prix d'Ethereum.

Selon les données de Coin Metrics, les revenus quotidiens des mineurs en dollars américains ont augmenté de 7,1 % et atteint leur plus haut niveau en deux mois. Le réseau a brûlé environ 33 % de la croissance de l'offre de nouvelles cryptomonnaies depuis la mise à jour, soit 22 708 ETH pour une valeur de 76,1 millions de dollars.

Outre les frais prioritaires (frais de GAS moins frais de base brûlés), les subventions de bloc (similaires aux récompenses de bloc Bitcoin ) et la valeur maximale extractible (VME) constituent les deux autres sources de revenus des mineurs. La VME représente le montant qu'un mineur Ethereum peut gagner en aidant les traders à insérer, exclure ou réorganiser des transactions dans un bloc.

« Après l'EIP 1559, nous recevons toujours le MEV, 2 ETH provenant des subventions de bloc et une bonne BIT du GAS fourni par certains portefeuilles », a déclaré D'Aria. « Ce n'est donc pas si grave. »

Les mineurs s'attendent déjà à ce que les frais de GAS diminuent à long terme à mesure que davantage de solutions de mise à l'échelle sur Ethereum seront déployées, ce qui réduira la congestion et les frais de transaction, a déclaré D'Aria.

La DeFi a connu une croissance fulgurante l'été dernier grâce à un nouveau mécanisme de récompense pour les investisseurs utilisant les protocoles DeFi, leur permettant de gagner de nouveaux jetons en plus des rendements sur leurs dépôts. L'augmentation des échanges entre les différents protocoles sur Ethereum a entraîné une augmentation drastique des frais de transaction, versés aux mineurs pour leur travail de validation des transactions.

« On obtient deux ETH grâce aux subventions de bloc et cinq à sept Plus d’articles sur aux frais », a déclaré D'Aria à propos des frais de transaction élevés pendant l'essor de la DeFi. Cependant, avec la baisse des volumes de transactions sur la DeFi, les frais de GAS ont diminué pour les mineurs Ethereum . « C'était une anomalie, et les mineurs veulent en profiter tant que ça dure. »

Le minage Ethereum a tendance à avoir des coûts d'exploitation plus faibles que le minage de Bitcoin . Bien que les mineurs GPU soient coûteux et que leur fonctionnement soit plus exigeant en main-d'œuvre, une faible consommation d'énergie pourrait compenser ces coûts et réduire le coût global encore plus bas que celui du minage de Bitcoin , a déclaré Vera.

La date exacte de la migration historique d'Ethereum vers POS est une hypothèse que personne ne peut prédire, mais un investissement opportun dans l'exploitation minière Ethereum pourrait générer de gros bénéfices, déclare Vera.

« Les mineurs qui ont parié contre la preuve d'enjeu il y a deux ans ont fait un tabac », a déclaré Vera. « Si l'on peut parier contre cela, le rendement pourrait être très lucratif. »