Polychain Capital mira US$ 200 milhões para segundo fundo de risco, revela slide deck

A empresa de investimento em Criptomoeda Polychain Capital está levantando US$ 200 milhões para um segundo fundo voltado para investimentos de risco, uma meta de financiamento que superaria seu primeiro fundo de risco em US$ 25 milhões.

De acordo com um slide deck de investidores obtido pela CoinDesk, o segundo fundo de risco foi aberto no início de 2020 e está aceitando investimentos mínimos de US$ 1 milhão por até três anos. Assim como o primeiro fundo de risco da Polychain Capital, o novo dinheiro apoiará startups de Cripto em estágio inicial, levantando rodadas de financiamento pré-seed, seed e Series A.

O primeiro fundo de risco, que levantouUS$ 175 milhõesde investidores que cortam cheques normalmente entre $500.000 e $5 milhões, investiu a maior parte de seu capital até o final do ano passado após o lançamento no primeiro trimestre de 2018, de acordo com o slide deck da Polychain. O capital, diz o deck, foi dividido em 40 por cento para startups que melhoraram a infraestrutura de blockchain existente e 60 por cento para startups que exploraram conceitos menos testados da indústria.

O segundo fundo de risco foi registrado em dezembro do ano passado, de acordo com documentos da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). O baralho não indica o valor que a Polychain Capital levantou para o segundo fundo de risco. A Polychain Capital se recusou a comentar sobre o progresso do financiamento e detalhes devido a restrições de investidores.

Redes de blockchain com Política de Privacidade, engenharia e flexibilidade aprimoradas serão priorizadas no segundo fundo de risco, diz o deck, aproveitando os investimentos existentes na plataforma de nuvem Dfinity e nos projetos de interoperabilidade de blockchain Cosmos e Polkadot.

Com seu primeiro fundo, a Polychain diz que buscou exposição a exchanges e custodiantes de Criptomoeda por meio de investimentos considerados fundamentais para o setor, uma estratégia que se concentra no principal investimento da Polychain, a Coinbase, a exchange de Cripto e unicórnio da tecnologia sediada em São Francisco.

Mais investimentos inovadores no portfólio de empreendimentos emblemáticos, enquanto isso, tenderam para entidades financeiras descentralizadas – instrumentos financeiros digitalizados e corretores que se autorregulam e evitam supervisão manual, enquanto muitas vezes se estabelecem em Cripto. Até agora, a Polychain apoiou a potência das Finanças descentralizadas (DeFi) MakerDAO, o livro de negociação de margem DYDX, o banco de blockchain Dharma e o protocolo de empréstimo Compound, entre outros.

Trajetória de empreendimento

Até o momento, nenhum dos investimentos de fundos de risco relatados pela Polychain Capital emitiu uma oferta pública ou foi adquirido. Essas saídas tradicionalmente permitem que um fundo resgate suas participações em uma empresa de portfólio e ofereça retornos consideráveis aos investidores do fundo.

Os investidores da Polychain Capital, ou sócios limitados, teriam contado com as empresas de capital de risco em Tecnologia Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Founders Fund e Union Square Ventures — algumas das quais coinvestiram em empresas do portfólio da Polychain.

Os registros da SEC mostram que os ativos em todos os fundos da Polychain Capitalmergulhado de US$ 967,8 milhões em agosto de 2018 para US$ 595,1 milhões em março de 2019. O total de ativos contabiliza criptomoedas, patrimônio em investimentos da empresa e dinheiro não gasto de investidores, conforme avaliado no momento em que os formulários de Aviso Importante foram arquivados.

Desses fundos, a Polychain Capital afirma no novo deck do investidor que seu fundo de ativos de Criptomoeda – um fundo de hedge lançado em 2016 que negocia posições de curto e longo prazo de ativos digitais – administra cerca de US$ 550 milhões. O deck, que parece ter sido produzido em ou após outubro de 2019, observa que o fundo de hedge está simultaneamente recebendo investimentos acima de US$ 1 milhão em uma base contínua.

Um dos primeiros pioneiros no espaço de Cripto VC, a Polychain Capital foi fundadaem São Francisco por Olaf Carlson-Wee, o primeiro funcionário e ex-chefe de risco da Coinbase. O CTO da Polychain, Rob Witoff, e os parceiros da Polychain, Sam Rosenblum e Aurora Harshner, também são ex-alunos da Coinbase.

Os dois sócios executivos da Polychain Capital, além de Carlson-Wee e Witoff – o presidente JOE Eagan e o COO-CFO Matt Perona – vêm de origens Finanças tradicionais. Perona foi CFO da Criterion Capital de 2015 a 2018. Eagan foi COO da Tiger Legatus, um fundo de hedge de ações de consumo.