Polychain Capital vise 200 millions de dollars pour son deuxième fonds de capital-risque, selon une présentation

La société d'investissement en Cryptomonnaie Polychain Capital lève 200 millions de dollars pour un deuxième fonds destiné à l'investissement en capital-risque, un objectif de financement qui dépasserait son premier fonds de capital-risque de 25 millions de dollars.

Selon une présentation destinée aux investisseurs obtenue par CoinDesk, le deuxième fonds de capital-risque a ouvert ses portes début 2020 et accepte des investissements minimum d'un million de dollars pour une durée maximale de trois ans. À l'instar du premier fonds de capital-risque de Polychain Capital, les nouveaux fonds soutiendront les startups Crypto en phase de démarrage, en pré-amorçage, en amorçage et en série A.

Le premier fonds de capital-risque, qui a levé175 millions de dollarsSelon la présentation de Polychain, la société, issue d'investisseurs dont les chèques se situent généralement entre 500 000 et 5 millions de dollars, a investi la majeure partie de son capital à la fin de l'année dernière, après son lancement au premier trimestre 2018. Ce capital, précise la présentation, a été réparti à 40 % entre des startups ayant amélioré l'infrastructure blockchain existante et à 60 % entre des startups explorant des concepts sectoriels moins éprouvés.

Le deuxième fonds de capital-risque a été enregistré en décembre dernier, selon les documents de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dossier n'indique pas le montant levé par Polychain Capital pour ce deuxième fonds. Polychain Capital a refusé de commenter l'avancement du financement ni les détails en raison des restrictions imposées aux investisseurs.

Les réseaux blockchain avec une Politique de confidentialité, une ingénierie et une flexibilité améliorées seront prioritaires dans le deuxième fonds de capital-risque, indique le document, s'appuyant sur les investissements existants dans la plateforme cloud Dfinity et les projets d'interopérabilité blockchain Cosmos et Polkadot.

Avec son premier fonds, Polychain affirme avoir cherché à s'exposer aux échanges et aux dépositaires de Cryptomonnaie à travers les investissements considérés comme fondamentaux pour l'industrie, une stratégie qui se concentre sur l'investissement phare de Polychain, Coinbase, l'échange de Crypto et la licorne technologique basée à San Francisco.

Parallèlement, les investissements les plus innovants du portefeuille d'investissement phare se sont orientés vers des entités financières décentralisées – des instruments financiers numérisés et des courtiers qui s'autorégulent et évitent toute surveillance manuelle, tout en s'installant souvent dans les Crypto. Jusqu'à présent, Polychain a soutenu, entre autres, MakerDAO, le géant de la Finance décentralisée (DeFi), le bookmaker de trading sur marge DYDX, la banque blockchain Dharma et le protocole de prêt Compound.

Trajectoire de l'entreprise

À ce jour, aucun des investissements de Polychain Capital dans des fonds de capital-risque n'a fait l'objet d'une offre publique ni d'une acquisition. Ces sorties permettent traditionnellement à un fonds de liquider ses participations dans une société en portefeuille et de générer des rendements substantiels pour ses investisseurs.

Les investisseurs de Polychain Capital, ou commanditaires limités, auraient compté les sociétés de capital-risque Technologies Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Founders Fund et Union Square Ventures – dont certaines ont co-investi dans les sociétés du portefeuille de Polychain.

Les documents déposés auprès de la SEC montrent que les actifs de tous les fonds Polychain Capitaltrempé de 967,8 millions de dollars en août 2018 à 595,1 millions de dollars en mars 2019. L'actif total comprenait les cryptomonnaies, les capitaux propres dans les investissements de l'entreprise et l'argent non dépensé des investisseurs, tels qu'évalués au moment du dépôt des formulaires de Déclaration de transparence .

Parmi ces fonds, Polychain Capital affirme dans sa nouvelle présentation destinée aux investisseurs que son fonds d'actifs en Cryptomonnaie – un fonds spéculatif lancé en 2016 qui négocie des positions à court et à long terme sur des actifs numériques – gère environ 550 millions de dollars. La présentation, qui semble avoir été produite en octobre 2019 ou après, indique que le fonds spéculatif investit simultanément plus d'un million de dollars de manière continue.

Polychain Capital, l'un des premiers pionniers dans le domaine du capital-risque Crypto , était fondéÀ San Francisco, par Olaf Carlson-Wee, premier employé et ancien responsable des risques chez Coinbase. Rob Witoff, directeur technique de Polychain, et Sam Rosenblum et Aurora Harshner, associés de Polychain, sont également des anciens de Coinbase.

Outre Carlson-Wee et Witoff, les deux associés exécutifs de Polychain Capital – le président JOE Eagan et le co-directeur des opérations et des finances Matt Perona – sont issus du monde de la Finance traditionnelle. Perona a été directeur financier de Criterion Capital de 2015 à 2018. Eagan était auparavant directeur des opérations de Tiger Legatus, un fonds spéculatif d'actions de consommation.