Polychain Capital busca recaudar 200 millones de dólares para su segundo fondo de capital riesgo, según revela una presentación.

La firma de inversión en Criptomonedas Polychain Capital está recaudando 200 millones de dólares para un segundo fondo destinado a la inversión de riesgo, un objetivo de financiación que superaría a su primer fondo de riesgo en 25 millones de dólares.

Según una presentación para inversores obtenida por CoinDesk, el segundo fondo de capital riesgo se inauguró a principios de 2020 y acepta inversiones mínimas de 1 millón de dólares por un máximo de tres años. Al igual que el primer fondo de capital riesgo de Polychain Capital, este nuevo fondo respaldará a startups de Cripto en fase inicial que recauden fondos pre-semilla, semilla y Serie A.

El primer fondo de riesgo que recaudó175 millones de dólaresDe inversores que emitían cheques normalmente entre $500,000 y $5 millones, invirtió la mayor parte de su capital a finales del año pasado, tras su lanzamiento en el primer trimestre de 2018, según la presentación de Polychain. El capital, según la presentación, se dividió en un 40% entre startups que mejoraron la infraestructura blockchain existente y en un 60% entre startups que exploraron conceptos menos probados en el sector.

El segundo fondo de capital riesgo se registró en diciembre del año pasado, según documentos de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La presentación no indica la cantidad que Polychain Capital ha recaudado para el segundo fondo de capital riesgo. Polychain Capital se negó a comentar sobre el progreso de la financiación y los detalles específicos debido a restricciones para los inversores.

Las redes blockchain con mayor Privacidad, ingeniería y flexibilidad serán priorizadas en el segundo fondo de riesgo, dice la presentación, aprovechando las inversiones existentes en la plataforma en nube Dfinity y los proyectos de interoperabilidad blockchain Cosmos y Polkadot.

Con su primer fondo, Polychain dice que buscó exposición a intercambios de Criptomonedas y custodios a través de inversiones que se consideraron fundamentales para la industria, una estrategia que se centra en la inversión estrella de Polychain, Coinbase, el intercambio de Cripto con sede en San Francisco y el unicornio tecnológico.

Mientras tanto, las inversiones más novedosas en la cartera de empresas insignia se orientaron hacia entidades financieras descentralizadas: instrumentos financieros digitalizados y corredores que se autorregulan y evitan la supervisión manual, a menudo operando en Cripto. Hasta la fecha, Polychain ha respaldado a MakerDAO, la potencia de las Finanzas descentralizadas (DeFi), la plataforma de trading con margen DYDX, el banco blockchain Dharma y el protocolo de préstamos Compound, entre otros.

Trayectoria de la empresa

Hasta la fecha, ninguna de las inversiones de fondos de riesgo reportadas por Polychain Capital ha sido emitida públicamente ni adquirida. Estas salidas suelen permitir a un fondo liquidar sus participaciones en una empresa de su cartera y generar una rentabilidad considerable para los inversores.

Según se informa, entre los inversores de Polychain Capital, o socios limitados, se incluyen las empresas de capital de riesgo Tecnología Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Founders Fund y Union Square Ventures, algunas de las cuales han coinvertido en empresas de la cartera de Polychain.

Las presentaciones de la SEC muestran que los activos de todos los fondos de Polychain Capitalsumergido de $967,8 millones en agosto de 2018 a $595,1 millones en marzo de 2019. Los activos totales representaron criptomonedas, capital en inversiones de la empresa y dinero de inversores no gastado, valorados al momento de presentar los formularios de Aviso legal .

De estos fondos, Polychain Capital afirma en su nueva presentación para inversores que su fondo de activos de Criptomonedas —un fondo de cobertura lanzado en 2016 que negocia posiciones a corto y largo plazo en activos digitales— gestiona unos 550 millones de dólares. La presentación, que parece haberse elaborado a partir de octubre de 2019, indica que el fondo de cobertura está recibiendo simultáneamente inversiones superiores al millón de dólares de forma continua.

Polychain Capital, un pionero en el espacio de capital de riesgo de Cripto , fue fundadoEn San Francisco, por Olaf Carlson-Wee, el primer empleado y exjefe de riesgos de Coinbase. Rob Witoff, director de tecnología de Polychain, y Sam Rosenblum y Aurora Harshner, socios de Polychain, también son antiguos empleados de Coinbase.

Los dos socios ejecutivos de Polychain Capital, además de Carlson-Wee y Witoff —el presidente JOE Eagan y el codirector financiero y de operaciones Matt Perona— provienen del ámbito de las Finanzas tradicionales. Perona fue director financiero de Criterion Capital de 2015 a 2018. Anteriormente, Eagan fue director de operaciones de Tiger Legatus, un fondo de cobertura de acciones de consumo.