Dopo l'impennata di COMP, DeFi Platform Balancer inizia la distribuzione dei token BAL

Il boom del liquidity mining potrebbe essere alle porte.

Laboratori Balancer, il Maker di uno strumento di gestione automatizzata del portafoglio, ha confermato a CoinDesk di aver iniziato la distribuzione del suo token BAL . In seguito la mania persistente Con il debutto della scorsa settimana del token COMP di Compound, BAL sarà il secondo token di governance guadagnato dagli utenti più preziosi di un'app Finanza decentralizzata (DeFi).

Dal 1° giugno, i fornitori di liquidità per i pool di token di Balancer hanno ho guadagnato BAL, ma nessuno di quei token è stato distribuito. Il valore totale bloccato (TVL) di Balancer è passato da 15,9 milioni di $ il 31 maggio a 43,6 milioni di $ al momento in cui scrivo,secondo DeFi PulseD'ora in poi, i guadagni saranno coniati e distribuiti su base settimanale, ha detto a CoinDesk il CEO di Balancer Labs Fernando Martinelli.

"Di gran lunga il fattore o la ragione più importante per cui lo stiamo facendo è perché vogliamo che questa cosa sia decentralizzata. Crediamo in un futuro decentralizzato e senza fiducia e vogliamo che Balancer lo faccia. Abbiamo bisogno che la distribuzione sia in modo sano", ha detto Martinelli.

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La distribuzione di token di governance per l'inserimento di asset in un protocollo è diventata nota come "liquidity mining". La tecnica, che equivale a dare agli utenti un posto al tavolo nel decidere come eseguire applicazioni decentralizzate, è stata discussa per tutto il 2020. Ad aprile, IDEO CoLab Ventures, un fondo di capitale di rischio sostenuto dalla società di progettazione IDEO, l'ha spiegata in un post su Medium sulla traduzionepartecipazione al capitale.

Ma tutto è diventato reale quando la startup di prestiti garantiti Compound è diventata la prima grande app DeFi a distribuire alcuni dei suoi token di governance. I fornitori di liquidità e i mutuatari hanno iniziato a guadagnare COMP il 15 giugno. Da allora, Compound è diventata la più grande app in DeFi, aumentando la sua liquidità disponibile di 6 volte.

"Penso che Balancer sia un progetto straordinario in quanto crea un AMM [market Maker automatizzato] primitivo estremamente flessibile per diversi casi d'uso di gestione patrimoniale (borsa, portafogli bilanciati, determinate strategie)", ha detto a CoinDesk il fondatore di CoinFund, Jake Brukhman.

Una nuova tendenza

Con il debutto di BAL nei portafogli Ethereum di tutto il mondo, entriamo nel secondo capitolo di questa storia.

Da notare che i due progetti si trovano in fasi molto diverse nei loro cicli di vita. Compound è stato annunciato a settembre 2018 ed è stato in funzione per ben oltre un anno prima di rilasciare il token. Al primo esborso di COMP, gli utenti Compound avevano già impegnato quasi 100 milioni di $ in Cripto collaterali.

Nel frattempo, Balancer è stato lanciato solo questa primavera e ha circa 40 milioni di dollari bloccati. Se Balancer dovesse crescere nella stessa proporzione di Compound, potrebbe saltare dalla sesta posizione in DeFi alla terza, ma ovviamente ONE sa cosa accadrà, né come finisce.

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Balancer Labs in precedenza ha eseguito un Round di finanziamento iniziale da 3 milioni di dollari, dove Accomplice e Placeholder hanno guidato insieme a CoinFund e Inflection. Gli investitori hanno guadagnato capitale convertibile in token. Il prezzo del round iniziale era di $ 0,60 per token.

La funzione CORE di Balancer è quella di consentire agli utenti di creare pool di token che si ribilanciano automaticamente e di tokenizzare tali pool. Quindi, se un pool è stato creato in modo che il valore fosse 50% WBTC, 25% WETH e 25% BAT, ad esempio, venderebbe parte del suo WBTC per WETH e BAT se WBTC aumentasse di valore, in modo che la quota di valore tornasse in linea.

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Distribuzione dei token

Lo smart contract che regola BAL prevede 100 milioni di token senza inflazione, ma "quei 100 milioni T saranno coniati fin dall'inizio", ha spiegato Martinelli.

Finora ne sono stati coniati 35 milioni. Di questi, 25 milioni sono destinati al team, ai consulenti e agli investitori, e il 75% di questi si consolida gradualmente nell'arco di tre anni, e i token non consolidati T possono essere scambiati o votati.

Secondo Martinelli, il team ha il controllo di 5 milioni di token per un fondo ecosistemico, per promuovere la crescita in vari modi e 5 milioni di token per futuri round di raccolta fondi.

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Attualmente Balancer è un team di quattro persone e prevede di crescere fino a diventare un team di 10 persone entro la fine dell'anno, ha affermato Martinelli, con l'obiettivo finale di decentralizzare la piattaforma.

I restanti 65 milioni di token vengono coniati a un ritmo di 145.000 BAL ogni settimana, il che significa che ci vorrebbero circa nove anni per una distribuzione completa, ma poiché BAL è un token di governance, i detentori potrebbero sempre votare per accelerare la distribuzione.

Sono trascorse tre settimane intere, quindi ora sono stati distribuiti BIT più di 400.000 BAL a oltre 1.000 indirizzi wallet che hanno accumulato saldi, ha affermato Martinelli (con alcuni casi limite per i BAL guadagnati da smart contract esterni che riceveranno le distribuzioni in seguito).

Fuori dalla catena

ONE aspetto degno di nota della distribuzione di Balancer è che gran parte di essa esiste off-chain.

Ciò consente al team di intervenire in anticipo, in collaborazione con gli utenti, in modo da individuare i modi in cui questi ultimi stanno manipolando il sistema e scrivere nuove regole per indebolire tali strategie.

Ad esempio, su Compound, gli utenti stanno puntando asset per prendere in prestito asset per puntare di più e prendere in prestito di più. C'è un dibattito su quanto sia preziosa gran parte di questa attività. Allo stesso modo, nel 2018 lo scambio Fcoinha premiato gli utenti con un nuovo token semplicemente per aver effettuato delle negoziazioni, il che ha fatto schizzare alle stelle il wash trading.

La comunità Balancer vuole favorei comportamenti più preziosi. Tracciando i guadagni in modalità off-chain e iterando sulle regole, la comunità di Balancer può perfezionare gli incentivi man mano che procede.

Quindi, quando sono iniziati i guadagni BAL , era semplice: gli utenti guadagnavano BAL per aver fornito liquidità. A seconda di cosa succederà dopo, questo potrebbe cambiare.

"[Le regole] in un certo senso impediscono che la liquidità inutile diventi BAL", ha detto Martinelli. "Sarà una cosa vivente molto interessante che si evolverà".

Queste regole sono progettate per aumentare il volume senza premiare direttamente il volume. ONE esempio: i pool che sembrano contenere due token ma in realtà T , come se ONE avesse, ad esempio, il 50% DAI (la stablecoin generata dai depositi su Maker) e il 50% di cDAI (la rappresentazione in token di DAI depositata su Compound) – accumulano ricompense BAL molto basse.

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La creazione off-chain consente inoltre a Balancer di lavorare caso per caso con startup create per integrarsi con Balancer che T avevano pianificato una distribuzione di token, cosa che ha inventare CompoundQuesti sono i casi limite menzionati sopra.

ONE potrebbe immaginare un mondo in cui queste regole diventano così complesse da causare altre conseguenze indesiderate, ma è per questo che è utile eseguirle off-chain per ora. La speranza di Balancer è di trovare una nicchia abbastanza solida nel mercato in modo che il continuo perfezionamento non sia più necessario e che un semplice set di regole possa essere spostato on-chain.

Occhi puntati su Uniswap

Se questo T fosse già ovvio, una visita al sito Balancer lo rende molto chiaro: la dapp può offrire la stessa funzionalità DEX di Uniswap, perché ogni singolo Uniswap pool token per token è uguale al pool Balancer con due token impostati sul valore 50/50, ovvero 1:1.

La grande domanda per BAL è: riuscirà a catapultare Balancer al posto di Uniswap come AMM di scelta su Ethereum?

Secondo DeFi Pulse, Balancer ha attualmente 18 milioni di dollari in più in TVL rispetto a Uniswap, ma la domanda è se questa nuova forma di rendimento lo renderà più attraente per i fornitori di liquidità per quel semplice caso d'uso DEX.

Per ora, non c'è alcun incentivo a fare trading su Balancer rispetto a Uniswap, ma se BAL accumula valore abbastanza rapidamente, l'idea di guadagnare commissioni di trading oltre a BAL potrebbe portare i provider a spostare fondi dall'AMM più importante a Balancer.

"Penso che le distribuzioni di token, non la tecnologia, svolgeranno un ruolo chiave nel modo in cui questi protocolli DeFi competono", ha affermato Brukhman di CoinFund, che ha osservato che Uniswap non ha ancora annunciato alcuna intenzione di premiare i fornitori di liquidità con una partecipazione. "Il marchio gioca un ruolo importante, ma penso che vedremo Balancer costruire rapidamente un marchio di grande successo".