Delta Exchange lancia swap sui tassi di interesse Cripto

Era solo questione di tempo prima che le Cripto adattassero elementi del mercato degli swap sui tassi di interesse da 341 trilioni di dollari ai propri. I trader potrebbero ora essere in grado di coprire i rischi che affrontano dalle fluttuazioni dei pagamenti dei tassi di interesse nei contratti perpetui. E potrebbe anche aiutare coloro che prestano e prendono in prestito nello spazio Finanza decentralizzata (DeFi).

Il 9 giugno, la Delta Exchange con sede a Singapore ha lanciato gli swap sui tassi di interesse (IRS), un accordo contrattuale tra due parti per scambiarsi pagamenti di tassi di interesse per un periodo di tempo stabilito.

Di solito, un IRS comporta lo scambio di obbligazioni a tasso variabile e a tasso fisso (le parti non scambiano l'importo del capitale). Un tasso di interesse variabile è ONE che sale e scende con il tasso di riferimento.

Nella Finanza tradizionale, un tasso di interesse interbancario come Liborspesso serve come tasso di riferimento in uno swap. Deltaofferta di swap sui tassi di interesse swap flottanti a fissi utilizzando Bitcoin di BitMEX, exchange Criptovaluta perpetuo(XBT/USD)tasso di finanziamento come riferimento, che aiuta a Tether il prezzo del contratto a Bitcoinprezzo spot.

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Il tasso di finanziamento è positivo quando i perpetui vengono scambiati a un premio rispetto al prezzo spot, indicando una maggiore pressione all'acquisto. In quel caso, i long pagano il finanziamento agli short. D'altro canto, quando i perpetui vengono scambiati a uno sconto rispetto al mercato spot, il tasso di finanziamento è negativo e gli short pagano il finanziamento ai long. Il finanziamento avviene ogni otto ore alle 04:00 UTC, 12:00 UTC e 20:00 UTC, e i trader ricevono il finanziamento solo se detengono posizioni in ONE di questi orari.

Il tasso di finanziamento di BitMEX è solitamente positivo e tende a oscillare nell'intervallo del 15%-20% in termini annualizzati. Tuttavia, aumenta o diminuisce bruscamente durante periodi di improvvisi Rally o crolli dei prezzi.

Una parte significativa del profitto di un trader può evaporare a causa delle fluttuazioni del tasso di finanziamento se una posizione viene mantenuta per un lungo periodo. Tale rischio potrebbe essere coperto con gli swap sui tassi di interesse.

Supponendo che il tasso di finanziamento sia positivo, un trader che detiene una posizione lunga su BitMEX può trasformare la sua passività del tasso di finanziamento variabile in un costo fisso acquistando un contratto variabile per fisso per la stessa dimensione nozionale della posizione XBT/USD. In sostanza, il trader pagherebbe il tasso fisso e riceverebbe il tasso variabile. Nel frattempo, i trader con una posizione corta su BitMEX possono vendere contratti variabile per fisso.

Se il tasso di finanziamento diventa negativo, la direzione dei pagamenti variabili si invertirà, ma la copertura rimarrà intatta,secondo il blog ufficiale.

Speculazione

Pankaj Balani, CEO e fondatore di Delta Exchange, ha affermato: "L'IRS è anche per i trader che non hanno alcuna esposizione a questi tassi ma vogliono solo speculare sui tassi in aumento o in calo nel tempo".

Uno speculatore può acquistare un contratto variabile-per-fisso se si prevede che i tassi di interesse saliranno in un periodo di tempo specifico. "Il trade sarà redditizio se il valore realizzato del tasso variabile è superiore al valore atteso incorporato nel tasso fisso",secondoScambio Delta.

L'exchange riscuote pagamenti fissi in anticipo all'inizio della transazione ed eroga pagamenti variabili (di finanziamento) ogni otto ore (alle 4:00 UTC, alle 12:00 UTC e alle 20:00 UTC), in sincronia con gli exchange di finanziamento su BitMex.

"Delta ha registrato un volume nozionale di 2 milioni di $ sin dall'inizio", ha detto Balani a CoinDesk . L'attività potrebbe continuare a crescere con l'aumento della partecipazione istituzionale nei Mercati Cripto .

In effetti, nella Finanza tradizionale, i derivati ​​sui tassi di interesse sono i contratti più negoziati sulle borse organizzate e sui Mercati over-the-counter a livello globale. Per la seconda metà del 2019, l'importo nozionale degli swap sui tassi di interesse a livello globale era di oltre 342 trilioni di $ e valutato a quasi 7,5 trilioni di $, secondo dati raccolti dalla Banca dei Regolamenti Internazionali.

Swap per DeFi

Oltre ai trader e agli speculatori, gli swap sui tassi di interesse potrebbero trovare mercato anche tra coloro che operano nella Finanza decentralizzata (DeFi).

"IRS su Delta Exchange sarà di grande aiuto per le aziende Cripto che prendono in prestito stablecoin da protocolli di prestito come Compound Finanza e MakerDAO mantenendo eterecome garanzia", ha affermato Balani.

I tassi di interesse nel settore DeFi sono determinati dall'interazione tra le forze della domanda e dell'offerta e sono piuttosto volatili.

Ad esempio, i rendimenti sullo stablecoin Tether (USDT) offerto da Compound sono aumentati all'inizio di questa settimana a seguito dell' debutto impressionante del nuovo token COMP del protocollo. In particolare, l'interesse sui prestiti USDT è salito oltre il 15% dal 3% e l'ultima volta è stato visto all'8%, secondo fonte dati Defirate.com.

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Proprio come chi negozia contratti perpetui, un mutuatario USDT può coprirsi dal rischio eseguendo un acquisto di contratti a tasso variabile contro tasso fisso su Delta.

Scambio Deltaannunciato giovedì mattina che presto lancerà swap sui tassi di interesse per la stablecoin USDC e DAI. Pertanto, le aziende che prendono in prestito i DAI di MakerDAO e devono pagare la volatilità tassa di stabilità poiché l'interesse può anche essere coperto. "Quella commissione di stabilità è variabile ed espone il mutuatario al rischio di aumento dei tassi di interesse. L'IRS aiuterà tali aziende a scambiare il rischio di tasso di interesse variabile con un rischio fisso", ha detto Balani a CoinDesk.

Robert Leshner, CEO Compound, ha affermato che "gli swap sui tassi di interesse offriranno ai trader più esperti l'opportunità di accedere, coprire e arbitrare più facilmente i Mercati dei tassi di interesse variabili come Compound , dando vita a prodotti finanziari più stabili e meno volatili".