Delta Exchange lanza swaps de tasas de interés de Cripto

Era solo cuestión de tiempo para que las Cripto adaptaran elementos del mercado de swaps de tasas de interés de 341 billones de dólares. Los operadores ahora podrían cubrir los riesgos que enfrentan por las fluctuaciones en los pagos de las tasas de interés en contratos perpetuos. Y también podría ayudar a quienes prestan y solicitan préstamos en el ámbito de las Finanzas descentralizadas (DeFi).

El 9 de junio, Delta Exchange, con sede en Singapur, lanzó swaps de tasas de interés (IRS), un acuerdo contractual entre dos partes para intercambiar pagos de tasas de interés durante un período de tiempo determinado.

Generalmente, un IRS implica el intercambio de obligaciones con tasa flotante y tasa fija (las partes no intercambian el capital). Una tasa de interés flotante es ONE que fluctúa con la tasa de referencia.

En las Finanzas tradicionales, una tasa de interés interbancaria como LiborA menudo sirve como tasa de referencia en un swap. DeltaOferta de swaps de tipos de interés swaps flotantes a fijos utilizando Bitcoin de la casa de cambio de Criptomonedas BitMEX perpetuo(XBT/USD)tasa de financiación como referencia, lo que ayuda a Tether el precio del contrato. Bitcoinprecio al contado.

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La tasa de financiación es positiva cuando los perpetuos cotizan con una prima sobre el precio al contado, lo que indica una mayor presión de compra. En ese caso, los inversores a largo plazo financian a los inversores a corto plazo. Por otro lado, cuando los perpetuos cotizan con un descuento respecto al mercado al contado, la tasa de financiación es negativa y los inversores a corto plazo financian a los inversores a largo plazo. La financiación se realiza cada ocho horas a las 04:00 UTC, 12:00 UTC y 20:00 UTC, y los inversores reciben financiación solo si mantienen posiciones en ONE de estos horarios.

La tasa de financiación de BitMEX suele ser positiva y suele rondar el 15%-20% en términos anualizados. Sin embargo, sube o baja bruscamente durante periodos de Rally o caídas repentinas de precios.

Una parte significativa de las ganancias de un operador puede evaporarse debido a las fluctuaciones en la tasa de financiación si una posición se mantiene durante un período prolongado. Este riesgo podría cubrirse con swaps de tasas de interés.

Suponiendo que la tasa de financiación sea positiva, un operador con una posición larga en BitMEX puede convertir su pasivo por tasa de financiación flotante en un coste fijo comprando un contrato flotante por fijo del mismo tamaño nocional que la posición XBT/USD. En esencia, el operador pagaría la tasa fija y recibiría la tasa flotante. Por otro lado, los operadores con una posición corta en BitMEX pueden vender contratos flotantes por fijos.

Si la tasa de financiación se torna negativa, la dirección de los pagos flotantes se revertirá, pero la cobertura permanecerá intacta.según el blog oficial.

Especulación

Pankaj Balani, director ejecutivo y fundador de Delta Exchange, dijo: “El IRS también es para los comerciantes que no tienen ninguna exposición a estas tasas, sino que solo quieren especular sobre las subidas o bajadas de las tasas a lo largo del tiempo”.

Un especulador puede comprar un contrato de tasa flotante a tasa fija si se espera que las tasas de interés suban durante un período específico. «La operación será rentable si el valor realizado de la tasa flotante es mayor que el valor esperado de la tasa fija».de acuerdo aIntercambio Delta.

El intercambio recauda pagos fijos por adelantado al inicio del comercio y desembolsa pagos flotantes (de financiación) cada ocho horas (4 a.m. UTC, 12 p.m. UTC y 8 p.m. UTC), en sincronía con los intercambios de financiación en BitMex.

"Delta ha registrado un volumen nocional de 2 millones de dólares desde su creación", declaró Balani a CoinDesk . La actividad podría seguir aumentando con el aumento de la participación institucional en los Mercados de Cripto .

De hecho, en las Finanzas tradicionales, los derivados de tipos de interés son los contratos más negociados en las bolsas organizadas, así como en los Mercados extrabursátiles (OTC) a nivel mundial. Durante el segundo semestre de 2019, el importe nocional de los swaps de tipos de interés a nivel mundial superó los 342 billones de dólares y su valor se situó en casi 7,5 billones de dólares, según... datos compilados por el Banco de Pagos Internacionales.

Swaps para DeFi

Además de los comerciantes y especuladores, los swaps de tasas de interés pueden encontrar un mercado entre aquellos involucrados en las Finanzas descentralizadas (DeFi).

"El IRS en Delta Exchange será muy útil para las empresas de Cripto que toman prestadas monedas estables de protocolos de préstamo como Compound Finanzas y MakerDAO al mantener étercomo garantía", dijo Balani.

Las tasas de interés en el espacio DeFi están determinadas por la interacción entre las fuerzas de la oferta y la demanda, y son bastante volátiles.

Por ejemplo, los rendimientos de la moneda estable Tether (USDT) ofrecida por Compound aumentaron a principios de esta semana después de debut impresionante del nuevo token COMP del protocolo. Cabe destacar que el interés de los préstamos en USDT aumentó por encima del 15% desde el 3% anterior y se registró por última vez en el 8%, según... fuente de datos Defirate.com.

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Al igual que aquellos que negocian con contratos perpetuos, un prestatario de USDT puede cubrir el riesgo ejecutando una compra de contratos flotantes por fijos en Delta.

Intercambio Deltaanunciado el jueves temprano Que pronto lanzará swaps de tasas de interés para la stablecoin USDC y DAI. Por lo tanto, las empresas que toman prestado el DAI de MakerDAO y necesitan pagar a los volátiles... tasa de estabilidad Ya que el interés también puede cubrir riesgos. «Esa comisión de estabilidad es variable y expone al prestatario al riesgo de subida de los tipos de interés. El IRS ayudará a estas empresas a cambiar el riesgo de los tipos de interés variables por uno fijo», declaró Balani a CoinDesk.

Robert Leshner, director ejecutivo de Compound, afirmó que "los swaps de tasas de interés brindarán a los operadores sofisticados la oportunidad de acceder, cubrir y arbitrar con mayor facilidad Mercados de tasas de interés flotantes como Compound , lo que dará lugar a productos financieros más estables y menos volátiles".