LedgerX sostiene che "l'animosità personale" ha spinto l'ex presidente della CFTC a bloccare le approvazioni

I dirigenti di LedgerX sostengono che la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti li sta trattando in modo ingiusto a causa di un post sul blog.

Secondodue lettere ottenuto da CoinDesk tramite una Request ai sensi del Freedom of Information Act (FOIA), LedgerX ritiene che l'ex presidente della CFTC J. Christopher Giancarlo fosse personalmente prevenuto nei confronti della società e abbia utilizzato impropriamente la sua posizione per ritardare l'approvazione di una registrazione modificata della Derivatives Clearing Organization.

"Abbiamo fondati motivi per ritenere che questo ritardo irragionevole, in chiara violazione del Commodity Exchange Act, sia legato all'avversione del Presidente nei confronti di un post sul blog scritto dal nostro CEO", si legge nella prima lettera, datata 3 luglio 2019.

Giancarlo non è stato immediatamente raggiungibile per un commento. Aggiorneremo questo articolo se riceveremo notizie. Il CEO di LedgerX Paul Chou ha detto a CoinDesk in una telefonata di sabato che le lettere sono accurate e consistono solo di alcuni dei messaggi inviati all'agenzia.

Nella prima lettera, l'azienda sostiene che l'ex presidente Giancarlo abbia minacciato l'azienda, affermando:

"A gennaio [2019], il presidente ha chiamato ONE dei membri del nostro consiglio e gli ha detto che si sarebbe assicurato che il nostro ordine DCO fosse revocato entro due settimane, a causa di un post sul blog scritto da me l'anno precedente, in cui si insinuava che veniva concesso un trattamento preferenziale alle aziende più grandi in modo che potesse 'consolidare la sua eredità'. Ciò si riferisce all'approvazione ICE/Bakkt, che stava riscontrando problemi che stavano frustrando il presidente."

Non è chiaroquale post del bloga cui si riferisce specificamente questa lettera.

"Si tratta di una controversia che dura da molto tempo", ha affermato Chou, aggiungendo che nel novembre 2018 alla società era stato comunicato che la sua richiesta di modifica del DCO "sarebbe stata elaborata molto rapidamente" e che ritiene sospetto che non sia ancora stata approvata.

Il portavoce della CFTC, Michael Short, ha dichiarato a CoinDesk di non poter rispondere alle accuse contenute nelle lettere, ma in generale "la CFTC tratta tutte le entità registrate allo stesso modo" e l'attività di LedgerX richiede "un'ampia considerazione".

Richieste di interferenza

La CFTC ha chiesto a LedgerX di acquisire un'assicurazione e di condurre un audit SOC 1 Tipo 2, che mira a garantire che i controlli di un'azienda siano sufficienti per il suo mandato legale o tecnico. Entrambe queste condizioni "erano completamente fasulle", ha affermato LedgerX nella sua lettera. Tuttavia, i funzionari dell'agenzia si sono resi conto in seguito che l'audit "non era quello che pensavano", ha continuato.

Nella lettera si sosteneva che un membro dello staff della CFTC aveva tentato di manomettere la revisione contabile di LedgerX; i revisori non identificati avrebbero affermato "di non aver mai visto una cosa del genere prima".

Il 28 settembre, il COO di LedgerX Juthica Chouha ripetuto l'affermazione su Twitter, scrivere:

"Il precedente presidente voleva revocare la licenza LX perché gli sforzi di Bakkt non andavano avanti. Non avendo una ragione legittima per revocare la nostra licenza, lo staff ha fatto ricorso al contatto con i nostri revisori indipendenti per manomettere la revisione contabile e fornire alla commissione una ragione per revocare la licenza. Lo staff ha ammesso e si è scusato"

A quanto pare, anche la Request assicurativa dell'agenzia ha causato problemi, dopo che i dipendenti dell'agenzia si sono resi conto che "avrebbero dovuto adottare norme coerenti per tutti i potenziali richiedenti", il che significa che ErisX e Bakkt avrebbero dovuto rispettare gli stessi standard.

Secondo la lettera:

"Noi [LedgerX] abbiamo avuto delle conversazioni con i responsabili di divisione che hanno discusso di quanto fosse un pasticcio e ONE di loro mi ha detto che si sentiva come 'una guardia in un campo di concentramento, che esegue solo gli ordini dall'alto'. Questi ordini erano completamente separati dal quadro normativo progettato per giudicare in modo imparziale il merito e la buona reputazione di una domanda e, a nostro avviso, si basavano interamente su un'animosità personale tra [Giancarlo] e me a causa del mio post sul blog."

Questa affermazione è stata ripetuta nella seconda lettera, datata 11 luglio 2019, quando LedgerX ha osservato che la sua richiesta di modifica DCO era in sospeso da quasi 250 giorni (ora più di 300 giorni). La CFTC ha 180 giorni per approvare o negare una richiesta ai sensi della legge federale, anche se non è chiaro cosa accada se non lo fa.

Short della CFTC ha affermato che il processo di revisione "si è prolungato a causa dei ripetuti cambiamenti nella strategia di licenza dell'azienda".

Rispetto per l'ICE

Le lettere sottolineano inoltre che i requisiti del repository di dati di swap (SDR) della CFTC impongono a LedgerX di segnalare all'ICE Trade Vault dell'Intercontinental Exchange, che l'anno scorso ha annunciato che avrebbe lanciato un prodotto concorrente di LedgerX, ovvero Bakkt.

"In una riunione del comitato consultivo Tecnologie , un dipendente dell'ICE mi ha confessato in privato che stavano osservando il nostro contratto con grande interesse e che ritenevano che fosse l'approccio corretto", si legge nella lettera del 3 luglio, aggiungendo:

"In seguito, abbiamo registrato una voce, quando lo staff dell'ICE pensava di aver silenziato la propria parte, che era stato loro ordinato di ritardare il supporto per la nostra segnalazione SDR in modo che non potessimo iniziare a fare trading, cosa che consideriamo incredibilmente anti-competitiva. Abbiamo presentato un reclamo formale riguardo a questo aspetto anti-competitivo che non ha ricevuto alcuna risposta. Un capo divisione ha poi ammesso, di persona, al nostro COO che avevo ragione nell'affermare che alcune entità erano state trattate in modo preferenziale dall'ufficio del presidente [sic]."

Queste presunte azioni stanno avendo un impatto negativo sulla società. Secondo le lettere, LedgerX ha "sofferto costi considerevoli" e perso diversi dipendenti a causa di questi problemi.

LedgerX ha anche affermato che un reporter anonimo "di ONE delle istituzioni giornalistiche più rispettate al mondo" ha dichiarato all'azienda che "personalità interne al governo" avevano condiviso informazioni sui piani dell'azienda con "grandi concorrenti del settore privato" (presumibilmente, il concorrente è ICE).

LedgerX ha definito queste azioni "una grave violazione" del dovere del Presidente di far rispettare la legge.

Bakkt va in onda

LedgerX ha quasi battuto Bakkt nel lancio di contratti futures Bitcoin consegnati fisicamente alla fine di luglio. All'epoca, tuttavia, la CFTC ha contattato CoinDesk, che ha segnalato per primo l'offerta di futures, per dire che la società "non era ancora stata autorizzata dalla Commissione" a farlo.

Di conseguenza, Bakkt dell'ICE è diventata la prima azienda regolamentata degli Stati Uniti a offrire il prodottoall'inizio di questo mese.

Questi problemi complessi hanno apparentemente scatenato una serie di tweet da parte di Paul e Juthica Chou dopo la messa in onda di Bakkt il 23 settembre.

Il 20 settembre, Fortune ha pubblicato un articolo di anteprima,scrivendo che Bakkt avrebbe offerto"i primi contratti di criptovaluta consegnati fisicamente mai negoziati su una borsa regolamentata a livello federale". LedgerX offre contratti di opzioni consegnati fisicamente dal 2017.

L'articolo della Fortuneè stato da allora aggiornatoper chiarire che Bakkt offre "la prima criptovaluta consegnata fisicamentefuturocontratti mai negoziati su una borsa regolamentata a livello federale" (enfasi aggiunta).

Dopo la pubblicazione dell'articolo, Juthica Chouha chiesto alla CFTCsu Twitter se "avrebbe pubblicato una correzione su ONE". Dopo che l'account Twitter di Bakkt ha condiviso un LINK all'articolo, leiha detto in un tweet successivo:

".@CFTC, inoltre, farai in modo che cancellino questo tweet? (o per essere più precisi, il responsabile dell'applicazione della legge li chiamerà per aver twittato un articolo con informazioni errate, come hanno fatto per LedgerX?)"

Sabato Paul Chou ha detto a CoinDesk di essere stato "licenziato" dall' Comitato consultivo Tecnologie della CFTC, che si riunirà il 3 ottobre.

"T mi hanno detto perché, ma penso che sia abbastanza ovvio il motivo per cui l'hanno fatto", ha detto. "ONE dei problemi di cui avrebbero parlato... era la custodia e LedgerX è essenzialmente l'unico membro che si occupa di custodia in questo momento, quindi stavamo per inviare Juthica".

La CFTC lo ha contattato venerdì sera per comunicargli che sarebbe stato rimosso, ha affermato.

Short ha dichiarato a CoinDesk che la rimozione "è stata una decisione unanime della Commissione".

"Il comportamento imprevedibile e poco professionale di Paul rischiava di distrarre l'attenzione dalle importanti questioni prese in esame dal comitato", ha aggiunto.

Alla domanda su quali saranno i suoi prossimi passi, Paul Chou ha detto solo:

"Vorrei saperlo."

Immagine del COO di LedgerX Juthica Chou tramite gli archivi CoinDesk