Prezzo di Bitcoin e attività di rete: ONE sta superando l'altro

La crescita degli utenti di Bitcoin, rappresentata dagli indirizzi attivi, ha registrato un picco nelle ultime otto settimane, lasciando il prezzo molto indietro, una mossa che contraddice la credenza popolare secondo cui i due tendono a muoversi di pari passo.

La media di 30 giorni di indirizzi attivi sulla blockchain di bitcoin, o il numero di account che hanno effettuato transazioni in Criptovaluta in qualsiasi momento durante le ultime 24 ore, ammonta a 664.064 al 16 marzo, in aumento del 17 percento rispetto ai 569.812 registrati il ​​20 gennaio. Il prezzo medio di 30 giorni di Bitcoin, tuttavia, è aumentato solo dell'1 percento nello stesso arco di tempo, secondoCoinmetrica.

Un aumento degli indirizzi attivi è considerato da molti un segno della crescente popolarità della criptovaluta o della fiducia degli investitori. Il conteggio degli indirizzi attivi, tuttavia, tende ad aumentare anche quando gli "HODLer" dormienti a lungo termine escono dalla Criptovaluta e passano alla moneta fiat.

Quindi, scommettere su un aumento dei prezzi ogni volta che si verifica un picco negli indirizzi attivi potrebbe rivelarsi costoso.

Altre metriche dell'attività di rete, come il volume di rete e il rapporto tra importo delle transazioni e indirizzi attivi (TAAR), tendono a far luce su come l'attività di rete influisce sul prezzo di Bitcoin.

Indirizzi attivi vs. BTC/USD

Come si può vedere sopra, la divergenza tra gli indirizzi attivi e il prezzo del bitcoin è diventata piuttosto ampia, il che forse sorprende dato che i due sono saliti e scesi all’unisono per gran parte del 2018.

Ma sebbene la divergenza tra i due parametri stia effettivamente aumentando, non è certo la prima volta che si verifica un simile sviluppo.

Ad esempio, gli indirizzi attivi hanno mantenuto una crescita notevole durante l’intero mercato ribassista che è durato quasi due anni, dal 2014 all’inizio del 2016, il che implica che gli indirizzi attivi potrebbero non essere la metrica fondamentale più predittiva per il prezzo di Bitcoin.

Poiché gli indirizzi attivi sono solo una misura del numero di account che stanno attivamente effettuando transazioni, altre metriche come il volume di rete e il TAAR possono essere utilizzate per ottenere informazioni sulla quantità effettiva di fondi spesi dagli indirizzi.

Volume delle transazioni vs. BTC/USD

Come si può vedere nel grafico sottostante, la media a 30 giorni del volume di rete di Bitcoin, ovvero la quantità di fondi (USD) trasmessi attraverso la sua blockchain, sembra avere una relazione molto più forte con il prezzo di BTC/USD rispetto all'andamento degli indirizzi attivi.

Forse non è una coincidenza che, se visualizzata sul grafico semi-logaritmico di Coinmetrics, la media a 30 giorni del volume delle transazioni sia stata piuttosto precisa nell'identificare i massimi e i minimi del mercato Bitcoin , come raffigurato dalla linea media che scende al di sotto o sale al di sopra dei prezzi.

A un esame più attento, si può notare che anche il volume della rete ha registrato un aumento nelle ultime due settimane.

La media a 30 giorni del volume di rete è aumentata da 2,24 miliardi di $ il 17 febbraio a 2,86 miliardi di $ il 16 marzo, un aumento di circa il 27 percento. Nello stesso periodo il prezzo medio di bitcoin è aumentato di poco più dell'8 percento da 3.568 a 3.862 $.

In effetti, il volume delle transazioni di Bitcoin sembra tracciare i prezzi in modo più accurato, ma poiché anche il numero di indirizzi attivi è un valido utilizzo della rete di riflessione, vale la pena di vedere come l'interazione tra i due influisce sul prezzo di Bitcoin, se lo fa.

Rapporto tra importo delle transazioni e indirizzi attivi (TAAR)

Introdotto per la prima volta

dal fondatore di Pugilist Ventures, Chris Brookins, la metrica TAAR "agisce come un indicatore di "equilibrio" del prezzo di bitcoin rispetto alla valutazione fondamentale, dove il volume delle transazioni e gli indirizzi attivi rappresentano entrambi la crescita "quantitativa e qualitativa" della rete Bitcoin "

In altre parole, TAAR rappresenta il modo in cui l'interazione tra le due metriche che misurano la quantità (volume delle transazioni) e la qualità (indirizzi attivi) dell'attività di rete influisce sul prezzo del bitcoin, anziché considerare i loro effetti in modo isolato.

Sebbene la dimensione del campione sia ridotta e copra solo pochi anni, è chiaro che il mercato del bitcoin reagisce positivamente quando il TAAR è in un trend rialzista e reagisce negativamente quando non lo è.

Come si può vedere, tuttavia, il TAAR è ancora in un apparente trend al ribasso e si è discostato dall'andamento del prezzo di bitcoin, indicando che le metriche fondamentali che misurano la qualità e la quantità di attività sulla blockchain di bitcoin non sono in equilibrio con il suo prezzo.

Conclusione

Gli indirizzi attivi stanno effettivamente crescendo più velocemente dell'aumento del prezzo del bitcoin, ma la metrica racconta solo metà della storia. La quantità di fondi passati attraverso la blockchain, nota come volume di rete, è anche una misura chiave dell'attività di rete, poiché mostra quanto viene trasferito, non solo quanti account stanno conducendo transazioni.

Quando viene rappresentata l’interazione tra i due, la metrica TAAR mostra che l’attività di rete di bitcoin ha spazio per crescere prima di confermare un effetto rialzista sul mercato.

Dichiarazione informativa:L'autore detiene BTC, LTC, ETH, ZEC, AST, REQ, OMG, FUEL, ZIL, 1stEAMP al momento della stesura.

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