Quando c'è sangue per strada (perché non è ancora il momento di investire a lungo in Cripto)

Timothy Enneking è il fondatore e principale amministratore delegato di Digital Capital Management, LLC (DCM).

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A due membri della famiglia Rothschild viene attribuita, forse erroneamente, la famosa citazione sugli investimenti: "Quando c'è sangue per strada" (James a metà del XIX secolo e Nathan, dopo la battaglia di Waterloo).

La famiglia è ONE delle più ricche al mondo da oltre 200 anni, quindi c'è qualcosa da dire sul seguire i consigli dei suoi membri... Nel settore Cripto , quindi, la domanda diventa: c'è abbastanza sangue nelle strade ora che è il momento di acquistare? Io direi di no. O, più precisamente, non ancora.

La base di questa conclusione è il comportamento passato del Bitcoin (che, ai fini di questo articolo, userò come proxy per l'intero mercato Cripto , pienamente consapevole del fatto che non è perfetto in quel ruolo, ma solo ragionevolmente buono).

Il set di dati utilizzato è interamente correlato a cali del valore Bitcoin pari o superiori all'80%.

Questo perché c'è un aspetto molto interessante nella performance storica BTC : non ci sono cali picco-valle tra il 57 percento e l'82 percento nella sua cronologia di trading. Quindi, diventa abbastanza facile restringere i dati (dal momento che un calo del 50 percento è fondamentalmente e qualitativamente diverso da un calo di oltre l'80 percento).

Ciò ci lascia con quattro esempi: un BIT' troppo pochi in un mondo ideale, ma sufficienti, in alcuni casi, per giungere a conclusioni piuttosto definitive.

Le quattro gocce sono:

Naturalmente, l' ONE non è ancora finito. Nota che l'attuale mercato ribassista ha, fino ad oggi, appena superato il terzo più grande. Per raggiungere il secondo posto, BTC dovrebbe scendere a $ 2.553. Per prendere il primo posto, BTC dovrebbe scendere di nuovo a $ 1.239.

Se analizziamo i cali più da vicino, emergono alcuni fatti interessanti. Ad esempio, il numero medio di giorni tra picco e valle è 233, ovvero circa 8 mesi. (La media sarebbe di 10 mesi senza l'insolito calo del 2013, che ha visto una durata picco-valle di due giorni.) Ciò rafforza la conclusione che un altro minimo è probabilmente vicino in termini di tempistica.

Quindi, una volta che i Mercati Cripto hanno toccato il fondo, quanto tempo ci vuole in genere per riprendersi?

Di seguito vediamo i dati:

Quindi, con un intervallo piuttosto ampio, il tempo medio per il raddoppio del prezzo dal minimo è di quattro mesi. Il tempo medio per raggiungere il picco precedente è ONE anno e quattro mesi, o ONE anno dal raddoppio del minimo. Una volta raggiunto quel picco, tuttavia, il tempo per il raddoppio del picco è di ben due mesi, e l'intervallo dei dati è piuttosto ridotto: da ONE a tre mesi. Conclusione: una volta raggiunto lo slancio sufficiente per raggiungere il picco precedente, questo continua costantemente a crescere molto forte.

Come possiamo vedere, l'intervallo di date per raggiungere e raddoppiare il picco è molto inferiore all'intervallo per raddoppiare il minimo. Di nuovo, il campione è piccolo, ma la tendenza è chiara. Tuttavia, è anche chiaro che il tempo richiesto per tutte e tre le metriche aumenta nel tempo; quindi, potrebbe volerci più tempo per raggiungere ogni livello questa volta.

Siamo in fondo?

Per determinarlo sono necessarie ulteriori analisi. Chiamiamola "analisi spike".

BTC raggiunge praticamente sempre un picco e mette un fondo con un picco. In altre parole, non c'è una bella collina rotonda in cima e una valle dolcemente in discesa e in salita in fondo. I picchi e i fondi di Bitcoin sono più violenti. E quella "violenza" può essere misurata.

Per il primo picco della prima tabella sopra, abbiamo alcuni dati statistici, ma nessun buon grafico, poiché i grafici del 2011 non sono generalmente disponibili. Tuttavia, indipendentemente dalla fonte dei dati, lo stoppino è enorme, fino al 40 percento rispetto ai prezzi immediatamente circostanti.

Per la valle di novembre 2011, The Graph è piuttosto interessante. Il calo, sebbene non sembri drammatico a causa del tremendo balzo (circa il 500 percento) subito dopo, è stato in realtà di quasi il 10 percento con una ripresa quasi immediata. Il calo totale è stato anche il più grande calo nella storia Bitcoin in termini percentuali, al 93,6 percento.

Il picco successivo, nell'aprile 2013, è stato ancora più drammatico, con un balzo del 25-40 per cento a seconda del punto di partenza ONE .

Incredibilmente, la valle successiva fu creata due giorni dopo. (Per coloro che, come me, hanno vissuto questa esperienza, ricorderanno che questo picco e calo improvvisi erano direttamente correlati alla crisi del debito di Cipro.)

(Si noti che non sto affrontando in dettaglio i vari Eventi esogeni che potrebbero aver guidato i picchi e/o le valli Cripto . Oltre a Cipro nel 2013, hai avuto PBOC/MtGox a fine 2013 e inizio 2014, l'aumento alimentato dal mercato dei future a fine 2017, ICO e regolamentazione generale Cripto nel 2018, ETC. Buon carburante per un altro articolo, ma troppo da affrontare qui.)

Di nuovo, a seconda di cosa ONE sceglie come base di partenza, il calo qui è stato di circa il 20 percento. (Va anche notato che questo calo può essere visto come un doppio o addirittura triplo minimo, ma poiché è stato calcolato in un periodo di tempo molto breve, l'analisi è ancora valida.) Questo è ora il quarto calo più grande nella storia BTC , appena sostituito da ONE attuale.

Il picco successivo si è verificato più avanti nello stesso anno, a novembre. Questo picco è un BIT ' anomalo per due motivi: primo, il picco è stato solo un aumento di circa l'8 percento e, secondo, c'è stato un chiaro doppio massimo, anche se, ancora una volta, in un periodo di tempo molto breve.

La valle successiva è avvenuta poco più di ONE anno dopo, nel gennaio 2015. Questa volta il calo è stato di circa il 15 percento ed è stato molto netto. Il calo totale dal picco alla valle, all'86,9 percento, rimane il secondo più grande nella storia Bitcoin .

Il picco finale, e quasi certamente il più noto, è stato a dicembre dell'anno scorso. Si è trattato di un picco di circa il 12 percento ed è stato estremamente chiaro.

Infine, diamo un'occhiata al grafico dei prezzi correnti. Possiamo vedere che c'è stato un forte calo da 6.000, ma non c'è stato nulla di simile a un fondo "violento" messo in atto - in effetti, è vero il contrario.

Naturalmente, un "fondo violento" è semplicemente un altro modo di dire "capitolazione". Quel concetto è diventato così noto che molte persone, compresi gli autori di articoli simili a questo, si chiedono "abbiamo già visto una capitolazione?" (La mia citazione recente preferita a questo proposito è "punto di apparente capitolazione", apparsa circa 1.000 dollari fa).

Ecco il mio pensiero sulla capitolazione: sarà ovvio a quasi tutti quando accadrà. Se molte persone si chiedono se "quella mossa verso il basso" sia stata capitolazione o meno, T lo è stata.

Quindi, dove sarà il fondo? A mio Opinioni, c'è una probabilità relativamente piccola di toccare un fondo intorno ai $ 2.800. Tuttavia, sospetto che le probabilità siano più alte che il prezzo BTC testi i $ 2.000 entro un mese o due. Anche se avessi ragione, tuttavia, ciò sposterebbe questo calo solo al secondo posto di tutti i tempi.

ONE ulteriore punto che vorrei sollevare è la domanda che gli “appassionati Cripto ” non si pongono mai, ma che gli “appassionati di fiat” si pongono: il prezzo Bitcoin può scendere a zero?

Ricordo quasi sei anni fa quando ho sentito parlare per la prima volta di Bitcoin e criptovalute. T ero convinto che sarebbero sopravvissute. Dopo un anno o giù di lì, la sopravvivenza T era un problema, ma la scala e l'importanza sì. Ora, mi sembra chiaro che i token di trading Cripto (quindi escludo deliberatamente le applicazioni blockchain che non si basano su "criptovalute" che vengono scambiate) e Bitcoin sono qui per restare e che alla fine svolgeranno un ruolo non banale nel sistema finanziario.

Senza addentrarci in lunghe spiegazioni, è semplicemente troppa l'infrastruttura che è stata e viene sviluppata, troppe persone con troppi "interessi in gioco" e troppi vantaggi perché l'ecosistema dei token di trading possa crollare completamente.

La conclusione: un nuovo fondo è vicino a noi, ma non è ancora arrivato. O detto in un altro modo, non c'è ancora abbastanza sangue che scorre nelle strade Cripto per iniziare semplicemente ad acquistare Bitcoin e altri token che vengono scambiati.

Dal punto di vista degli investimenti, tuttavia, sebbene non sia il momento di acquistare, è il momento di investire. È ovviamente impossibile prevedere esattamente il punto più basso, quindi ONE essere posizionati per investire ora per massimizzare il beneficio dell'inversione. Come fare? Selezionare un veicolo di investimento long-short (che i Rothschild non avevano) e investire ora. Sono abbastanza certo che T dovrete aspettare a lungo per l'inizio del prossimo rialzo e, nel frattempo, un tale veicolo può fare soldi sul saldo del calo.

Bitcoin in rossotramite Shutterstock