Ciò che gli emittenti e gli investitori di ICO devono sapere sulle tasse

Lisa Zarlenga è copresidente del Tax Group e John Cobb è un associato dello studio legale Steptoe & Johnson.

Il seguente articolo è un contributo esclusivo alla serie Cripto and Taxes 2018 di CoinDesk.

Negli ultimi due anni, le emissioni di token blockchain, talvolta denominate offerte iniziali di monete o ICO, sono aumentate vertiginosamente, sia in termini di numero che di dimensioni.

Secondo il tracker ICO di CoinDesk, nel 2016 ci sono state 43 ICO che hanno raccolto un totale di 256 milioni di dollari; quel numero è balzato a 343 ICO nel 2017, raccogliendo oltre 5,4 miliardi di dollari; finora nel 2018, 92 ICO hanno raccolto oltre 3 miliardi di dollari.

Molta attenzione è stata dedicata alle questioni normative in relazione alle emissioni di token, tra cui il potenziale trattamento dei token come titoli soggetti a regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission, il trattamento dei token come materie prime soggetti a regolamentazione da parte della Commodity Futures Trading Commission e il trattamento degli emittenti come attività di servizi monetari soggette a regolamentazione da parte del Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) del Dipartimento del Tesoro.

Meno attenzione è stata prestata ai potenziali problemi fiscali che potrebbero sorgere sia per gli emittenti che per gli investitori. Ma questi problemi sono altrettanto reali.

L'Internal Revenue Service (IRS) non ha emesso alcuna guida in merito al trattamento fiscale delle emissioni di token. I professionisti e i contribuenti, pertanto, sono generalmente lasciati ad applicare le norme fiscali esistenti basandosi su precedenti e norme che forniscono analogie imperfette alle emissioni di token.

Esistono molti ambiti di incertezza, tra cui la corretta caratterizzazione dei token ai fini fiscali; problemi di rendicontazione e ritenuta alla fonte per gli emittenti di token; e il trattamento delle prevendite di token tramite l'uso di strumenti quali il Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) o il Simple Agreement for Future Equity or Tokens (SAFE-T).

Trattamento fiscale simbolico

In generale, i fatti e le circostanze di una particolare emissione di token, compresi i diritti associati a un token, devono essere analizzati per determinare la caratterizzazione appropriata dei token ai fini fiscali.

Un token potrebbe essere correttamente trattato come debito o interessi azionari nell'entità emittente, come capitale in una partnership di fatto tra i detentori dei token se non esiste un'entità, come pagamento anticipato per beni e servizi, come "valuta virtuale convertibile" ai sensi dell'Avviso 2014-21 (che è trattato come proprietà) o come un altro tipo di proprietà. Le conseguenze fiscali per gli emittenti e i detentori dipenderanno da quale di queste categorie rientra il token.

Equità.I token caratterizzati ai fini fiscali come azioni di una società (perché, ad esempio, hanno diritti di distribuzione, diritti a una quota di utili o diritti di voto) in genere non comportano imposte correnti per gli emittenti e, se strutturati correttamente, gli investitori possono differire le imposte su qualsiasi Criptovaluta apprezzata utilizzata per acquisire i token fino a quando non li utilizzano o li smaltiscono.

Tuttavia, se la partecipazione azionaria è in una partnership, le regole possono diventare molto complicate e il reddito imponibile della partnership FLOW agli investitori, che potrebbero quindi avere un debito fiscale continuativo.

Debito.I token caratterizzati come debito (perché, ad esempio, esiste un obbligo definito di rimborsare l'investitore con gli interessi) generalmente non danno luogo a imposte correnti né all'emittente né all'investitore, ma possono comportare pagamenti di interessi presunti per tutta la durata del "prestito" e possono comportare imposte per l'emittente se il prestito viene mai condonato.

Beni/servizi prepagati:I token possono rappresentare la capacità di acquisire beni o servizi forniti sulla piattaforma e, in quanto tali, possono essere caratterizzati come un pagamento anticipato per tali beni o servizi. Se l'emittente soddisfa determinati requisiti, tra cui il mancato riconoscimento del reddito ai fini della contabilità finanziaria, può differire il riconoscimento del reddito da beni o servizi prepagati fino all'anno fiscale successivo.

Proprietà.I token caratterizzati come proprietà (siano essi valuta virtuale convertibile ai sensi dell'Avviso 2014-21 o in altro modo) comportano generalmente un'imposta corrente per l'emittente pari all'importo dei proventi ricevuti meno qualsiasi base nei token.

Inoltre, se l'investitore ha utilizzato Criptovaluta apprezzata per acquisire i token, ciò comporterà generalmente il pagamento di imposte correnti a carico dell'investitore sulla Criptovaluta apprezzata, anche se, a seconda dei fatti, l'investitore potrebbe essere in grado di sostenere che lo scambio di Criptovaluta per token è stato uno scambio di natura simile con differimento fiscale, almeno prima del 2018.

Molti dei token che abbiamo visto hanno molteplici utilizzi, incluso quello di mezzo di scambio sulla piattaforma, e probabilmente rientrano in questa categoria.

Pertanto, le ICO consentono agli emittenti di token di raccogliere denaro all'inizio del ciclo di vita dell'azienda, e tale denaro può essere tassato in anticipo se i token sono trattati come proprietà. Tuttavia, le spese per sviluppare completamente la piattaforma possono essere sostenute in futuro, invertendo così il tipico schema di una start-up.

Lanci di token

Alcuni emittenti di token emettono alcuni dei loro token gratuitamente tramite un "airdrop".

Spesso i destinatari si iscrivono ai token distribuiti tramite airdrop tramite il sito web dell'emittente e talvolta devono fare qualcosa per riceverli, come ad esempio utilizzare i social media per diffondere la notizia sui token.

Il valore dei token ricevuti tramite un airdrop costituisce probabilmente un reddito imponibile per il destinatario, ma potrebbe dar luogo a una detrazione per l'emittente se vengono considerati pagamenti per attività di marketing.

Segnalazione e ritenuta

Gli emittenti di token devono essere a conoscenza di una serie di obblighi di segnalazione e ritenuta che potrebbero applicarsi alle emissioni di token.

Ad esempio, gli emittenti di token potrebbero essere soggetti alle regole di segnalazione degli scambi di baratto sul Modulo 1099-B se i token sono correttamente caratterizzati come "scrip" attraverso i quali i clienti dell'emittente scambiano proprietà o servizi.

Se un token è correttamente definito come capitale o debito, l'emittente di token potrebbe dover segnalare i pagamenti effettuati ai titolari statunitensi sul Modulo 1099 appropriato o trattenere e segnalare i pagamenti effettuati ai titolari esteri di token sul Modulo 1042.

Se il token è trattato correttamente come un interesse di partnership, l'emittente deve presentare il Modulo 1065 e il Programma K-1 ai partner. Infine, gli emittenti di token dovrebbero considerare la potenziale applicazione dei requisiti di segnalazione e ritenuta sul Modulo 1099 o 1042 se effettuano airdrop di token.

SAFT e SAFE-T

Gli emittenti di token spesso pre-vendono alcuni token tramite un SAFT o un SAFE-T.

In un SAFT, il detentore solitamente paga un importo fisso (in valuta fiat o Criptovaluta) per avere il diritto di ricevere una quantità determinabile di token al momento della vendita di token al pubblico.

I SAFT in genere prevedono che il trattamento fiscale previsto del SAFT sia quello di un contratto forward. Se questo trattamento viene rispettato, la tassazione dell'importo di acquisto dovrebbe essere differita fino alla consegna dei token al detentore del SAFT.

Tuttavia, la caratterizzazione di un SAFT come contratto forward non sarà necessariamente rispettata dall'IRS; l'agenzia potrebbe cercare di riqualificare un SAFT come strumento di debito o di distinguerlo da un tradizionale contratto forward prepagato e tassare i proventi al momento della ricezione.

Un SAFE-T si basa su un Simple Agreement for Future Equity (SAFE), che è destinato a essere trattato come capitale proprio piuttosto che come debito convertibile. Il trattamento fiscale di un SAFE-T è incerto, ma contiene elementi sia di un SAFT che di un SAFE.

A seconda dei termini del SAFE-T, potrebbe essere trattato come un diritto azionario condizionato, un SAFT con un elemento azionario kicker o un'unità di investimento composta da un elemento azionario e un elemento SAFT.

Conclusione

Da questa discussione dovrebbe risultare ovvio che l'IRS fornisce poche indicazioni su come trattare un'offerta di token, un SAFT o un SAFE-T ai fini fiscali.

Determinare come caratterizzare questi strumenti ai fini fiscali è un processo che richiede molta esperienza. Gli emittenti dovrebbero consultare un consulente fiscale per ricevere assistenza nella strutturazione delle loro offerte di token, in modo da ridurre al minimo il rischio che l'IRS le ricaratterizzi.

Modulo fiscaleimmagine tramite Shutterstock.