La sicurezza si stabilisce su Ethereum in Blockchain Post-Trade First

In una transazione unica nel suo genere, avvenuta venerdì, tutto ciò che serve per passare dal vecchio mondo delle camere di compensazione centralizzate alla frontiera delle blockchain decentralizzate è la semplice pressione di un pulsante.

Una società chiamata Chartered Opus sta emettendo due titoli separatinote strutturateEntrambe le note sono state create utilizzando ResonanceX, una piattaforma di investimento fondata da Guillaume Chatain, ex amministratore delegato di JPMorgan Chase. La prima nota verrà regolata alla vecchia maniera, su Clearstream, la clearing house europea.

Ma la seconda nota, altrimenti identica, verrà registrata, compensata e saldata sulla blockchain pubblica Ethereum . Tutto ciò che l'emittente deve fare per modificare questo parametro è selezionare un'opzione diversa dal menu a discesa sulla dashboard di ResonanceX.

L'emissione parallela metterà alla prova l'idea, su una base di confronto tra pari, che la blockchain offra un modo meno costoso per compensare e regolare gli strumenti finanziari. E se ciò si rivelasse vero, ResonanceX consentirà ai futuri emittenti di sceglierne ONE piuttosto che un altro con la stessa facilità con cui cambierebbero un ordine su Amazon.

In gioco non c'è solo il modello di business di Clearstream, ma anche quello delle camere di compensazione centralizzate sparse in tutto il mondo.

Tuttavia, in un'intervista con CoinDesk, Chatain si è tirato indietro all'idea che qualcuno venisse necessariamente disintermediato. Invece, ha detto che il suo prodotto cambia semplicemente le regole del gioco.

"Il sistema attuale funziona molto bene, è una macchina ben oliata", ha detto Chatain, che in precedenza ha lavorato con la gestione del rischio privato di JPMorgan. "Ma hai così tanti intermediari che ci vuole tempo e non è necessariamente il modo più economico di fare le cose". Ha aggiunto:

"Credo che la blockchain possa risolvere questo problema."

Nonostante l'eliminazione di più di un paio di intermediari nell'emissione odierna, il prodotto strutturato era tutt'altro che semplice.

Innanzitutto è importante notare che la cambiale di collocamento privato, il cui valore non è stato reso noto, non era denominata in ether, il token nativo di Ethereum.

Invece, le sterline britanniche sono state "tokenizzate", utilizzando la blockchain startupNivauraTecnologie, ovvero token che rappresentavano sterline sono stati emessi agli investitori e il denaro stesso è stato conservato in conti presso la Bank of New York Mellon e la Metro Bank del Regno Unito. La custodia della chiave privata per la compensazione e il regolamento della blockchain è stata fornita utilizzando i permessi di custodia di Nivaura.

L'investimento stesso è collegato all'indice FTSE 100 ed è una nota protetta dal capitale. Ciò significa che se il FTSE è in rialzo del 2,5 percento quando la nota scade tra due mesi, gli investitori ricevono indietro il loro capitale più un rendimento equivalente al 13 percento all'anno. Se l'indice non aumenta del 2,5 percento, gli investitori ricevono comunque indietro il loro capitale, ma nessun rendimento.

Sebbene la nota sia stata eseguita sulla blockchain pubblica Ethereum , Nivaura spera di aggiungere nuove opzioni al suo menu a discesa, tra cui la blockchain Bitcoin , Zcash, Quorum e Chain.

"È davvero entusiasmante che ora sia possibile sfruttare qualsiasi sistema di compensazione, e che sia legalmente applicabile anche su una blockchain pubblica", ha affermato Avtar Sehra, fondatore e CEO di Nivaura, la cui Tecnologie è stata utilizzata l'anno scorso per problema BOND Ethereum .

Sehha afferma che non è chiaro con la nota emessa venerdì quanto verrà risparmiato esattamente sul costo complessivo della transazione. Ma ha aggiunto che Ethereum BOND dell'anno scorso il costo finale è stato ridotto da una stima di 40.000 sterline a circa 50 sterline, "il che è piuttosto fantastico", ha detto.

Inoltre, lo studio legale Allen & Overy ha contribuito a garantire la conformità della cambiale, mentre la società di servizi di investimento Marex Solutions con sede a Londra ha fornito servizi di emissione, aiutando a fissare ed eseguire la cambiale all'interno di un "sandbox" creato dalla Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito.

Come rivelato per la prima volta a CoinDesk, il 14 marzo, Nivaura ha anche ricevuto la piena approvazione normativa dalla FCA che ha rimosso alcune restrizioni e consente alla società di operare commercialmente. Nivaura addebita per transazione ciò che considera servizi di "utilità" per altre piattaforme per emettere e amministrare strumenti finanziari.

Per gli strumenti futuri che utilizzano la piattaforma ResonanceX, la composizione della nota stessa e di ciascuno dei partecipanti può essere personalizzata utilizzando lo stesso menu a discesa che consente agli utenti di passare dai sistemi di regolamento Ethereum a quelli centralizzati.

In un'intervista con CoinDesk, il CEO di Marex Solutions, Nilesh Jethwa, ha affermato che la sua azienda ha offerto note strutturate utilizzando "l'approccio tradizionale", ma che vede questo utilizzo pratico e di successo della blockchain Ethereum come un'alternativa più economica, veloce e trasparente.

Jethwa ha detto:

"Consideriamo la blockchain il futuro di questo prodotto."

Tuttavia, c'è ancora molta strada da fare prima che i trilioni di dollari scambiati nelle camere di compensazione centrali di tutto il mondo possano essere trasferiti su Ethereum o su qualsiasi altra blockchain.

Sehra, CEO di Nivaura, afferma che il limite maggiore della Tecnologie attuale è la sua interazione con la valuta fiat, che si basa sui servizi delle istituzioni finanziarie tradizionali.

"Questo è l'unico aspetto dell'inefficienza che abbiamo al momento", ha affermato Sehra.

Un nuovo tipo di competizione

I partecipanti all'emissione odierna sulla blockchain Ethereum sono QUICK a sottolineare che la loro Tecnologie non rende nessuno irrilevante.

Invece di parlare di eliminazione degli intermediari, Chatain e Sehra si concentrano entrambi su un cambiamento nel modo in cui i fornitori di infrastrutture finanziarie e le startup competono.

La società madre di Clearstream, Deutsche Börse Group, sta già esplorando la blockchaintre diversicasi d'uso e la U.S. Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) èprevisto per lanciare una versione live del suo Trade Information Warehouse utilizzando come CORE la Tecnologie Axoni, finanziata da venture capital.

Dal lato delle startup, la tradizionale società di investimento Solidum ha giàscansatoEuroclear emettendo una nota di riassicurazione utilizzando la blockchain open source Multichain. E Axoni hacapitale raccoltoda Citi, Wells Fargo e Nex Group (ex ICAP) e si concentra su una serie di casi d'uso.

In un annoprevistoda riempire con lanci di blockchain aziendali in tempo reale, Chaitain afferma che la nota Marex è la più significativa, non perché sia stata realizzata senza una clearing house centrale, ma perché è più economica.

Ha concluso:

"Se i clienti e le banche saranno disposti ad adottare la Tecnologie, potrebbe funzionare ed essere già commercialmente sostenibile".

Immagine Ethereum tramite Immagine