La sécurité s'installe sur Ethereum dans la blockchain post-transaction First

Dans une transaction inédite qui a eu lieu vendredi, il suffit d'appuyer sur un bouton pour passer de l'ancien monde des chambres de compensation centralisées à la frontière des blockchains décentralisées.

Une société appelée Chartered Opus émet deuxnotes structuréesLes deux billets ont été créés à l'aide de ResonanceX, une plateforme d'investissement fondée par Guillaume Chatain, ancien directeur général de JPMorgan Chase. Le premier billet sera réglé à l'ancienne, sur Clearstream, la chambre de compensation européenne.

Le second billet, identique par ailleurs, sera enregistré, compensé et réglé sur la blockchain publique Ethereum . Pour modifier ce paramètre, l'émetteur doit simplement sélectionner une autre option dans le menu déroulant du tableau de bord de ResonanceX.

L'émission parallèle permettra de tester, en comparant les données entre elles, l'idée selon laquelle la blockchain offre un moyen moins coûteux de compensation et de règlement des instruments financiers. Si cela s'avère vrai, ResonanceX permettra aux futurs émetteurs de choisir ONEune ou l'autre aussi facilement que s'ils modifiaient une commande sur Amazon.

Ce qui est en jeu, ce n’est pas seulement le modèle économique de Clearstream, mais celui des chambres de compensation centralisées du monde entier.

Néanmoins, lors d'un entretien avec CoinDesk, Chatain a rejeté l'idée que quiconque soit nécessairement désintermédié. Il a plutôt déclaré que son produit changeait simplement les règles du jeu.

« Le système actuel fonctionne très bien, c'est une machine bien huilée », a déclaré Chatain, qui travaillait auparavant au sein de la gestion des risques privés de JPMorgan. « Mais il y a tellement d'intermédiaires que cela prend du temps et que ce n'est pas forcément la solution la plus économique. » Il a ajouté :

« Je crois que la blockchain peut résoudre ce problème. »

Malgré la suppression de plusieurs intermédiaires dans l'émission d'aujourd'hui, le produit structuré était loin d'être simple.

Tout d'abord, il est important de noter que le billet de placement privé, dont la valeur n'est pas divulguée, n'était pas libellé en éther, le jeton natif de Ethereum.

Au lieu de cela, les livres sterling ont été « tokenisées » à l'aide d'une startup blockchainNivauraLa Technologies de Nivaura a permis l'émission de jetons représentant des livres sterling aux investisseurs, et le cash lui-même a été stocké sur des comptes à la Bank of New York Mellon et à la Metro Bank du Royaume-Uni. La conservation des clés privées pour la compensation et le règlement de la blockchain a été assurée grâce aux autorisations de conservation de Nivaura.

L'investissement lui-même est indexé sur l'indice FTSE 100 et constitue un titre à capital protégé. Cela signifie que si le FTSE progresse de 2,5 % à l'échéance du titre dans deux mois, les investisseurs récupèrent leur capital plus un rendement équivalent à 13 % par an. Si l'indice n'augmente pas de 2,5 %, les investisseurs récupèrent leur capital, mais sans rendement.

Bien que la note ait été exécutée sur la blockchain publique Ethereum , Nivaura espère ajouter de nouvelles options à son menu déroulant, notamment la blockchain Bitcoin , Zcash, Quorum et Chain.

« C'est très excitant de pouvoir désormais exploiter n'importe quel système de compensation, et c'est juridiquement applicable même sur une blockchain publique », a déclaré Avtar Sehra, fondateur et PDG de Nivaura, dont la Technologies a été utilisée l'année dernière pour problème une BOND Ethereum .

Sehha affirme qu'il est difficile de déterminer précisément, après l'émission de la note vendredi, le montant exact des économies réalisées sur le coût total de la transaction. Il a toutefois ajouté que, pour l' BOND Ethereum de l'année dernière, le coût final avait été réduit d'environ 40 000 livres à environ 50 livres, « ce qui est plutôt impressionnant », a-t-il déclaré.

De plus, le cabinet d'avocats Allen & Overy a contribué à garantir la conformité de la note, tandis que la société de services d'investissement Marex Solutions, basée à Londres, a fourni des services d'émission, aidant à corriger et à exécuter la note dans un « bac à sable » créé par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni.

Comme l'a révélé CoinDesk pour la première fois, le 14 mars, Nivaura a également reçu l'approbation réglementaire complète de la FCA, qui a levé certaines restrictions et lui permet d'exercer ses activités commerciales. Nivaura facture à chaque transaction ce qu'elle considère comme des services « utilitaires » permettant à d'autres plateformes d'émettre et d'administrer des instruments financiers.

Pour les futurs instruments utilisant la plateforme ResonanceX, la composition de la note elle-même et de chacun des participants peuvent être personnalisés à l'aide du même menu déroulant qui permet aux utilisateurs de basculer entre Ethereum et les systèmes de règlement centralisés.

Dans une interview avec CoinDesk, le PDG de Marex Solutions, Nilesh Jethwa, a déclaré que sa société proposait des notes structurées en utilisant « l'approche traditionnelle », mais qu'il considérait cette utilisation réussie dans le monde réel de la blockchain Ethereum comme une alternative moins chère, plus rapide et plus transparente.

Jethwa a dit :

« Nous considérons la blockchain comme l’avenir de ce produit. »

Il reste cependant encore un long chemin à parcourir avant que les milliards de dollars échangés sur les chambres de compensation centrales du monde entier puissent être transférés vers Ethereum ou toute autre blockchain.

Sehra, PDG de Nivaura, affirme que la plus grande limite de la Technologies actuelle est son interaction avec la monnaie fiduciaire, qui s'appuie sur les services des institutions financières traditionnelles.

« C’est la seule partie de l’inefficacité que nous avons pour le moment », a déclaré Sehra.

Un nouveau type de compétition

Les participants à l'émission d'aujourd'hui sur la blockchain Ethereum QUICK de souligner que leur Technologies ne rend personne inutile.

Plutôt que de parler de suppression des intermédiaires, Chatain et Sehra se concentrent tous deux sur un changement dans la manière dont les fournisseurs d’infrastructures financières et les startups se font concurrence.

La société mère de Clearstream, Deutsche Börse Group, explore déjà la blockchaintrois différentscas d'utilisation et la U.S. Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) estattendu de lancer une version en direct de son Trade Information Warehouse en utilisant la Technologies d'Axoni, financée par du capital- CORE.

Du côté des startups, la société d'investissement traditionnelle Solidum a déjàfait un pas de côtéEuroclear a émis un billet de réassurance utilisant la blockchain open source Multichain. Et Axoni acapitaux levésde Citi, Wells Fargo et Nex Group (anciennement ICAP), et cible un certain nombre de cas d'utilisation.

Dans un anattenduPour être rempli de lancements de blockchain d'entreprise en direct, Chaitain dit que la note Marex est la plus importante, non pas parce qu'elle a été réalisée sans chambre de compensation centrale, mais parce qu'elle est moins chère.

Il a conclu :

« En supposant que les clients et les banques soient prêts à adopter la Technologies, c'est quelque chose qui pourrait déjà fonctionner et être commercialement viable. »

Image Ethereum via Shutterstock