Morgan Creek sta cercando di contrastare il salvataggio di BlockFi di FTX, come mostra una chiamata trapelata

La società di investimenti in Criptovaluta Morgan Creek Digital sta tentando di raccogliere 250 milioni di dollari dagli investitori per acquistare una quota di maggioranza del prestatore Cripto BlockFi, secondo quanto rivelato da una telefonata trapelata agli investitori martedì.

Il piano di Morgan Creek di assemblare rapidamente un'offerta azionaria è stato concepito in risposta all'annuncio di martedì mattina dell'exchange di Cripto FTX secondo cui avrebbe esteso un Linea di credito da 250 milioni di dollaria BlockFi.

Morgan Creek Digital ha rifiutato di commentare. Una persona a conoscenza dell'iniziativa ha affermato che ci sono diversi fondi di capitale di rischio che stanno esplorando modi per fornire finanziamenti azionari a BlockFi mentre il prestatore lotta per restare a galla.

In gioco c’è la capacità degli attuali azionisti di BlockFi, tra cui il sostenitore di lunga data Morgan Creek, di recuperare i propri investimenti.

"Ho fatto telefonate tutto il giorno", ha detto Mark Yusko, managing partner di Morgan Creek Digital, nella chiamata trapelata.

Secondo Yusko, la proposta di linea di credito FTX aveva un inghippo per gli azionisti esistenti di BlockFi: dava a FTX l'opzione di acquistare BlockFi "a un prezzo sostanzialmente pari a zero". Se FTX avesse esercitato tale opzione, avrebbe di fatto spazzato via tutti gli azionisti azionari esistenti di BlockFi, inclusi dirigenti e dipendenti con stock option, nonché tutti gli investitori azionari nei precedenti round di venture capital della società.

Tuttavia, Yusko ha affermato nella chiamata trapelata che i fondatori di BlockFi, Zac Prince e Flori Marquez, avevano una valida ragione per accettare in via preliminare i termini: tra le numerose offerte di finanziamento di emergenza ricevute da BlockFi, quella di FTX era l' ONE che non avrebbe subordinato i beni dei clienti al soccorritore.

In altre parole, a meno che BlockFi non avesse scelto FTX, i suoi depositanti avrebbero dovuto fare la fila dietro il nuovo prestatore per essere rimborsati. Inoltre, BlockFi non aveva ricevuto alcuna opzione di finanziamento azionario in quella fase. (Yusko non ha identificato nessuna delle altre aziende che hanno proposto pacchetti di salvataggio per BlockFi.)

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CEO di BlockFi, Princetwittatoil 21 giugno che la società aveva firmato un term sheet preliminare con FTX. Yusko disse agli investitori nella chiamata trapelata quel giorno che FTX e BlockFi erano "probabilmente a tre giorni dalla firma di un accordo definitivo".

"Stiamo ancora negoziando i termini dell'accordo e non possiamo condividere altre informazioni in questo momento", ha detto un portavoce di BlockFi a CoinDesk sabato. "Prevediamo di condividere di più sui termini dell'accordo con il pubblico in un secondo momento". FTX non ha risposto alle richieste di commento al momento della stampa.

Secondo Yusko nella chiamata trapelata, nel caso in cui FTX esercitasse la sua opzione dopo aver esteso la linea di credito, solo gli investitori nella tranche più senior dell'ultimo aumento di capitale della società otterrebbero indietro qualcosa, e anche questo ammonterebbe a pochi centesimi per dollaro.

Morgan Creek, che ha partecipato a diversi round di finanziamento per BlockFi, sarebbe tra coloro che hanno in mano il bottino.

"L'unica alternativa è raccogliere una quantità equivalente di azioni ed è quello su cui stiamo lavorando", ha detto Yusko agli investitori durante la chiamata. "Direi che è una possibilità del 10%, ma non zero".

Una registrazione della chiamata, esaminata CoinDesk , offre una RARE finestra sulle negoziazioni a porte chiuse per salvare BlockFi, ONE dei maggiori finanziatori del settore Cripto , nel mezzo di un crollo dell'asset digitale e Mercati finanziari più ampi. Mostra anche come l'attuale turbolenza riecheggi le crisi finanziarie passate, con Yusko che confronta il pacchetto di salvataggio di FTX con Il salvataggio del Knickerbocker Trust da parte di J. Pierpont Morgan nel 1907.

In effetti, la società di Wall Street Goldman Sachs è statacercando di organizzare un gruppo di investitori per accaparrarsi le attività di un altro prestatore Cripto in difficoltà, Celsius Network, con forti sconti nel caso in cui la società dichiari bancarotta.

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Venerdì, il Wall Street Journalsegnalatoche FTX era in trattative per acquisire una quota azionaria in BlockFi. Non è chiaro se i nuovi sviluppi da martedì abbiano cambiato sostanzialmente le negoziazioni.

Quando un investitore gli ha chiesto durante la chiamata, Yusko ha detto che Morgan Creek sarebbe stata aperta a un "accordo intermedio" in cui FTX (guidata dal miliardario Sam Bankman-Fried) e Morgan Creek avrebbero entrambe messo a disposizione una parte del capitale.

"Cercherò sicuramente di perseguire [un accordo congiunto]", ha detto Yusko. "Non che abbia SBF in rubrica, ma potrei probabilmente ricevere quella chiamata".

Yusko ha affermato di aver parlato con ONE potenziale investitore principale che potrebbe scrivere un assegno da 100 milioni di dollari, così come con altri due investitori che hanno "espresso interesse" e potrebbero scrivere assegni fino a 50 milioni di dollari.

Morgan Creek Digital, co-fondata da Anthony "Pomp" Pompliano, è ONE dei maggiori investitori di BlockFi. La società ha partecipato ai round di raccolta fondi di serie A-D di BlockFi attraverso tre fondi e uno special purpose vehicle (SPV), un tipo di struttura di investimento che consente a un investitore di investire in una singola azienda.

Yusko ha avvertito che, nonostante Morgan Creek stia facendo tutto il possibile per salvare il suo investimento in BlockFi, il successo è tutt'altro che assicurato.

"Non è ancora finita, ma la situazione si fa decisamente cupa", ha affermato.