Morgan Creek intenta contrarrestar el rescate de BlockFi de FTX, según una llamada filtrada

La firma de inversión en Criptomonedas Morgan Creek Digital está intentando recaudar 250 millones de dólares de inversores para comprar una participación mayoritaria en el prestamista de Cripto BlockFi, según revela una llamada a inversores filtrada del martes.

El plan de Morgan Creek para reunir rápidamente una oferta de acciones se gestó en respuesta al anuncio del martes por la mañana del exchange de Cripto FTX de que extendería una Línea de crédito de 250 millones de dólaresa BlockFi.

Morgan Creek Digital declinó hacer comentarios. Una persona con conocimiento de la iniciativa afirmó que varios fondos de capital riesgo están explorando maneras de proporcionar financiación de capital a BlockFi, ya que la entidad crediticia lucha por mantenerse a flote.

Lo que está en juego es la capacidad de los accionistas actuales de BlockFi, incluido Morgan Creek, quien desde hace mucho tiempo respalda la empresa, de recuperar sus inversiones.

"He estado haciendo llamadas todo el día", dijo el socio gerente de Morgan Creek Digital, Mark Yusko, en la llamada filtrada.

Según Yusko, la propuesta de línea de crédito de FTX tenía una trampa para los accionistas actuales de BlockFi: les otorgaba la opción de comprar BlockFi "a un precio prácticamente nulo". Si FTX ejerciera dicha opción, eliminaría a todos los accionistas actuales de BlockFi, incluyendo a la dirección y los empleados con opciones sobre acciones, así como a todos los inversores de capital en las rondas de capital de riesgo anteriores de la compañía.

Sin embargo, Yusko dijo en la llamada filtrada que los fundadores de BlockFi, Zac Prince y Flori Marquez, tenían una razón válida para aceptar preliminarmente los términos: de las varias ofertas de financiamiento de emergencia que recibió BlockFi, la de FTX fue la ONE que no subordinaría los activos de los clientes al rescatador.

En otras palabras, a menos que BlockFi se decidiera por FTX, sus depositantes habrían tenido que esperar en fila detrás del nuevo prestamista para recibir el reembolso. Además, BlockFi no había recibido ninguna opción de financiación de capital en ese momento. (Yusko no identificó a ninguna de las otras empresas que propusieron paquetes de rescate para BlockFi).

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Príncipe, director ejecutivo de BlockFituiteóEl 21 de junio, la compañía firmó un acuerdo preliminar con FTX. Yusko informó a los inversores en la llamada filtrada de ese día que FTX y BlockFi estaban "probablemente a tres días de firmar un acuerdo definitivo".

"Aún estamos negociando los términos del acuerdo y no podemos compartir más información en este momento", declaró un portavoz de BlockFi a CoinDesk el sábado. "Prevemos compartir más información sobre los términos del acuerdo con el público más adelante". FTX no respondió a las solicitudes de comentarios al cierre de esta edición.

Según Yusko en la llamada filtrada, en el caso de que FTX ejerciera su opción después de extender la línea de crédito, solo los inversores en el tramo más senior de la última ronda de financiación de la compañía recuperarían algo, e incluso eso equivaldría a unos pocos centavos por dólar.

Morgan Creek, que participó en varias rondas de financiación para BlockFi, estaría entre los que se llevarían el premio.

"La única alternativa es recaudar una cantidad equivalente en capital, y en eso estamos trabajando", dijo Yusko a los inversores en la llamada. "Diría que hay un 10% de posibilidades, pero no cero".

Una grabación de la llamada, revisada por CoinDesk , ofrece una perspectiva RARE sobre las negociaciones a puerta cerrada para rescatar a BlockFi, ONE de los mayores prestamistas de la industria de las Cripto , en medio de un colapso de los activos digitales y de los Mercados financieros en general. También muestra cómo la turbulencia actual evoca crisis financieras pasadas, y Yusko compara el paquete de rescate de FTX con... El rescate del Knickerbocker Trust por parte de J. Pierpont Morgan en 1907.

De hecho, la firma de Wall Street Goldman Sachs ha estado...tratando de organizar un grupo de inversores para adquirir activos de otro prestamista de Cripto en problemas, Celsius Network, con grandes descuentos en caso de que la empresa se declare en quiebra.

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El viernes, el Wall Street JournalreportadoQue FTX estaba en negociaciones para adquirir una participación accionaria en BlockFi. No está claro si los nuevos acontecimientos ocurridos desde el martes han modificado sustancialmente las negociaciones.

Cuando un inversor le preguntó en la llamada, Yusko dijo que Morgan Creek estaría abierto a un "acuerdo intermedio" en el que FTX (liderado por el multimillonario Sam Bankman-Fried) y Morgan Creek aportaran una parte del capital.

"Definitivamente intentaré llegar a un acuerdo conjunto", dijo Yusko. "No es que tenga SBF en marcado rápido, pero probablemente pueda conseguir esa llamada".

Yusko dijo que habló con un potencial inversor principal que podría escribir un cheque de 100 millones de dólares, así como con otros dos inversores que “expresaron interés” y podrían escribir cheques de hasta 50 millones de dólares.

Morgan Creek Digital, cofundada por Anthony “Pomp” Pompliano, es ONE de los mayores inversores de BlockFi. La firma ha participado en las rondas de financiación de las series A a D de BlockFi a través de tres fondos y una entidad de propósito especial (VPE), una estructura de inversión que permite a los inversores invertir en una sola empresa.

Yusko advirtió que, si bien Morgan Creek estaba haciendo todo lo posible para salvar su inversión en BlockFi, el éxito estaba lejos de estar asegurado.

“Aún no ha terminado, pero definitivamente se ve oscuro”, dijo.