10 previsioni per il 2021: Cina, Bitcoin, tasse, stablecoin e altro

Sebbene il 2020 sia stato un anno molto difficile, è stato, ironicamente, un anno catalizzatore per fintech e Cripto.

E non ci sono segnali di rallentamento nel 2021!

Henri Arslanian è Global Cripto Leader presso PwC e professore associato presso l'Università di Hong Kong.

Ecco le mie 10 previsioni Cripto per il prossimo anno:

1. La Cina guida la CBDC e il futuro della corsa al denaro

Come avevamo previstol'anno scorso, il 2020 è stato un anno da ricordare per le valute digitali delle banche centrali (CBDC). Con l'80% delle banche centrali attive suCBDCe la pressione invisibile della Bilancia (ora chiamataDiemme), che dovrebbe essere lanciatoa breve, dovremmo aspettarci di vedere molti nuovi sviluppi in questo spazio.

Vedi anche: Henri Arslanian discute le sue previsioni con Ben Schiller nel podcast Opinionated.

Sebbene gli sviluppi delle CBDC all'ingrosso siano importanti, l'attenzione delle banche centrali si concentrerà probabilmente sulle CBDC al dettaglio, poiché questo è il vero punto di svolta. A differenza delle CBDC all'ingrosso che sono solo tra una banca centrale e le banche e che operano "dietro le quinte" dal punto di vista del pubblico, le CBDC al dettaglio consentono al pubblico di detenere una forma veramente digitale di moneta della banca centrale, qualcosa che oggi non esiste. Proprio come il 2020 ha visto alcuni paesi delBahamasalREGNO UNITO.conquistano la ribalta con alcune delle loro iniziative CBDC al dettaglio, dovremmo aspettarci che anche altri paesi del G20 annuncino i propri piani.

Ma in pratica, nel 2021 tutti gli occhi saranno puntati sulla Cina, che continuerà ad andare avanti con il suo renminbi digitale (chiamatoDC/EP), aprendo la strada al futuro del denaro. Nella sua ultima fase pilota, più di2 miliardi di RMBdi valore (300 milioni di dollari) sono stati transati tramite 4 milioni di transazioni utilizzando il RMB digitale. La grande domanda potrebbe non essere se, ma quanto velocemente la Cina continuerà ad andare avanti con questo progetto.

2. Le istituzioni finanziarie tradizionali (e le banche private) si stanno innamorando di Bitcoin?

Il 2020 è stato un anno incredibile per quanto riguarda l'ingresso di attori istituzionali nello spazio delle Cripto . Non solo abbiamo visto grandi istituzioni come Società E Autorità di certificazione standardcontinuare a costruire soluzioni per i clienti, molti, daCittà A Banca tedesca, ha addirittura iniziato a coprire regolarmente questa classe di attività.

Dovremmo aspettarci che questa tendenza acceleri nel 2021, quando molte banche inizieranno a rendere pubblici i loro piani Cripto . Ciò dovrebbe ulteriormente catalizzare l'ingresso di società buy-side tradizionali che non solo sono più a loro agio a fare trading con tali intermediari regolamentati, ma, in molti casi, sono obbligate dalle loro stesse restrizioni normative o degli investitori.

Sebbene le banche d'investimento siano state finora le più attive, dovremmo KEEP d'occhio le banche private. La maggior parte delle grandi banche private ignorato Bitcoin non è un asset serio (non avere prodotti correlati alle criptovalute da vendere probabilmente non ha aiutato!), ma dovremmo aspettarci che le banche private lungimiranti si adattino e vedano le Cripto come un elemento di differenziazione che offre di coinvolgere e generare nuove entrate dalla tanto ambita base di clienti ad alto patrimonio netto e family office che è sempre più guardare per acquistare Bitcoin.

Gli unicorni Cripto stanno diventando sempre più dei polipi Cripto e stanno spendendo parte dei loro guadagni nel mercato rialzista.

3. Il fisco fornisce chiarezza sulla tassazione Cripto

Come avevamo correttamente previstol'anno scorso, il 2020 ha visto sviluppi rivoluzionari nella tassazione Cripto . L'Internal Revenue Service degli Stati Uniti ha inviato un questionario riguardante le partecipazioni in Cripto a ogni americano, mentre organizzazioni come l'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico hanno pubblicato report impressionantisull'argomento.

Come il "Rapporto globale Cripto di PWC" ha mostrato che un numero crescente di autorità fiscali in tutto il mondo sta fornendo una guida fiscale esplicita Cripto . E mentre quasi nessuna di loro fornisce una guida su argomenti come prestiti e prestiti in Cripto o staking in Cripto , la maggior parte ora fornisce una guida su aree come plusvalenze su Cripto o reddito da mining. Aspettatevi che il livello di chiarezza fiscale migliori nel 2020.

Questo è positivo per il settore perché la chiarezza fiscale è importante per dare conforto agli investitori istituzionali. A livello pratico, molti trader al dettaglio e professionisti hanno ottenuto guadagni con l'ascesa dei Mercati Cripto negli ultimi mesi, rappresentando un'opportunità per le autorità fiscali di prendere ciò che ritengono dovuto, soprattutto in un contesto economico così difficile!

4. Le fusioni e acquisizioni Cripto trasformano gli unicorni Cripto in polpi Cripto

Nonostante la crisi economica, il 2020 è stato un anno impressionante perfusioni e acquisizioni CriptoI dati suggeriscono che il valore totale delle fusioni e acquisizioni in Cripto nei primi sei mesi del 2020 è già superatoil totale rispetto al 2019, con un aumento della dimensione media delle transazioni da 19,2 milioni di dollari a 45,9 milioni di dollari.

Dovremmo aspettarci che l'attività di M&A Cripto continui nel 2021, in particolare con gli unicorni Cripto che stanno diventando sempre più dei polipi Cripto e spendono parte dei loro guadagni del mercato rialzista per acquisire o investire in aziende che offrono servizi accessori alle loro attuali offerte.

E questi polpi Cripto potrebbero nuotare sempre più nelle acque asiatiche nel 2021, poiché una percentuale sempre crescente di tali attività di M&A (fusioni e acquisizioni) Cripto continua a crescere. allontanarsi dalle Americhe, con il 57% degli accordi conclusi nei paesi dell'Asia-Pacifico e in Europa, Medio Oriente e Africa nella prima metà di quest'anno, in aumento rispetto al 51% del 2019 e al 43% del 2018.

5. Gli investitori al dettaglio (e mia madre!) possono finalmente acquistare Bitcoin facilmente

"Dove dovrei andare per acquistare Bitcoin?" Chiunque lavori nel Cripto riceve regolarmente questa domanda da amici e familiari. Mia madre è un ottimo esempio. Dopo che le ho regalato un Bitcoin un paio di anni fa, ha cercato disperatamente di capire cosa faccio per vivere. La realtà è che non è mai stato Più facile per acquistare Cripto. Non solo ci sono numerosi exchange fiat-to-crypto regolamentati nella maggior parte dei paesi, ma il numero di persone con account in tali exchange è cresciuto <a href="https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf">https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf</a> da soli 5 milioni nel 2016 a oltre 100 milioni quest'anno.

Naturalmente, l'elefante nella stanza qui saranno i grandi attori della tecnologia comePagamento tramite PayPal E Piazza che continuano a rendere facile per le persone acquistare Bitcoin e altri asset Cripto . Queste due aziende da sole stanno acquistando l'equivalente di 100% di Bitcoin appena coniati solo per coprire la domanda che stanno ricevendo dai clienti statunitensi. Quando alcune di queste piattaforme apriranno ai clienti internazionali l'anno prossimo, il loro impatto sarà interessante da misurare.

E molti degli sviluppi macroeconomici, dai livelli record diallentamento quantitativoai paesi che impediscono ai propri cittadini diritiro i propri soldi, stanno aumentando l'interesse per Bitcoin. Il 2020 ha visto un record numero di portafogli Bitcoin , quindi non dovremmo sorprenderci se questo record verrà battuto nel 2021.

6. I tradizionali hedge fund e family office si lanciano nelle Cripto

Nel 2020 sono stati investiti grandi hedge fund, daIl Guggenheim A Tecnologie rinascimentali, prendono seriamente in considerazione l'idea di entrare nel settore, mentre diversi importanti gestori di hedge fund pubblici, daPaolo Tudor Jones A Stanley Druckenmiller, ha fatto notizia promuovendo il Bitcoin come riserva di valore.

Dovremmo aspettarci un’accelerazione nel 2021, guidata da una moltitudine di soluzioni regolamentate e “tradizionali” che consentono a tali attori di ottenere esposizione alla classe di attività, daFuture Bitcoin CME ai prodotti Cripto Grayscale elencati <a href="https://grayscale.co/">https:// Grayscale .co/</a> . ( Grayscale è una società affiliata a CoinDesk.)

E con i numerosi exchange Cripto regolamentati e focalizzati sulle istituzioni che ora sono lieti di gestire tali fondi, così come il brokeraggio Cripto PRIME soluzioni, molti dei quali non esistevano durante l'ultimo mercato rialzista di tre anni fa, tutto è pronto per un potenziale boom nel trading Cripto da parte dei tradizionali hedge fund nel 2021.

L'interesse aperto sui futures Bitcoin sul CME [è] un buon barometro dell'appetito degli investitori in futuro.

7. Crescita degli exchange di derivati ​​Cripto

Al di fuori Cripto, la dimensione del mercato dei derivati ​​è più volte superiore a quella dei Mercati spot. Questo non è ancora il caso dei Mercati Cripto . Sebbene vi siano molti exchange di derivati ​​Cripto , pochissimi di essi sono regolamentati o supererebbero la due diligence operativa da parte degli investitori istituzionali.

Nel 2021, i derivati ​​Cripto saranno un'area da tenere d'occhio. Open interest sui future Bitcoin su ECMha recentemente raggiunto livelli record e costituirà un buon barometro dell'interesse degli investitori in futuro.

Questo spazio offre ancora molte opportunità per le aziende che comprendono i requisiti di livello istituzionale, dalla mitigazione del rischio di controparte e dalla connettività ad alta velocità alla regolamentazione. Ciò fornirà grandi opportunità non solo agli attori esistenti (molti dei quali sono statiistituzionalizzantepiuttosto rapidamente) ma anche ai potenziali nuovi entranti e alle istituzioni tradizionali.

8. Via le felpe con cappuccio: arrivano i completi per professionalizzare il settore

Molti nella prima generazione di imprenditori Cripto provenivano da background tecnologici. Ma ora, molte delle più grandi aziende Cripto hanno deciso di istituzionalizzarsi portando a bordo individui con background nei servizi finanziari istituzionali per gestire le loro attività, con numerosi esempi recenti di aziende native Cripto come BiteMEXa nuove iniziative come Diem.

Dovremmo aspettarci che questa tendenza acceleri nel 2021. Tuttavia, il settore Cripto è un ambiente in cui o si affonda o si nuota. I Mercati Cripto non dormono mai, le aziende operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e il settore si evolve molte volte più velocemente dei servizi finanziari tradizionali, il che significa che i dirigenti devono sentirsi a proprio agio nell'operare continuamente al di fuori delle loro zone di comfort.

Alcuni saranno in grado di adattarsi e avranno molto successo nel costruire il prossimo ponte verso il futuro del denaro. Ma molti non ce la faranno e potrebbero rendersi conto di preferire la comodità della Finanza "tradizionale" con i suoi comodi orari di apertura e i weekend liberi.

9. Nuove normative indirizzano il traffico verso DeFi

COME previsto correttamente l'anno scorso, la Finanza decentralizzata, o DeFi, è esplosa nel 2020, con un valore totale bloccato (TVL) crescenteda meno di 1 miliardo di $ a gennaio a più di 15 miliardi di $ oggi. Alcuni mesi, i volumi di trading su alcuni exchange DeFi eranopiù granderispetto a quelli di alcune delle grandi borse tradizionali.

Nel 2021, è probabile che la DeFi cresca ulteriormente. Sebbene sia improbabile che vedremo l'interesse degli investitori istituzionali nel settore, il gruppo dedicato di persone della comunità Cripto che lavora in questa entusiasmante area continuerà a fare progressi. Alcune delle caratteristiche della DeFi, come componibilità, ad esempio, ci offrono l'opportunità di reinventare i servizi finanziari con un approccio basato sui principi fondamentali.

ONE aspetto da tenere d’occhio sarà l’impatto delle nuove normative, a partire dalla Il GAFI viaggio regola al potenziale divieto del trading al dettaglio Cripto in alcuni Mercati, che potrebbero inavvertitamente indirizzare il traffico verso tali offerte.

Vedi anche:La più grande storia in Cripto: l'impennata delle stablecoin e la politica del potere

10. Le stablecoin svolgono un ruolo più importante nelle transazioni transfrontaliere

Il 2020 è stato unanno recordper le stablecoin. Con asset in crescita da meno di 5 miliardi di $ all'inizio dell'anno a oltre 25 miliardi di $ entro dicembre, dovremmo aspettarci che questo slancio continui nel 2021. Tutti gli occhi qui saranno (ancora una volta!) puntati su Diem (ex Librahttps://www.diem.com/en-us/updates/diem-association/).

Diem mira a rendere l'invio di denaro in tutto il mondo semplice come inviare un'e-mail o un messaggio su WhatsApp. Questo dovrebbe, spero, aiutarci a ridurre le commissioni di trasferimento di denaro al dettaglio transfrontaliero e di rimessa che sono ancoracirca il 7%, un imbarazzo nel 2020. Mentre le stablecoin svolgono già un ruolo importante nelle Cripto commercio, ONE aspetto da tenere d'occhio nel 2021 è se l'utilizzo delle stablecoin aumenterà nelle transazioni commerciali transfrontaliere.

Dati suggeriscel'uso di stablecoin sta già aumentando in alcuni corridoi, come ad esempio tra America Latina e Sud-Est asiatico, dove i commercianti stanno usando stablecoin per regolare le transazioni, bypassando completamente i tradizionali binari bancari nel processo. Nel 2021, sarà interessante vedere se questa tendenza continuerà.

Ecco qui le mie 10 migliori previsioni Cripto per il 2021!

Il 2020 è stato un anno entusiasmante per le Cripto. E il 2021 si preannuncia ancora più entusiasmante!

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*Si prega di notare che questo articolo riflette le opinioni personali dell'autore e non deve essere considerato come consulenza legale o normativa.