Nel Fintech, i mondi Fiat e Cripto stanno convergendo

Ajit Tripathi, editorialista CoinDesk , è un direttore esecutivo di Binance e co-conduttore Cripto del podcast Breaking Banks Europe. In precedenza, è stato Fintech Partner presso ConsenSys e co-fondatore di PwC's UK Blockchain Practice. Le opinioni espresse qui sono le sue opinioni personali.

Non dimenticherò mai il giorno di marzo 2015 in cui ho suggerito a un socio anziano di una delle Big 4 che la società avrebbe dovuto avviare una pratica blockchain. La sua prima domanda è stata: "Non T 'blockchain' qualcosa che le persone usano sul dark web?" È abbastanza divertente che qualcuno che T conosceva la blockchain da Bitcoinaveva sentito parlare del dark web.

ONE che valga un centesimo nella consulenza discute con i clienti. I banchieri d'investimento senior erano davvero annoiati dall'insalata di parole sulla conformità e desideravano ardentemente l'era pre-2008 di innovazione furiosa. Quindi io e alcuni altri che "ci capivano" abbiamo smesso di chiedere il permesso e abbiamo iniziato a parlare ai clienti di Cripto e blockchain. Una volta che i clienti a livello di consiglio di amministrazione di banche di fascia alta come UBS e SocGen hanno iniziato a invitare noi anticonformisti a parlare di blockchain, la blockchain è diventata un argomento piuttosto HOT presso l'azienda. Quando ci siamo assicurati un progetto blockchain con la sacra Banca d'Inghilterra, parecchie persone presso l'azienda volevano essere leader della blockchain.

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All'epoca, la guida dell'azienda era: "La blockchain potrebbe andare bene, ma T lavoriamo Criptovaluta ". Ora, cinque anni dopo, il mio caro amico Henri Arslanian (di PwC) ha creato una fiorente pratica globale Criptovaluta (non DLT, non blockchain) con sede a Hong Kong, e altre Big 4 stanno cercando di Seguici. Inoltre, la maggior parte dei ricavi da queste pratiche blockchain provengono dal settore Cripto , non da "Enterprise DLT".

Ciò che è cambiato è che persone 100 volte più intelligenti di me, come Marc Andreessen, hanno potuto vedere dove stava andando il mondo della blockchain. Hanno capito che mentre i registri condivisi sicuri offrivano possibilità interessanti, il vero valore della Tecnologie blockchain risiedeva nell'ipotesi originale dell'internet del valore. Hanno visto che c'erano reali problemi socioeconomici che andavano risolti e che i cypherpunk marginali che hanno partecipato a Occupy Wall Street stavano lavorando con criptovalute e blockchain pubbliche. Non c'è da stupirsi che una parte schiacciante del valore nel settore sia stata creata e catturata da aziende Criptovaluta . Dopo tutto, gli unicorni nascono dalla risoluzione di problemi tangibili per le persone.

Flussi Cripto verso le banche

Il COVID-19 ha portato i governi a stampare una quantità straordinaria di denaro. Il bilancio della Federal Reserve ora vale più5 trilioni di dollariper la prima volta, mentre il debito nazionale degli Stati Uniti è salito a oltre25 trilioni di dollarinel 2020. Come risultato di tutta questa stampa di denaro per la seconda volta in 10 anni, il denaro sano non è più un meme su Twitter.

È del tutto ragionevole per gli investitori istituzionali oggi riconsiderare il valore del denaro che non è stampato dal governo. I gestori patrimoniali lavorano per soddisfare gli obiettivi finanziari dei loro clienti e se il denaro che gestiscono T è solido è davvero difficile farlo. Stanno cercando di gestire denaro solido e non un insieme di numeri che potrebbero o meno reggere tra sei mesi.

Quando ci siamo assicurati un progetto blockchain con la veneranda Banca d'Inghilterra, parecchie persone nell'azienda volevano diventare leader della blockchain.

Questo cambiamento è evidenziato nel recente articolo di Fidelityrapporto con dati di alta qualità che confermano ciò che sapevo dal sentiment nella comunità bancaria. Il rapporto estrapola che il 36% degli 800 investitori istituzionali intervistati negli Stati Uniti e in Europa sono attualmente investiti in asset digitali e sei su 10 ritengono che gli asset digitali abbiano un posto nel loro portafoglio di investimenti. La caratteristica chiave degli asset digitali per questi investitori, afferma il rapporto, è che non sono correlati ad altri asset. È interessante notare che il 25% degli investitori europei trova attraente che alcuni asset digitali siano esenti da interventi governativi, mentre solo il 10% degli investitori negli Stati Uniti la pensa così.

Gli investitori istituzionali, in particolare quelli che investono per conto o gestiscono denaro dei clienti, in genere richiedono un ambiente regolamentato e un'infrastruttura di livello istituzionale per detenere in modo sicuro asset digitali. Le banche hanno storicamente offerto servizi di custodia non solo per denaro fiat e titoli, ma anche per materie prime come oro, diamanti e altri beni di valore come titoli di proprietà nei loro caveau. E sembra che le banche vogliano estendere questa eredità di custodia agli asset Cripto .

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Quando l'ente regolatore tedesco BaFin ha emesso un regime di licenze per la custodia di asset digitali, oltre40 banche hanno fatto domanda per la licenzae da allora questo numero è cresciuto fino a più di 60. In Svizzera, le banche hanno fatto un ulteriore passo avanti, con SEBA e Sygnum che hanno lanciato servizi bancari al dettaglio e transazionali completi per le Cripto. In risposta alla domanda dei clienti istituzionali che desiderano proteggere i propri asset Cripto in un ambiente regolamentato, anche la banca olandese ING sta lavorando a una soluzione di custodia delle Cripto . Prevedo che la custodia degli asset Cripto diventerà un servizio regolamentato dominato da istituzioni regolamentate.

Flussi Fiat verso Cripto

Due anni fa, quando Coinbase ottenne unConto Barclays, è stata una notizia controversa in prima pagina sulla stampa finanziaria. Tuttavia, questa relazione è statadi breve durata. Quest'anno JPMorgan ha annunciato che avrebbe gestito sia Coinbase che Gemini. La reazione della stampa finanziaria è stata più "Ehi, è fantastico" che "Assolutamente no!"

La maggior parte degli exchange Cripto tradizionali oggi, tra cui Binance, offre una varietà di binari fiat per consentire ai clienti di scambiare valore tra asset tradizionali e Cripto liberamente e a basso costo. Queste soluzioni spaziano da conti bancari condivisi con banche tradizionali a IBAN virtuali forniti da istituti di moneta elettronica. Queste relazioni bancarie hanno reso l'ecosistema Cripto più sicuro per i clienti riducendo i costi e il rischio di frode associati ad alcuni sistemi di pagamento alternativi e la mancanza di trasparenza associata ad alcune delle stablecoin disponibili nel 2017 e nel 2018.

Questa tendenza delle aziende Cripto e delle banche a collaborare su larga scala fa parte della più ampia democratizzazione dei sistemi di pagamento in tutto il mondo. Gli enti regolatori nel Regno Unito e nell'Unione Europea stanno implementando la Direttiva sui sistemi di pagamento II per promuovere una maggiore concorrenza spingendo le banche e i fornitori di carte di credito ad aprire l'accesso a una gamma più ampia di servizi a un prezzo molto più basso di quello disponibile in precedenza. Nel Regno Unito, il programma Faster Payments della Banca d'Inghilterra ha consentito agli utenti di trasferire denaro gratuitamente e NEAR istantaneamente. Anche l'UE ha il suo sistema SEPA Instant che fa lo stesso per l'euro nei suoi 38 stati membri.

La visione di Satoshi... ha ispirato un'intera generazione di innovatori e imprenditori a considerare il denaro, i pagamenti e le banche fin dai primi principi.

Nel frattempo, la domanda sostenuta di Cripto ha portato alcune aziende "fiat fintech" a integrare "Cripto fintech" nella loro esperienza bancaria e di pagamento. Revolut consente ai clienti di acquistare e vendere Cripto dalla loro app bancaria senza sforzo. L'app cash di Robinhood e Square consente ai clienti di gestire le Cripto allo stesso modo di azioni e obbligazioni. Questa tendenza delle fintech a fornire ai clienti un'unica esperienza integrata Cripto e fiat accelererà senza dubbio nel NEAR futuro.

La visione di Satoshi del denaro elettronico peer to peer ha ispirato un'intera generazione di innovatori e imprenditori a guardare al denaro, ai pagamenti e alle banche fin dai primi principi. Questo potrebbe essere iniziato dalla frangia anarchica in seguito alla crisi finanziaria del 2008, ma ora è un movimento ampio che sta diventando mainstream.

Un nuovo modo di pensare a denaro, banche ed economia ha ispirato banche e regolatori a dare un nuovo sguardo al fatto se e come il sistema monetario funzioni per la società in generale. Mentre il ritmo di unione di asset digitali e sistemi fiat accelera, spero che emerga un mondo in cui i clienti hanno maggiore libertà finanziaria, una scelta più ampia e un maggiore accesso al capitale, ai sistemi di pagamento e agli investimenti rispetto a oggi.