Sa Fintech, Ang Fiat at Crypto World ay Nag-uugnay

Si Ajit Tripathi, isang kolumnista ng CoinDesk , ay isang executive director sa Binance at ang Crypto co-host ng podcast ng Breaking Banks Europe. Dati, nagsilbi siya bilang isang Fintech Partner sa ConsenSys at isang co-founder ng UK Blockchain Practice ng PwC. Ang mga opinyon na ipinahayag dito ay ang kanyang mga personal na pananaw.

Hindi ko malilimutan ang araw noong Marso 2015 nang iminungkahi ko sa isang senior partner sa isang Big 4 firm na dapat magsimula ang firm ng isang blockchain practice. Ang una niyang tanong ay, "T ba ang 'blockchain' ay isang bagay na ginagamit ng mga tao sa dark web?" Nakakatuwa na ang isang taong T nakakaalam ng blockchain Bitcoin ay narinig ang tungkol sa dark web.

Walang ONE nagkakahalaga ng barya sa pagkonsulta na nakikipagtalo sa mga customer. Talagang naiinip ang mga senior investment bankers sa compliance word salad at nagnanais para sa pre-2008 na panahon ng galit na galit na pagbabago. Kaya ako at ang ilang iba pa na "nakuha ito" ay tumigil sa paghingi ng pahintulot at nagsimulang makipag-usap sa mga kliyente tungkol sa Crypto at blockchain. Sa sandaling ang mga kliyente sa antas ng board sa bulge-bracket na mga bangko tulad ng UBS at SocGen ay nagsimulang mag-imbita sa amin ng mga mavericks na pag-usapan ang tungkol sa blockchain, ang blockchain ay naging HOT na paksa sa kompanya. Sa oras na nakakuha kami ng isang blockchain project sa hallowed Bank of England, medyo ilang tao sa firm ang gustong maging blockchain leaders.

Tingnan din ang: Ajit Tripathi - 4 na Paraan na Dadalhin ng COVID-19 ang mga Bangko at Regulator sa Crypto

Noon, ang gabay mula sa kompanya ay, “Maaaring okay ang Blockchain ngunit T kami gumagawa ng Cryptocurrency .” Ngayon, makalipas ang limang taon, ang aking matalik na kaibigan na si Henri Arslanian (sa PwC) ay bumuo ng isang maunlad na pandaigdigang Cryptocurrency (hindi DLT, hindi blockchain) na kasanayan na nakabase sa Hong Kong, at sinusubukang Social Media ng iba pang Big 4 na kumpanya . Dagdag pa, karamihan sa mga kita mula sa mga kasanayang ito ng blockchain ay nagmula sa sektor ng Crypto , hindi mula sa "enterprise DLT."

Ang nagbago ay ang mga tao na 100 beses na mas matalino kaysa sa akin, tulad ni Marc Andreessen, ay maaaring makita kung saan patungo ang mundo ng blockchain. Naisip nila na habang ang mga secure na shared ledger ay nag-aalok ng mga kawili-wiling posibilidad, ang tunay na halaga ng Technology ng blockchain ay nasa orihinal na internet-of-value hypothesis. Nakita nila na may totoong mga isyung sosyo-ekonomiko na kailangang lutasin, at ang mga fringe cypherpunks na lumahok sa Occupy Wall Street ay nagtatrabaho sa mga cryptocurrencies at pampublikong blockchain. Hindi nakakagulat na ang napakaraming bahagi ng halaga sa sektor ay nilikha at nakuha ng mga kumpanya ng Cryptocurrency . Pagkatapos ng lahat, ang mga Unicorn ay ipinanganak mula sa paglutas ng mga nasasalat na problema para sa mga tao.

Ang Crypto ay dumadaloy sa mga bangko

Pinangunahan ng COVID-19 ang mga pamahalaan na mag-print ng pambihirang halaga ng pera. Ang balanse ng Federal Reserve ay nagkakahalaga na ngayon $5 trilyon sa unang pagkakataon, habang ang pambansang utang ng U.S. ay tumaas $25 trilyon sa 2020. Bilang resulta ng lahat ng pagpi-print ng pera na ito sa pangalawang pagkakataon sa loob ng 10 taon, hindi na meme sa Twitter ang sound money.

Ganap na makatwiran para sa mga namumuhunan sa institusyon ngayon na muling pag-isipan ang halaga ng pera na hindi inilimbag ng gobyerno. Nagsusumikap ang mga asset manager upang matugunan ang mga layunin sa pananalapi ng kanilang mga kliyente, at kung ang pera na kanilang pinamamahalaan ay T matatag, talagang mahirap gawin iyon. Sila ay naghahanap upang pamahalaan ang mahusay na pera at hindi isang hanay ng mga numero na maaaring o hindi maaaring tumagal sa loob ng anim na buwan.

Sa oras na nakakuha kami ng isang blockchain project sa hallowed Bank of England, medyo ilang tao sa firm ang gustong maging blockchain leaders.

Ang pagbabagong ito ay naka-highlight sa kamakailang Fidelity ulat na may mataas na kalidad na data na nagpapatunay sa aking nalalaman mula sa damdamin sa komunidad ng pagbabangko. Ang ulat ay nag-extrapolate na 36% ng 800 institutional investor respondents sa U.S. at Europe ay kasalukuyang namumuhunan sa mga digital na asset, at anim sa 10 ang naniniwala na ang mga digital asset ay may lugar sa kanilang investment portfolio. Ang pangunahing katangian ng mga digital na asset para sa mga mamumuhunan na ito, sabi ng ulat, ay hindi nauugnay ang mga ito sa iba pang mga asset. Kapansin-pansin, 25% ng mga namumuhunan sa Europa ang nakakaakit na ang ilang mga digital na asset ay libre mula sa interbensyon ng gobyerno, samantalang 10% lamang ng mga namumuhunan sa U.S. ang nakakaramdam ng ganito.

Ang mga institusyonal na mamumuhunan, lalo na ang mga namumuhunan sa ngalan ng o namamahala sa pera ng kliyente, ay karaniwang nangangailangan ng isang kinokontrol na kapaligiran at imprastraktura sa antas ng institusyon upang ligtas na mahawakan ang mga digital na asset. Makasaysayang nag-aalok ang mga bangko ng mga serbisyo sa pag-iingat para sa hindi lamang fiat money at mga securities, kundi pati na rin ang mga kalakal tulad ng ginto, diamante at iba pang mahahalagang bagay tulad ng mga papeles ng ari-arian sa kanilang mga vault. At tila gusto ng mga bangko na palawigin ang kustodiya na ito sa mga asset ng Crypto .

Tingnan din ang: Ajit Tripathi - 4 na Dahilan Dapat Ilunsad ng mga Bangko Sentral ang Mga Retail Digital Currency

Nang maglabas ang German regulator na BaFin ng rehimeng paglilisensya para sa digital asset custody, natapos na 40 bangko ang nag-aplay para sa lisensya at ang bilang na ito mula noon ay lumago sa higit sa 60. Sa Switzerland, ang mga bangko ay lumagpas ng isang hakbang, kasama ang SEBA at Sygnum na naglulunsad ng ganap na mga serbisyo sa retail at transaction banking para sa Crypto. Ang pagtugon sa kahilingan mula sa mga customer na institusyon na nagnanais na ma-secure ang kanilang mga Crypto asset sa isang regulated na kapaligiran, ang Dutch bank ING ay gumagawa din ng isang Crypto custody solution. Hinuhulaan ko na ang pag-iingat ng mga asset ng Crypto ay magiging isang regulated na serbisyo na pinangungunahan ng mga regulated na institusyon.

Ang Fiat ay dumadaloy sa Crypto

Dalawang taon na ang nakalilipas, nang makuha ng Coinbase ang isang Barclays account, ito ay kontrobersyal na balita sa front page sa financial press. Gayunpaman, ang relasyon na ito ay panandalian. Sa taong ito ay inihayag ng JPMorgan na ito ay magbangko sa Coinbase at Gemini. Ang reaksyon sa financial press ay mas "Hey, that's great" kaysa sa "No way!"

Karamihan sa mga pangunahing palitan ng Crypto ngayon, kabilang ang Binance, ay nag-aalok ng iba't ibang fiat rails upang payagan ang mga customer na makipagpalitan ng halaga sa pagitan ng tradisyonal at Crypto asset nang malaya at mura. Ang mga solusyong ito ay mula sa mga pinagsama-samang bank account na may mga high street bank hanggang sa mga virtual na IBAN na ibinibigay ng mga electronic money na institusyon. Ang mga ugnayang ito sa pagbabangko ay ginawang mas ligtas ang Crypto ecosystem para sa mga customer sa pamamagitan ng pagbawas sa gastos at panganib ng panloloko na nauugnay sa ilang alternatibong sistema ng pagbabayad, at ang kawalan ng transparency na nauugnay sa ilan sa mga stablecoin na available noong 2017 at 2018.

Ang kalakaran na ito ng mga Crypto firm at mga bangko na nakikipagsosyo sa laki ay bahagi ng mas malawak na demokratisasyon ng mga sistema ng pagbabayad sa buong mundo. Ang mga regulator sa UK at European Union ay nagpapatupad ng Payments Systems Directive II upang pasiglahin ang mas malaking kompetisyon sa pamamagitan ng pagtulak sa mga bangko at credit card provider na magbukas ng access sa mas malawak na hanay ng mga serbisyo sa mas mababang presyo kaysa sa dati. Sa UK, ang pamamaraan ng Faster Payments ng Bank of England ay nagbigay-daan sa mga user na maglipat ng pera nang libre at sa isang NEAR instant na batayan. Ang EU ay mayroon ding sarili nitong SEPA Instant system na ganoon din ang ginagawa para sa euro sa 38 miyembrong estado nito.

Ang pananaw ni Satoshi... ay nagbigay inspirasyon sa isang buong henerasyon ng mga innovator at negosyante na tingnan ang pera, mga pagbabayad at pagbabangko mula sa mga unang prinsipyo.

Samantala, ang patuloy na demand para sa Crypto ay humantong sa ilang kumpanya ng "fiat fintech" na isama ang "Crypto fintech" sa kanilang karanasan sa pagbabangko at pagbabayad. Binibigyang-daan ng Revolut ang mga customer na bumili at magbenta ng Crypto mula sa kanilang banking app nang walang kahirap-hirap. Binibigyang-daan ng Robinhood's at Square's cash app ang mga customer na pamahalaan ang mga Crypto asset sa parehong paraan tulad ng mga stock at bond. Ang trend na ito ng mga fintech na nagbibigay sa mga customer ng isang pinagsama-samang Crypto at fiat na karanasan ay walang alinlangan na mapabilis sa NEAR hinaharap.

Ang pananaw ni Satoshi sa peer to peer electronic cash ay nagbigay inspirasyon sa isang buong henerasyon ng mga innovator at negosyante na tingnan ang pera, mga pagbabayad at pagbabangko mula sa mga unang prinsipyo. Maaaring nagsimula ito mula sa anarkistang palawit kasunod ng krisis sa pananalapi noong 2008 ngunit isa na itong malawak na kilusan na nagiging mainstream.

Ang isang bagong paraan ng pag-iisip tungkol sa pera, pagbabangko at ekonomiya ay nagbigay inspirasyon sa mga bangko at regulator na tingnan kung paano gumagana ang monetary system para sa lipunan sa pangkalahatan. Habang bumibilis ang pagsasama-sama ng mga digital asset at fiat system, umaasa akong lilitaw ang isang mundo kung saan ang mga customer ay may higit na kalayaan sa pananalapi, mas malawak na pagpipilian at mas mataas na access sa kapital, mga sistema ng pagbabayad at pamumuhunan kaysa sa mayroon sila ngayon.